Les figures graphiques expliquées : Un guide du débutant à l'analyse technique

Après avoir appris comment les investisseurs professionnels estiment la valeur d’une entreprise grâce à l’analyse fondamentale, de nombreux investisseurs s’intéressent à une autre approche populaire de l’analyse des marchés financiers : l’analyse technique. Les figures chartistes sont l’un des outils les plus largement reconnus utilisés par les analystes techniques pour étudier les mouvements de prix et le comportement du marché.

Plutôt que de se concentrer sur les états financiers de l’entreprise ou les données économiques, l’analyse technique étudie les mouvements de prix historiques et l’activité de trading afin d’identifier des schémas susceptibles de fournir un aperçu du comportement futur du marché.

Comprendre les figures chartistes peut aider les investisseurs à apprécier la façon dont les traders interprètent la psychologie du marché, même si aucune figure chartiste ne peut garantir les mouvements futurs des prix.

Qu’est-ce que les figures chartistes en analyse technique ?

Les figures chartistes sont des formations reconnaissables qui se développent sur les graphiques de prix à mesure que les acheteurs et les vendeurs interagissent au fil du temps. Les analystes techniques étudient ces figures car elles peuvent fournir des indices sur les changements de sentiment du marché, les retournements de tendance potentiels ou la poursuite des tendances existantes.

Les figures chartistes ne prédisent pas l’avenir avec certitude. Elles sont plutôt utilisées en complément d’autres formes d’analyse pour aider à évaluer les scénarios possibles du marché.

Figures de retournement et de continuation

Les figures chartistes sont généralement regroupées en deux grandes catégories :

1. Figures de retournement : elles peuvent suggérer qu’une tendance existante perd de son élan et pourrait changer de direction.
2. Figures de continuation : elles peuvent indiquer que la tendance actuelle marque une pause temporaire avant de reprendre dans la même direction.

Comprendre la différence aide les traders à interpréter ce qu’une figure spécifique peut indiquer, plutôt que de supposer que chaque formation a la même signification structurelle.

Figures de retournement courantes

1.      Tête et Épaules

Une figure Tête et Épaules se compose de trois sommets, le sommet central étant plus élevé que les deux sommets latéraux. Certains traders interprètent une cassure sous la ligne de cou comme un possible retournement baissier. À l’inverse, une figure Tête et Épaules inversée est parfois interprétée comme un possible retournement haussier après une longue tendance baissière.

Figure 1. Schéma Tête et Épaules

Ce graphique est fourni à des fins d’illustration et d’éducation uniquement et ne constitue pas un conseil financier, une recommandation de trading ou un signal réel de marché.

2.      Double Sommet

Un Double Sommet se produit lorsque le prix atteint un sommet similaire à deux reprises avant de baisser. Certains traders y voient un signe que la pression acheteuse s’affaiblit et que le marché pourrait avoir du mal à dépasser ce niveau de prix.

3.      Double Creux

Un Double Creux se forme lorsque le prix atteint un creux similaire à deux reprises avant de remonter. Certains traders y voient un signe que la pression vendeuse s’affaiblit et que les acheteurs commencent à reprendre le contrôle.

Figure 2. Schéma Double Sommet et Double Creux

Ce graphique est fourni à des fins d’illustration et d’éducation uniquement et ne constitue pas un conseil financier, une recommandation de trading ou un signal réel de marché.

Figures de continuation courantes

1.      Triangles

Les figures en triangle se forment lorsque les mouvements de prix se resserrent dans une plage plus étroite avant une possible cassure. Les exemples courants incluent les triangles ascendants, descendants et symétriques.

Figure 3. Schéma des figures en triangle

Ce graphique est fourni à des fins d’illustration et d’éducation uniquement et ne constitue pas un conseil financier, une recommandation de trading ou un signal réel de marché.

2.      Drapeaux et Fanions

Les drapeaux et les fanions se forment souvent après de forts mouvements de prix et peuvent indiquer une pause temporaire avant la reprise de la tendance dominante. Cependant, la continuation n’est jamais garantie.

Figure 4. Schéma Drapeau et Fanion

Ce graphique est fourni à des fins d’illustration et d’éducation uniquement et ne constitue pas un conseil financier, une recommandation de trading ou un signal réel de marché.

Pourquoi le volume de transactions est-il important lors de l’analyse des figures chartistes

De nombreux traders analysent le volume de transactions en parallèle des figures chartistes pour évaluer la force de l’activité acheteuse ou vendeuse. Une augmentation du volume lors d’une cassure peut fournir une confirmation supplémentaire que la pression acheteuse ou vendeuse s’est renforcée.

À l’inverse, les cassures qui se produisent avec un volume relativement faible peuvent s’avérer moins fiables et ne refléter qu’un bruit de marché à court terme. Bien que le volume puisse fournir un contexte supplémentaire, il ne doit pas être considéré comme une garantie de réussite d’une figure.

Exemple de figure chartiste

Un trader repère une figure Double Creux claire en formation sur un graphique journalier d’une action, suggérant qu’un retournement haussier pourrait se dessiner. Au lieu d’acheter immédiatement l’actif, il attend que le prix clôture nettement au-dessus du niveau de confirmation, tandis que le volume de transactions augmente également. En attendant ces deux signaux, il réduit le risque d’entrer sur une fausse cassure et gagne en confiance dans le renforcement de la dynamique acheteuse.

Même avec confirmation, aucune figure chartiste n’est certaine de réussir.

Pourquoi les figures chartistes échouent parfois

Les figures chartistes sont basées sur le comportement historique des prix plutôt que sur la certitude d’événements futurs. Des nouvelles économiques inattendues, des annonces d’entreprise, des décisions de taux d’intérêt des banques centrales, des développements géopolitiques ou des changements soudains du sentiment des investisseurs peuvent tous entraîner des mouvements de prix différents de ce qu’une figure aurait pu suggérer.

Pour cette raison, l’analyse technique doit être considérée comme un outil d’évaluation des probabilités plutôt que comme un moyen de prédire les prix futurs.

Comment les traders professionnels utilisent les figures chartistes

Les traders professionnels s’appuient rarement uniquement sur les figures chartistes. Ils les combinent plutôt avec l’analyse de tendance, les niveaux de support et de résistance, le volume de transactions et des techniques disciplinées de gestion des risques.

Les mêmes figures chartistes peuvent apparaître sur des graphiques couvrant des minutes, des heures, des jours ou même des mois. De nombreux traders analysent plusieurs unités de temps avant de prendre des décisions, ce qui les aide à avoir une vision plus large des conditions de marché.

En combinant plusieurs formes d’analyse, les traders tentent de développer un processus plus discipliné et de réduire leur exposition aux erreurs émotionnelles de trading.

Conclusion

Les figures chartistes sont l’un des outils les plus largement reconnus en analyse technique car elles aident les traders à interpréter comment le comportement acheteur et vendeur évolue dans le temps.

Bien que des figures telles que Tête et Épaules, Double Sommet, Double Creux, Triangles et Drapeaux soient largement suivies, elles ne doivent jamais être considérées comme des garanties de mouvements futurs du marché.

Comprendre les figures chartistes consiste moins à prédire l’avenir qu’à reconnaître comment la psychologie du marché et le comportement des investisseurs peuvent influencer les mouvements de prix. Comme toutes les formes d’analyse de marché, les figures chartistes sont plus efficaces lorsqu’elles sont utilisées en complément d’autres outils plutôt qu’isolément. Elles doivent donc être considérées comme un élément d’une stratégie de trading globale et non comme un outil de décision autonome.