Déjouer les conditions : comment aborder la volatilité

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La volatilité des marchés a mauvaise réputation. Un graphique avec de grands pics et des variations de prix importantes est souvent perçu comme imprévisible, peu fiable et source de panique. En effet, tous les traders retiennent leur souffle lorsque les prix changent de direction sans avertissement. Mais la volatilité est un fait naturel du trading. Les marchés ne sont pas prévisibles, même ceux qui évoluent lentement. Et si la volatilité est certes plus risquée pour les traders, elle crée aussi des opportunités.

Quand le vent souffle, ce qui distingue les traders, c’est la façon dont ils réagissent et s’adaptent aux conditions.

EC Markets x Liverpool FC : Maîtrisez les conditions

Les traders – comme les footballeurs – peuvent s’adapter à la volatilité. Regardez comment ScouseGK arrête les penalties même lorsque les joueurs de Liverpool FC créent des conditions volatiles avec une soufflerie.

Qu’est-ce que la volatilité ?

La volatilité signifie changement.

Elle fait référence à l’ampleur des variations du prix d’un actif sur une certaine période – à la hausse ou à la baisse.

La volatilité vous indique à quelle vitesse un marché évolue et, par conséquent, à quel point la valeur de vos trades est susceptible de changer si vous passez un ordre.

• Basse volatilité : Changement stable et progressif
• Haute volatilité : Grandes variations de prix rapides

Tous les actifs – y compris les paires de devises, les matières premières, les actions et les indices boursiers – peuvent connaître de la volatilité.

Cela dit, certains sont connus pour être plus volatils que d’autres.

La cryptomonnaie, par exemple, est réputée pour ses variations de prix brutales et rapides, tout comme des matières premières telles que le pétrole, le gaz naturel et l’argent.

Certains marchés habituellement stables peuvent aussi devenir soudainement volatils face à des événements économiques ou géopolitiques.

Cela dit, n’importe quel marché peut devenir volatil sans avertissement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Comment lire la volatilité

Vous pouvez voir la volatilité sur un graphique en observant l’ampleur des mouvements de prix à la hausse et à la baisse. Plus ces variations sont grandes et fréquentes, plus la volatilité est élevée.

La volatilité peut vous en dire beaucoup sur la façon dont les traders, les gouvernements et les banques perçoivent le marché. C’est essentiellement une mesure de la confiance dans le marché.

La volatilité augmente souvent lors de périodes d’incertitude, de peur ou de changements rapides des attentes du marché.

Cela dit, ce qui est considéré comme volatil dépend aussi de votre perspective.

Un graphique qui semble agité sur une période de 5 minutes peut paraître calme sur une vue journalière, et inversement. La volatilité n’est jamais tranchée. Même les tendances à long terme peuvent s’inverser sans avertissement.

Qu’est-ce qui cause la volatilité ?

La volatilité est généralement déclenchée par des événements qui modifient les attentes du marché. Les causes les plus courantes incluent :

• Données économiques : Les chiffres de l’inflation, les rapports sur les bénéfices et l’emploi, les données du PIB et les décisions de taux d’intérêt des banques centrales peuvent tous provoquer de forts mouvements de marché.

• Événements géopolitiques : Les guerres, élections et conflits commerciaux sont des déclencheurs fréquents de volatilité sur les marchés.
• Événements sectoriels : Les changements réglementaires, les perturbations de la chaîne d’approvisionnement et les grandes fusions ou acquisitions peuvent bouleverser tout un secteur.
• Sentiment de marché : Les ventes paniques, les achats excessifs et les retournements de marché peuvent faire évoluer les prix bien au-delà de la valeur intrinsèque d’un actif.

• Liquidité : Sur des marchés peu liquides ou en dehors des heures d’ouverture, même des ordres modestes peuvent provoquer de grands mouvements de prix.
  
  

Comment mesurer la volatilité

Les traders utilisent plusieurs outils pour quantifier et suivre la volatilité :

• Average True Range (ATR) : Mesure l’ampleur moyenne des mouvements d’un actif sur un certain nombre de périodes. Un ATR en hausse signale une volatilité croissante ; un ATR en baisse suggère que le marché se calme.

• Bandes de Bollinger : Outil d’analyse technique populaire. Les bandes s’élargissent lors de forte volatilité et se resserrent lors de faible volatilité. Lorsque les bandes sont larges, le marché est actif ; lorsqu’elles se resserrent, cela signale souvent qu’une cassure se prépare.

• Indice de volatilité (VIX) : Souvent appelé le « baromètre de la peur », le VIX mesure la volatilité attendue sur le S&P 500 pour les 30 prochains jours. Bien qu’il soit basé sur le S&P, les traders utilisent souvent le VIX comme mesure plus large de la peur et de l’incertitude sur les marchés.

• Volatilité historique : Rétrospective. Mesure l’ampleur des variations de prix d’un actif dans le passé. Les traders l’utilisent comme référence pour comprendre l’activité habituelle d’un marché.

• Volatilité implicite : Prospective. Mesure l’ampleur des mouvements que les traders anticipent pour un actif à l’avenir. Lorsque la volatilité implicite est élevée, les traders s’attendent à des variations de prix importantes.

Ces outils peuvent être utiles pour se faire une idée de la direction du marché, mais souvenez-vous : les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Comment trader la volatilité

La volatilité n’est ni « bonne » ni « mauvaise ». Tout dépend de votre style de trading et de votre appétence au risque.

Les traders à court terme, par exemple, accueillent souvent la volatilité car elle crée plus d’opportunités de trading – bien que le risque augmente aussi considérablement.

Cependant, ces conditions peuvent poser problème aux traders de long terme, qui ne souhaitent pas forcément surveiller la valeur de leurs ordres aussi régulièrement.

C’est valable pour tous les trades, mais les conditions volatiles exigent un mental particulièrement solide et une planification stricte.

Voici ce que vous pouvez faire :

• Restez calme : La volatilité peut déclencher des décisions émotionnelles. Essayez d’éviter les entrées ou sorties impulsives dictées par la peur ou la cupidité.
• Vérifiez votre plan : Il est important de définir votre appétence au risque avant de trader. Quelle volatilité êtes-vous prêt à accepter ?

• Ajustez la taille de vos positions : Lorsque les variations de prix sont plus importantes, votre risque par trade est naturellement plus élevé. Réduire la taille de la position permet de garder une exposition globale maîtrisée.

• Utilisez des ordres stop-loss : Sur des marchés rapides, un stop-loss clairement défini vous protège d’une position qui dépasserait trop votre seuil de risque.

• Soyez sélectif : Tous les moments volatils ne valent pas la peine d’être tradés. Identifiez des configurations claires plutôt que de réagir à chaque mouvement.
  
  

Pourquoi la volatilité peut être votre alliée

Sans mouvement de prix, le potentiel de profit à court terme est limité. Pour la plupart des traders, un certain degré de volatilité est nécessaire pour trouver des opportunités sur le marché.

Plus de mouvement = plus d’opportunités.

La volatilité peut conduire à des gains potentiels plus importants sur chaque trade.

Cela s’explique par le fait qu’elle peut créer :

• Mauvais prix : Lorsque les marchés réagissent de façon excessive à une nouvelle, les traders avisés peuvent repérer quand les prix sont allés trop loin, trop vite, et se positionner en conséquence.

• Conditions de tendance : Lorsqu’une tendance claire émerge d’un marché volatil, les traders qui se positionnent tôt peuvent en profiter.
• Cassures de marché : Quand le prix franchit un niveau clé, cela peut créer des opportunités rapides pour les traders préparés.

Au-delà du profit, la volatilité vous donne aussi beaucoup d’informations sur la façon dont les traders pensent et réagissent à certains événements.

Comme un marin en mer, il faut parfois savoir d’où vient le vent.

Pourquoi la volatilité peut être votre ennemie

La volatilité peut être aussi destructrice qu’elle est lucrative.

Plus de mouvement = plus de risque.

La volatilité peut rendre le trading beaucoup plus coûteux.

Cela s’explique par le fait qu’elle peut entraîner :

• Écarts plus larges : Les market makers peuvent augmenter leurs spreads en période d’incertitude, rendant l’ouverture et la clôture des positions plus coûteuses.

• Slippage : Lorsque les prix évoluent rapidement, les ordres sont souvent exécutés à des niveaux différents de ceux prévus.

• Trading émotionnel : Avec toutes ces variables, le stress et la panique peuvent pousser les traders à clôturer trop tôt, à renforcer des positions perdantes ou à ignorer leur plan de trading.

En cas de trading avec effet de levier, une forte volatilité peut rapidement amplifier les pertes lorsque le levier est utilisé.

Alors attention : des conditions venteuses peuvent aussi annoncer la tempête.

Prêt à maîtriser les conditions ?

La volatilité a mauvaise réputation, et ce n’est pas sans raison. Elle est risquée, et les traders doivent être conscients qu’ils ne pourront jamais vraiment prédire où iront les marchés.

Les traders qui prospèrent dans des conditions volatiles sont ceux qui sont préparés.

Ils savent quelle volatilité ils sont prêts à accepter et comment adapter leur approche lorsque le vent se lève.

Maîtrisez les conditions. Ne les laissez pas vous maîtriser.