ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอสนับสนุนตลาดโลก | สรุปภาพรวมตลาดประจำสัปดาห์: 3-7 สิงหาคม 2026
ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐที่อ่อนแอกว่าคาดและผลประกอบการบริษัทที่แข็งแกร่งต่อเนื่องอีกสัปดาห์หนึ่ง ช่วยให้ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์แรกของเดือนสิงหาคม การลดลงอย่างไม่คาดคิดของการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนกรกฎาคม ทำให้นักลงทุนลดความคาดหวังต่อการเข้มงวดนโยบายของเฟด ขณะที่ผลประกอบการกลุ่มเทคโนโลยีที่ยังคงแข็งแกร่งช่วยหนุนความต้องการสินทรัพย์เสี่ยง
ภาพรวมเศรษฐกิจ
ตลาดต้องรับมือกับสัปดาห์ที่มีข้อมูลเศรษฐกิจและผลประกอบการบริษัทจำนวนมาก โดยความสนใจยังคงมุ่งเน้นไปที่ตลาดแรงงานสหรัฐและแนวโน้มของนโยบายการเงิน
เหตุการณ์สำคัญของสัปดาห์นี้มาจากรายงานการจ้างงานของสหรัฐ การจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนกรกฎาคมลดลงอย่างไม่คาดคิด 23,000 ตำแหน่ง เมื่อเทียบกับที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 80,000 ตำแหน่ง ขณะที่ตัวเลขเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนถูกปรับลดลงรวมกันอีก 103,000 ตำแหน่ง แม้อัตราการว่างงานจะลดลงเล็กน้อยเหลือ 4.1% แต่ข้อมูลตลาดแรงงานที่อ่อนแอกลับเสริมความคาดหวังว่าเฟดอาจดำเนินนโยบายดอกเบี้ยอย่างระมัดระวังมากขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลดลง เนื่องจากตลาดลดความคาดหวังต่อการเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติมในระยะสั้น
ในส่วนอื่น ๆ ข้อมูลเศรษฐกิจยังคงสนับสนุนภาพรวมโดยรวม ดัชนี ISM Services PMI ขยับขึ้นเป็น 54.1 ในเดือนกรกฎาคมจาก 54.0 สะท้อนถึงการขยายตัวต่อเนื่องของภาคบริการสหรัฐ ในยุโรป อัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนเพิ่มขึ้นเป็น 2.9% ตอกย้ำความคาดหวังว่า ECB จะยังคงดำเนินนโยบายอย่างระมัดระวังต่อไป ขณะที่ในเอเชีย ดัชนี Caixin Manufacturing PMI ของจีนลดลงเป็น 50.9 จาก 51.7 สะท้อนถึงกิจกรรมการผลิตที่ชะลอตัวลงแต่ยังคงขยายตัว
โดยรวมแล้ว ข้อมูลเศรษฐกิจสะท้อนภาพที่ผสมผสานกัน การเติบโตยังคงแข็งแกร่งพอสมควร แต่สัญญาณอ่อนแอของตลาดแรงงานสหรัฐทำให้นักลงทุนหันมาให้ความสนใจกับความเป็นไปได้ของแนวโน้มนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้น
หุ้น, พันธบัตร และสินค้าโภคภัณฑ์
หุ้น
ตลาดหุ้นทั่วโลกสร้างผลตอบแทนรายสัปดาห์ที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบหลายเดือน จากข้อมูลการจ้างงานสหรัฐที่อ่อนแอกว่าคาดและฤดูกาลประกอบการที่แข็งแกร่งต่อเนื่องซึ่งช่วยหนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุน
ในสหรัฐ S&P 500 เพิ่มขึ้น 3.6% ปิดที่ระดับสูงสุดใหม่ที่ 7,757.64 ขณะที่ Nasdaq Composite พุ่งขึ้น 5.2% นำโดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและ AI หลังจากฤดูกาลประกอบการที่แข็งแกร่งอีกครั้ง Dow Jones Industrial Average เพิ่มขึ้น 3.0% สะท้อนถึงความแข็งแกร่งในวงกว้างของหุ้นสหรัฐ ขณะที่นักลงทุนลดความคาดหวังต่อการเข้มงวดนโยบายของเฟด
ตลาดยุโรปก็ปรับตัวขึ้นเช่นกัน โดยได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งและหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่ยังคงโดดเด่น ดัชนี STOXX Europe 600 ปิดที่ระดับสูงสุดใหม่อีกครั้ง ขณะที่หุ้นอังกฤษก็ปรับตัวขึ้นเมื่อความเชื่อมั่นในตลาดดีขึ้น
พันธบัตร
ตลาดพันธบัตรสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังต่อนโยบายการเงิน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับตัวลดลงหลังข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอกว่าคาด ปิดสัปดาห์ที่ประมาณ 4.65% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลยุโรปยังคงทรงตัวเมื่อเทียบกับแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูง
สินค้าโภคภัณฑ์
ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่แตกต่างกันในแต่ละกลุ่ม ทองคำปรับตัวขึ้นประมาณ 6.6% ทะลุ 4,300 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ แตะระดับสูงสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์ จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงและความคาดหวังต่อการเข้มงวดนโยบายของเฟดที่ลดลง ส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น
ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปิดที่ 83.55 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ขณะที่ เวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ปิดที่ 77.08 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล จากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่ผ่อนคลายลง กดดันราคาน้ำมัน
ผลการดำเนินงานตามกลุ่มอุตสาหกรรม
ข้อมูลกลุ่มอุตสาหกรรมจาก FE Analytics สะท้อนถึงความนิยมในกลุ่มหุ้นเติบโตในสัปดาห์ที่ผ่านมาอย่างชัดเจน
กลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศและบริการสื่อสารสร้างผลตอบแทนสูงสุด เพิ่มขึ้น 4.69% จากผลประกอบการที่แข็งแกร่งและความตื่นตัวต่อเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ที่ยังคงหนุนหุ้นกลุ่มนี้
กลุ่มสุขภาพตามมาเป็นอันดับสอง เพิ่มขึ้น 2.70% ขณะที่กลุ่มอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 1.73% กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.52% และกลุ่มการเงินเพิ่มขึ้น 0.50% ส่วนกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคไม่จำเป็นเพิ่มขึ้นเพียง 0.33%
กลุ่มสาธารณูปโภคลดลง 1.08% ขณะที่กลุ่มพลังงานเป็นกลุ่มที่อ่อนแอที่สุด ลดลง 2.35% จากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงในสัปดาห์นี้
ผลการดำเนินงานตามกลุ่มอุตสาหกรรม 3-7 สิงหาคม 2026
ที่มา: FE Analytics. ผลตอบแทนรวมของดัชนีทั้งหมดในรูปสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้ของผลการดำเนินงานในอนาคต ข้อมูล ณ วันที่ 7 สิงหาคม 2026
ตลาดภูมิภาค
ผลการดำเนินงานในแต่ละภูมิภาคเป็นบวกในทุกตลาดทั้งห้าตลาดที่ FE Analytics ติดตาม
อเมริกาเหนือ สร้างผลตอบแทนสูงสุด เพิ่มขึ้น 2.22% จากข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐที่อ่อนแอและผลประกอบการกลุ่มเทคโนโลยีที่แข็งแกร่งซึ่งช่วยหนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุน
ญี่ปุ่น ตามมาเป็นอันดับสอง เพิ่มขึ้น 2.01% ขณะที่ ยุโรป เพิ่มขึ้น 1.63% จากผลประกอบการที่แข็งแกร่งและความเชื่อมั่นในตลาดที่ดีขึ้น
สหราชอาณาจักร เพิ่มขึ้น 0.99% ได้รับแรงหนุนจากบริษัทที่เน้นตลาดต่างประเทศและหุ้นเหมืองแร่
จีน ปรับตัวขึ้นน้อยที่สุด เพิ่มขึ้น 0.19% จากแรงสนับสนุนนโยบายที่ยังคงมีอยู่แต่ยังถูกถ่วงด้วยความกังวลต่ออุปสงค์ในประเทศ
โดยรวมแล้ว ผลการดำเนินงานในแต่ละภูมิภาคสะท้อนถึงความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงที่ดีขึ้นทั่วโลก นำโดยหุ้นเทคโนโลยีในอเมริกาเหนือหลังรายงานการจ้างงานสหรัฐที่อ่อนแอ
ผลการดำเนินงานตลาดภูมิภาค 3-7 สิงหาคม 2026
ที่มา: FE Analytics. ผลตอบแทนรวมของดัชนีทั้งหมดในรูปสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้ของผลการดำเนินงานในอนาคต ข้อมูล ณ วันที่ 7 สิงหาคม 2026
ตลาดสกุลเงิน
ตลาดสกุลเงินสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังต่อนโยบายการเงินของสหรัฐหลังข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอกว่าคาด
EUR/USD แข็งค่าจาก 1.1540 เป็น 1.1559 จากความคาดหวังต่อการเข้มงวดนโยบายของเฟดที่ลดลง
GBP/USD ขยับขึ้นจาก 1.3487 เป็น 1.3492 ได้รับแรงหนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐโดยรวม
USD/JPY ปรับขึ้นเล็กน้อยจาก 157.25 เป็น 157.81 สะท้อนถึงการอ่อนค่าของเงินเยนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้
GBP/JPY เพิ่มขึ้นจาก 211.99 เป็น 212.91 สะท้อนถึงการแข็งค่าของเงินปอนด์เมื่อเทียบกับเงินเยน
โดยรวมแล้ว ตลาดอัตราแลกเปลี่ยนสะท้อนถึงความคาดหวังต่อดอกเบี้ยสหรัฐที่อ่อนตัวลง แม้ว่าการเคลื่อนไหวของค่าเงินจะยังคงอยู่ในกรอบแคบเมื่อเทียบกับตลาดหุ้นและพันธบัตร
แนวโน้มและสัปดาห์ข้างหน้า
ขณะนี้ความสนใจของตลาดหันไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐรอบถัดไป ขณะที่นักลงทุนประเมินว่าภาวะตลาดแรงงานที่ผ่อนคลายจะมาพร้อมกับความคืบหน้าในการควบคุมเงินเฟ้อหรือไม่
ข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐจะถูกจับตาอย่างใกล้ชิดเพื่อดูว่าความกดดันด้านราคาผ่อนคลายมากพอที่จะมีผลต่อแนวโน้มนโยบายของเฟดหรือไม่ หลังจากรายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคมที่อ่อนแอ ตลาดมีแนวโน้มที่จะตอบสนองอย่างไวต่อข้อมูลที่เปลี่ยนแปลงความคาดหวังต่อทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐในอนาคต
ความเคลื่อนไหวในยุโรปก็ยังคงเป็นจุดสนใจ ขณะที่นักลงทุนประเมินผลกระทบของเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูงต่อแนวโน้มของ ECB ขณะเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจจีนจะช่วยให้เห็นภาพความแข็งแกร่งของอุปสงค์ในประเทศและประสิทธิผลของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ
ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และตลาดพลังงานยังคงเป็นแหล่งความไม่แน่นอนที่สำคัญ การเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันที่ผันผวนในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา สะท้อนถึงความเป็นไปได้ที่สถานการณ์ในตะวันออกกลางจะส่งผลต่อความคาดหวังเงินเฟ้อและความเชื่อมั่นในตลาด
ผลประกอบการของบริษัทจะยังคงมีบทบาทสำคัญ โดยเฉพาะเมื่อนักลงทุนประเมินว่าการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งจะสามารถรองรับมูลค่าหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่อยู่ในระดับสูงได้หรือไม่
ในระยะนี้ ตลาดมีแนวโน้มที่จะตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจ ผลประกอบการ และการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังต่อดอกเบี้ยอย่างใกล้ชิด โดยนักลงทุนยังคงให้ความสำคัญกับบริษัทที่มีความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งและการเติบโตของกำไรที่ยั่งยืน