Coûts du trading de CFD expliqués : le véritable coût du trading de CFD
Comprendre les coûts de trading des CFD est tout aussi important que de comprendre comment les marchés évoluent. De nombreux nouveaux traders se concentrent principalement sur la rentabilité d’une transaction individuelle. Cependant, chaque opération sur CFD implique également des coûts de trading qui peuvent affecter le résultat global, que la position génère un gain ou une perte.
Certaines charges de trading s’appliquent à l’ouverture ou à la clôture d’une position, tandis que d’autres peuvent s’appliquer lorsqu’une position est détenue pendant la nuit. Bien que chaque coût puisse sembler relativement faible, ils peuvent s’accumuler au fil du temps, en particulier pour les traders actifs. Comprendre ces coûts permet d’avoir une vision plus claire de ce que les traders doivent prendre en compte lorsqu’ils évaluent la véritable rentabilité d’une opération sur CFD.
Quels sont les coûts de trading des CFD ?
Les coûts de trading sont les dépenses associées à l’ouverture, la détention et la clôture d’une position de trading. Ces coûts réduisent le bénéfice global des opérations gagnantes et augmentent la perte globale des opérations perdantes.
Différents courtiers appliquent différentes structures tarifaires selon l’instrument financier négocié, il est donc essentiel que les traders comprennent toujours les frais applicables avant de passer un ordre.
Pourquoi les coûts de trading des CFD sont-ils importants ?
Même une stratégie de trading avancée générant régulièrement des opérations gagnantes peut produire des résultats globaux décevants si les coûts de trading sont systématiquement négligés.
Par exemple, un trader qui effectue de nombreuses opérations au cours de la journée peut payer des écarts ou des commissions à de multiples reprises. Sur des semaines, des mois ou des années, ces coûts cumulés peuvent avoir un impact significatif sur la performance globale du trading.
Comprendre les coûts de trading permet aux traders d’évaluer plus précisément leurs résultats nets et de développer des attentes plus réalistes concernant les rendements potentiels.
Le prix d’achat (Ask) et le prix de vente (Bid)
Avant de comprendre les coûts de trading, il est utile de savoir comment les prix sont cotés sur une plateforme de trading. Chaque CFD présente généralement deux prix :
- Le prix de vente (bid) est le prix auquel un trader peut vendre
- Le prix d’achat (ask) est le prix auquel un trader peut acheter
La différence entre ces deux prix est appelée l’écart (spread).
Exemple de prix d’achat, prix de vente et écart
Ce graphique est fourni à des fins d’illustration et d’éducation uniquement et ne constitue pas un conseil financier, une recommandation de trading ou un signal de marché réel. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Qu’est-ce que l’écart (spread) ?
L’écart (spread) est l’un des coûts de trading les plus courants sur les marchés CFD. Lorsqu’un trader ouvre une position, il achète généralement au prix d’achat (ask) le plus élevé et vend au prix de vente (bid) le plus bas. Par conséquent, chaque nouvelle opération commence avec une petite différence entre le prix d’entrée et le prix de sortie actuel.
Cela signifie qu’une position doit généralement évoluer en faveur du trader d’au moins la largeur de l’écart avant de devenir rentable. La taille des spreads varie selon des facteurs tels que l’instrument financier négocié, la liquidité du marché et les conditions de marché actuelles. Pendant les périodes de volatilité accrue ou de liquidité réduite, les spreads peuvent s’élargir, augmentant ainsi le coût d’entrée et de sortie d’une position.
Qu’est-ce que la commission ?
Certains produits CFD facturent une commission en plus de l’écart de marché standard.
Une commission est un frais distinct facturé par le courtier pour l’exécution d’une opération.
L’application d’une commission dépend de la classe d’actifs spécifique et du modèle tarifaire du courtier. Certains instruments intègrent le coût de transaction principalement dans l’écart, tandis que d’autres facturent à la fois un spread et une commission.
Avant de passer un ordre, il est important de comprendre quelle structure tarifaire s’applique à l’instrument négocié.
Quels sont les frais de financement overnight ?
Les CFD sont des produits financiers à effet de levier. Lorsqu’une position CFD à effet de levier reste ouverte après la clôture quotidienne du marché, un ajustement de financement overnight peut s’appliquer.
Ces ajustements, parfois appelés swaps ou frais de financement, reflètent le coût de maintien de la position à effet de levier au-delà de la journée de trading. Selon la position et les taux d’intérêt en vigueur, l’ajustement peut entraîner soit un débit prélevé sur le compte, soit, dans certains cas, un crédit ajouté au compte.
Pour les traders qui conservent leurs positions sur de plus longues périodes, les ajustements de financement overnight peuvent devenir un élément significatif du coût total de trading.
Qu’est-ce que le glissement (slippage) ?
Lors de marchés très volatils ou lors d’annonces économiques majeures, les ordres ne sont pas toujours exécutés exactement au prix demandé. Cette différence entre le prix d’exécution attendu et le prix d’exécution réel est appelée glissement (slippage).
Le glissement peut être positif ou négatif.
- Le glissement positif se produit lorsqu’une opération est exécutée à un prix plus favorable que prévu.
- Le glissement négatif se produit lorsque l’exécution a lieu à un prix moins favorable que prévu.
Bien que le glissement ne soit pas un frais facturé par le courtier, il peut tout de même affecter le prix d’exécution et influencer le résultat global de l’opération.
Exemple de coûts de trading sur CFD
Pour voir comment ces différents éléments interagissent, imaginez un trader ouvrant une position CFD à effet de levier d’une valeur de 10 000 £.
Les coûts de trading sont les suivants :
- L’écart coûte 10 £ à l’ouverture de la position
- Une commission de 5 £ est facturée à l’ouverture de l’opération et une autre de 5 £ à la clôture
- La position est détenue overnight, entraînant un frais de financement overnight de 3 £
Le résultat global est :
- Bénéfice brut de trading : 100 £
- Moins l’écart : 10 £
- Moins la commission : 10 £
- Moins le financement overnight : 3 £
- Bénéfice net de trading : 77 £
Bien que le mouvement du marché ait généré un bénéfice brut de 100 £, le trader ne conserve finalement que 77 £ après déduction des coûts de trading. Cela illustre pourquoi les traders doivent évaluer les résultats nets plutôt que de se concentrer uniquement sur les bénéfices bruts.
Résultat net de trading = Bénéfice brut − Coût total de trading
À retenir
Comprendre les coûts de trading des CFD signifie aller au-delà de la simple question de savoir si une opération est rentable ou non.
Les spreads, commissions, ajustements de financement overnight et le glissement peuvent tous influencer la rentabilité globale d’une opération.
Comprendre le véritable coût du trading aide les traders à prendre des décisions plus éclairées, à évaluer plus précisément leurs stratégies et à éviter de surestimer les rendements potentiels. Plutôt que de se concentrer uniquement sur les rendements potentiels, les traders expérimentés prennent en compte à la fois les opportunités et les coûts associés à chaque opération, ce qui leur permet de comparer plus efficacement différentes stratégies de trading et de prendre des décisions mieux informées sur le long terme.