การวิเคราะห์ตลาด ข้อมูลเชิงลึกล่าสุด

12 Nov 2025

หลังจากที่ครองตลาดโลกมานานกว่าหนึ่งปี ดอลลาร์สหรัฐเริ่มอ่อนค่าลงจากจุดสูงสุดล่าสุด ดัชนี DXY กำลังชะลอตัว: ดอลลาร์ที่แข็งค่าเคยทำให้สภาพคล่องทั่วโลกตึงตัว ในขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่าช่วยเพิ่มชีวิตชีวาให้กับหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และตลาดเกิดใหม่ (ซึ่งเราได้เห็นในปีนี้) นักเทรดจึงอดสงสัยไม่ได้ว่า ดอลลาร์กำลังหมดแรงหรือเพียงแค่พักตัวก่อนจะดีดกลับขึ้นอีกครั้ง?

11 Nov 2025

หุ้นกลุ่มพลังงานอยู่ในช่วงขาขึ้นอย่างโดดเด่นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะหลังโควิด-19 กลุ่มพลังงานในดัชนี S&P 500 พุ่งขึ้นเกือบ 50% ในปี 2021 และอีก 55% ในปี 2022 ซึ่งเหนือกว่าตลาดโดยรวมอย่างมาก การพุ่งขึ้นครั้งนี้ได้รับแรงหนุนจากกำไรที่เพิ่มขึ้นและกระแสเงินสดอิสระจำนวนมาก ซึ่งบริษัทน้ำมันและก๊าซได้นำไปจ่ายคืนผู้ถือหุ้นในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ แม้ราคาน้ำมันจะลดลงจากจุดสูงสุดในปี 2022 แต่ในปี 2025 บริษัทพลังงานก็ยังคงทำกำไรใกล้ระดับสูงสุด นี่แสดงถึงวินัยทางการเงินที่ดีขึ้นอย่างชัดเจน บริษัทยักษ์ใหญ่น้ำมันสามารถทำเงินได้เกือบเท่ากันเมื่อราคาน้ำมันอยู่ที่ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เทียบกับช่วงที่มากกว่า 100 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงประสิทธิภาพและการควบคุมต้นทุนที่ดีขึ้นอย่างมาก

10 Nov 2025

ตลาดเผชิญกับสัญญาณเศรษฐกิจที่หลากหลายและข้อมูลที่ขาดหายไปเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากการปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ ชั่วคราวทำให้รายงานสำคัญล่าช้า นักลงทุนได้รับข้อมูลที่ขัดแย้งกันเกี่ยวกับตลาดแรงงาน – การจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้น +42,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคมตามรายงานของ ADP แต่แบบสำรวจอีกฉบับหนึ่งพบว่าการเลิกจ้างพุ่งขึ้นถึง 153,000 ราย ซึ่งเป็นระดับสูงสุดต่อเดือนตั้งแต่ปี 2003 การไม่มีข้อมูลทางการเกี่ยวกับการจ้างงานนอกภาคเกษตรหรืออัตราเงินเฟ้อเนื่องจากการปิดหน่วยงาน ทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดต้อง “ตัดสินใจแบบมืดบอด” และเพิ่มความไม่แน่นอน

05 Nov 2025

ทองคำกลับมาดึงดูดความสนใจอีกครั้ง ปีนี้ทองคำพุ่งขึ้นทำสถิติใหม่ ได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและการซื้อทองคำจากธนาคารกลางในวงกว้าง นักลงทุนที่แสวงหาความปลอดภัยได้ไหลเข้าไปในกองทุน ETF ทองคำและทองคำแท่ง ถูกดึงดูดโดยประกายของมัน ส่วนเงินซึ่งเป็นโลหะที่เงียบกว่าและใช้ในอุตสาหกรรมก็ยังคงนั่งอยู่ในเงามืด แต่ถามตัวเองดูสิ... ถ้าตลาดได้มองโลหะผิดตัวล่ะ?

04 Nov 2025

ธนาคารกลางกำลังปรับทิศทาง นโยบายของเฟด, ECB และ BoE ได้กลายเป็นเชิงผ่อนคลายมากขึ้นในช่วงปลายปี 2025 และตอนนี้มีการคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างแพร่หลาย อัตราเงินเฟ้อกำลังลดลงอย่างช้าๆ แต่มั่นคง และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรก็ลดลงด้วย จากมุมมองทางทฤษฎี นี่น่าจะเป็นช่วงเวลาที่ดีสำหรับหุ้นระยะสั้น: กลุ่มการเงิน, พลังงาน และกลุ่มที่มุ่งเน้นกระแสเงินสดระยะสั้นมากกว่าการเติบโตในระยะยาว