Effet de levier expliqué : comment cela fonctionne dans le trading

Comprendre l’effet de levier est essentiel pour toute personne qui négocie des produits financiers à effet de levier. L’effet de levier est l’un des concepts les plus largement discutés sur les marchés financiers, mais il est aussi l’un des plus mal compris. Il permet aux traders d’obtenir une exposition à une position de marché plus importante en utilisant un montant de capital relativement faible.

Bien que l’effet de levier puisse augmenter les rendements potentiels, il peut également amplifier les pertes potentielles, ce qui rend essentiel de comprendre son fonctionnement avant de négocier des produits à effet de levier.

Ce guide expliquecomment fonctionne l’effet de levier, comment il est lié à la marge et pourquoi comprendre les deux est une partie importante de la gestion du risque de trading.

Qu’est-ce que l’effet de levier

L’effet de levier permet à un trader de contrôler une position de marché plus importante en ne déposant qu’un pourcentage de la valeur totale de la transaction.

Au lieu de payer la valeur totale d’un investissement à l’avance, le trader fournit un montant de capital plus faible appelé marge, tandis que l’exposition restante est rendue disponible grâce à l’effet de levier.

Par exemple, utiliser un effet de levier de 10:1 signifie que chaque 1 $ de votre propre capital donne une exposition à 10 $ de l’actif sous-jacent.

L’effet de levier augmente l’exposition au marché, mais il ne modifie pas la façon dont l’actif sous-jacent évolue.

Comment l’effet de levier est-il exprimé

L’effet de levier est généralement exprimé sous forme de ratio, tel que 2:1, 5:1 ou 10:1. Par exemple :

• Un effet de levier de 2:1 signifie que chaque 1 $ de votre propre capital donne une exposition à 2 $ de l’actif sous-jacent
•  Un effet de levier de 5:1 signifie que chaque 1 $ donne une exposition à 5 $
• Un effet de levier de 10:1 signifie que chaque 1 $ donne une exposition à 10 $
• Un effet de levier de 20:1 signifie que chaque 1 $ donne une exposition à 20 $

Un effet de levier plus élevé augmente l’exposition au marché, mais il augmente également l’impact des gains comme des pertes.

Pourquoi les courtiers proposent-ils l’effet de levier

De nombreux marchés financiers impliquent des actifs de valeur relativement élevée. L’achat direct de ces actifs peut nécessiter un capital important, ce qui les rend moins accessibles à certains participants du marché.

L’effet de levier permet aux traders d’accéder à des positions de marché plus importantes en utilisant un dépôt initial plus faible. Cela offre une plus grande flexibilité lors de la négociation de divers instruments financiers.

Cependant, une plus grande exposition signifie également que les gains et les pertes sont amplifiés, c’est pourquoi l’effet de levier doit toujours être utilisé avec précaution.

Qu’est-ce que la marge

La marge est le montant d’argent qu’un trader doit déposer pour ouvrir et maintenir une position à effet de levier.

Ce n’est pas un frais ni un coût de transaction supplémentaire. Au contraire, la marge agit comme un dépôt de garantie qui permet à la position à effet de levier de rester ouverte.

Le montant de la marge requise dépend de l’effet de levier utilisé et de la valeur de la position.

Comprendre la relation entre la valeur de la transaction, la marge et l’effet de levier

L’effet de levier, la valeur de la transaction et la marge sont directement liés.

La relation peut être exprimée à l’aide de la formule suivante :

Valeur de la transaction = Marge × Effet de levier

Cela signifie que la taille totale d’une position est égale au montant d’argent que vous déposez (marge) multiplié par l’effet de levier disponible.

Par exemple, supposons qu’un trader dispose de 1 000 $ en marge et utilise un effet de levier de 10:1.

Valeur de la transaction = 1 000 $ × 10

Valeur de la transaction = 10 000 $

Cela signifie que le trader contrôle une position d’une valeur de 10 000 $, même s’il n’a déposé que 1 000 $ de son propre capital.

L’exposition restante est rendue disponible grâce à l’effet de levier. Bien que cela permette au trader de contrôler une position plus importante, tout gain ou perte est calculé sur la totalité de la position de 10 000 $ plutôt que sur le dépôt initial de 1 000 $.

Exemple : Comment l’effet de levier amplifie les gains et les pertes

Imaginons qu’un trader ouvre une position de 10 000 $ en utilisant 1 000 $ de marge avec un effet de levier de 10:1.

Bien que l’actif sous-jacent évolue exactement du même pourcentage dans les deux cas, le gain ou la perte est calculé sur la totalité de la position de 10 000 $ plutôt que sur la marge initiale de 1 000 $.

Le même principe s’applique que les prix montent ou baissent. Tout comme l’effet de levier peut amplifier les gains potentiels, il peut également amplifier les pertes potentielles.

L’effet de levier influence-t-il le marché

Non. L’effet de levier n’influence pas la façon dont l’actif sous-jacent évolue. Qu’un trader utilise ou non l’effet de levier, l’actif monte et descend exactement du même pourcentage.

L’effet de levier modifie simplement la taille de l’exposition du trader à ces mouvements de prix.

L’effet de levier augmente-t-il le risque

Oui. L’effet de levier amplifie à la fois les profits et les pertes car les gains et les pertes sont calculés sur l’exposition totale au marché plutôt que sur la marge initiale déposée.

Cela signifie que des mouvements de marché relativement faibles peuvent avoir un impact significatif sur le solde du compte d’un trader.

Pour cette raison, l’effet de levier doit toujours être envisagé avec soin, en parallèle de techniques de gestion du risque appropriées.

Qu’est-ce qu’un appel de marge

Si les pertes réduisent les fonds disponibles sur un compte de trading en dessous du niveau de marge requis, un courtier peut demander au trader de déposer des fonds supplémentaires ou de réduire ses positions ouvertes.

Ce processus est communément appelé appel de marge.

Un appel de marge ne signifie pas nécessairement qu’un trader a perdu la totalité de son investissement. Il indique plutôt que des fonds supplémentaires peuvent être nécessaires pour maintenir la position à effet de levier.

Si des fonds suffisants ne sont pas ajoutés et que les pertes de marché se poursuivent, certaines positions peuvent être clôturées automatiquement afin de limiter les pertes supplémentaires. Cela vise à éviter que les pertes ne continuent d’augmenter au-delà des fonds disponibles sur le compte.

Bien que les exigences de marge varient selon les courtiers et les régulateurs, les traders doivent comprendre comment ces mécanismes fonctionnent avant de négocier des produits à effet de levier.

Exemples d’effet de levier et de marge

Cet exemple est fourni à des fins d’illustration et d’éducation uniquement et ne constitue pas un conseil financier, une recommandation de trading ou un signal de marché réel.

Conclusion

L’effet de levier permet aux traders de contrôler des positions de marché plus importantes en utilisant un montant de capital relativement faible grâce à l’utilisation de la marge.

Bien que cela puisse augmenter l’exposition au marché, cela augmente également l’impact des gains comme des pertes. Comprendre comment l’effet de levier, la marge et le risque fonctionnent ensemble est donc essentiel avant de négocier des produits financiers à effet de levier.

Plutôt que de se concentrer sur le montant d’effet de levier disponible, les traders disciplinés se concentrent sur la compréhension des risques encourus, la gestion appropriée de leur exposition et l’utilisation de l’effet de levier uniquement dans le cadre d’une stratégie de trading bien réfléchie.