شرح الرافعة المالية: كيف تعمل في التداول
جدول المحتويات
- ما هي الرافعة المالية
- كيف يتم التعبير عن الرافعة المالية
- لماذا يقدم الوسطاء الرافعة المالية
- ما هو الهامش
- فهم العلاقة بين قيمة الصفقة والهامش والرافعة المالية
- مثال: كيف تضخم الرافعة المالية الأرباح والخسائر
- هل تؤثر الرافعة المالية على السوق
- هل تزيد الرافعة المالية من المخاطر
- ما هو نداء الهامش
- أمثلة على الرافعة المالية والهامش
- الخلاصة
فهم الرافعة المالية أمر أساسي لأي شخص يتداول المنتجات المالية ذات الرافعة المالية. تعتبر الرافعة المالية من أكثر المفاهيم التي يتم مناقشتها على نطاق واسع في الأسواق المالية، ومع ذلك فهي أيضًا من أكثر المفاهيم التي يساء فهمها. فهي تتيح للمتداولين الحصول على تعرض لمركز سوقي أكبر باستخدام مبلغ صغير نسبيًا من رأس المال.
بينما يمكن أن تزيد الرافعة المالية من العوائد المحتملة، إلا أنها يمكن أن تضخم أيضًا الخسائر المحتملة، مما يجعل من الضروري فهم كيفية عملها قبل تداول المنتجات ذات الرافعة المالية.
يشرح هذا الدليل كيف تعمل الرافعة المالية، وكيف ترتبط بالهامش ولماذا يعتبر فهم كليهما جزءًا مهمًا من إدارة مخاطر التداول.
ما هي الرافعة المالية
تسمح الرافعة المالية للمتداول بالتحكم في مركز سوقي أكبر من خلال إيداع نسبة فقط من إجمالي قيمة الصفقة.
بدلاً من دفع القيمة الكاملة للاستثمار مقدمًا، يقدم المتداول مبلغًا أصغر من رأس المال يُعرف بالهامش، بينما يتم توفير التعرض المتبقي من خلال الرافعة المالية.
على سبيل المثال، استخدام رافعة مالية بنسبة 10:1 يعني أن كل دولار واحد من رأس مالك يوفر تعرضًا بقيمة 10 دولارات للأصل الأساسي.
تزيد الرافعة المالية من التعرض للسوق، لكنها لا تغير من كيفية تحرك الأصل الأساسي نفسه.
كيف يتم التعبير عن الرافعة المالية
عادةً ما يتم التعبير عن الرافعة المالية كنسبة مثل 2:1 أو 5:1 أو 10:1. على سبيل المثال:
- رافعة مالية 2:1 تعني أن كل دولار واحد من رأس مالك يوفر تعرضًا بقيمة دولارين للأصل الأساسي
- رافعة مالية 5:1 تعني أن كل دولار واحد يوفر تعرضًا بقيمة 5 دولارات
- رافعة مالية 10:1 تعني أن كل دولار واحد يوفر تعرضًا بقيمة 10 دولارات
- رافعة مالية 20:1 تعني أن كل دولار واحد يوفر تعرضًا بقيمة 20 دولارًا
كلما زادت الرافعة المالية زاد التعرض للسوق، لكنها تزيد أيضًا من تأثير كل من الأرباح والخسائر.
لماذا يقدم الوسطاء الرافعة المالية
تتضمن العديد من الأسواق المالية أصولًا ذات قيم مرتفعة نسبيًا. قد يتطلب شراء هذه الأصول بالكامل رأس مال كبير، مما يجعلها أقل سهولة لبعض المشاركين في السوق.
تسمح الرافعة المالية للمتداولين بالوصول إلى مراكز سوقية أكبر باستخدام إيداع أولي أصغر. وهذا يوفر مرونة أكبر عند تداول مجموعة متنوعة من الأدوات المالية.
ومع ذلك، فإن التعرض الأكبر يعني أيضًا أن الأرباح والخسائر تتضخم، ولهذا السبب يجب دائمًا استخدام الرافعة المالية بحذر.
ما هو الهامش
الهامش هو مقدار المال الذي يجب على المتداول إيداعه لفتح والحفاظ على مركز برافعة مالية.
الهامش ليس رسومًا أو تكلفة تداول إضافية. بل يعمل كهامش أمان يسمح ببقاء المركز ذو الرافعة المالية مفتوحًا.
يعتمد مقدار الهامش المطلوب على الرافعة المالية المستخدمة وقيمة المركز.
فهم العلاقة بين قيمة الصفقة والهامش والرافعة المالية
الرافعة المالية وقيمة الصفقة والهامش مرتبطة ببعضها بشكل مباشر.
يمكن التعبير عن العلاقة باستخدام الصيغة التالية:
قيمة الصفقة = الهامش × الرافعة المالية
هذا يعني أن الحجم الكلي للمركز يساوي مقدار المال الذي تودعه (الهامش) مضروبًا في الرافعة المالية المتاحة.
على سبيل المثال، افترض أن متداولًا لديه 1,000 دولار متاحة كهامش ويستخدم رافعة مالية 10:1.
قيمة الصفقة = 1,000 دولار × 10
قيمة الصفقة = 10,000 دولار
هذا يعني أن المتداول يتحكم في مركز بقيمة 10,000 دولار، على الرغم من أنه أودع فقط 1,000 دولار من رأس ماله الخاص.
يتم توفير التعرض المتبقي من خلال الرافعة المالية. وبينما يسمح ذلك للمتداول بالتحكم في مركز أكبر، يتم حساب أي أرباح أو خسائر على كامل المركز البالغ 10,000 دولار وليس على الإيداع الأولي البالغ 1,000 دولار فقط.
مثال: كيف تضخم الرافعة المالية الأرباح والخسائر
تخيل أن متداولًا يفتح مركزًا بقيمة 10,000 دولار باستخدام هامش قدره 1,000 دولار مع رافعة مالية 10:1.
| حركة السوق | قيمة المركز | الربح / الخسارة |
| ارتفاع الأصل بنسبة 5% | 10,500 دولار | +500 دولار |
| انخفاض الأصل بنسبة 5% | 9,500 دولار | −500 دولار |
على الرغم من أن الأصل الأساسي يتحرك بنفس النسبة المئوية في كلتا الحالتين، إلا أن الربح أو الخسارة يتم حسابها على كامل المركز البالغ 10,000 دولار وليس على الهامش الأولي البالغ 1,000 دولار.
ينطبق نفس المبدأ سواء ارتفعت الأسعار أو انخفضت. فكما يمكن للرافعة المالية أن تضخم الأرباح المحتملة، يمكنها أيضًا تضخيم الخسائر المحتملة.
هل تؤثر الرافعة المالية على السوق
لا. الرافعة المالية لا تؤثر على كيفية تحرك الأصل الأساسي. سواء استخدم المتداول الرافعة المالية أم لا، فإن الأصل يرتفع وينخفض بنفس النسبة المئوية بالضبط.
الرافعة المالية ببساطة تغير حجم تعرض المتداول لتلك التحركات السعرية.
هل تزيد الرافعة المالية من المخاطر
نعم. تضخم الرافعة المالية كل من الأرباح والخسائر لأن الأرباح والخسائر يتم حسابها باستخدام إجمالي التعرض للسوق وليس الهامش الأولي المودع.
هذا يعني أن التحركات الصغيرة نسبيًا في السوق يمكن أن يكون لها تأثير كبير على رصيد حساب المتداول.
لهذا السبب، يجب دائمًا النظر في استخدام الرافعة المالية بعناية إلى جانب تقنيات إدارة المخاطر المناسبة.
ما هو نداء الهامش
إذا أدت الخسائر إلى تقليل الأموال المتاحة في حساب التداول إلى ما دون مستوى الهامش المطلوب، فقد يطلب الوسيط من المتداول إيداع أموال إضافية أو تقليل مراكزه المفتوحة.
تُعرف هذه العملية عادةً باسم نداء الهامش.
لا يعني نداء الهامش بالضرورة أن المتداول قد خسر كامل استثماره. بل يشير إلى أن هناك حاجة محتملة لإيداع أموال إضافية للحفاظ على المركز ذو الرافعة المالية.
إذا لم تتم إضافة أموال كافية واستمرت خسائر السوق، فقد يتم إغلاق بعض المراكز تلقائيًا للمساعدة في الحد من المزيد من الخسائر. ويهدف ذلك إلى منع استمرار الخسائر لتتجاوز الأموال المتاحة في الحساب.
على الرغم من أن متطلبات الهامش تختلف بين الوسطاء والجهات التنظيمية، يجب على المتداولين فهم كيفية عمل هذه الآليات قبل تداول المنتجات ذات الرافعة المالية.
أمثلة على الرافعة المالية والهامش
| الرافعة المالية | الهامش المطلوب | التعرض من 1,000 دولار |
| 2:1 | 50% | 2,000 دولار |
| 5:1 | 20% | 5,000 دولار |
| 10:1 | 10% | 10,000 دولار |
| 20:1 | 5% | 20,000 دولار |
تم تقديم هذا المثال لأغراض توضيحية وتعليمية فقط ولا يمثل نصيحة مالية أو توصيات تداول أو إشارات سوقية فعلية.
الخلاصة
تسمح الرافعة المالية للمتداولين بالتحكم في مراكز سوقية أكبر باستخدام مبلغ صغير نسبيًا من رأس المال من خلال استخدام الهامش.
بينما يمكن أن يزيد ذلك من التعرض للسوق، إلا أنه يزيد أيضًا من تأثير كل من الأرباح والخسائر. لذلك، فإن فهم كيفية عمل الرافعة المالية والهامش والمخاطر معًا أمر ضروري قبل تداول المنتجات المالية ذات الرافعة المالية.
بدلاً من التركيز على مقدار الرافعة المالية المتاحة، يركز المتداولون المنضبطون على فهم المخاطر المتضمنة، وإدارة تعرضهم بشكل مناسب، واستخدام الرافعة المالية فقط كجزء من استراتيجية تداول مدروسة جيدًا.