Nasdaq 100 กับ Bitcoin: พวกเขาเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันหรือไม่?
Bitcoin และ Nasdaq 100 มักถูกจัดกลุ่มเป็นสินทรัพย์เสี่ยง เนื่องจากทั้งสองได้รับอิทธิพลจากความเชื่อมั่นของนักลงทุน อัตราดอกเบี้ย และสภาพคล่องในตลาด อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์ระหว่างสองสินทรัพย์นี้ไม่ได้คงที่เสมอไป การเปรียบเทียบผลตอบแทนสัมพัทธ์สามารถช่วยให้เทรดเดอร์เข้าใจการเปลี่ยนแปลงของผู้นำตลาด ความต้องการรับความเสี่ยง และสภาวะเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างได้
สินทรัพย์ต่างกัน ความอ่อนไหวร่วมกัน
แม้จะถูกนำมาเปรียบเทียบกันบ่อยครั้งโดยเทรดเดอร์ แต่ Bitcoin และ Nasdaq 100 เป็นตลาดที่แตกต่างกันโดยพื้นฐาน Bitcoin เป็นสินทรัพย์ดิจิทัลแบบกระจายศูนย์ที่ขับเคลื่อนด้วยเครือข่ายแบบ peer-to-peer ขณะที่ Nasdaq 100 ติดตามหุ้นของบริษัทขนาดใหญ่ที่ไม่ใช่กลุ่มการเงิน 100 แห่งที่จดทะเบียนในตลาดหุ้น Nasdaq แม้ดัชนีนี้จะรวมบริษัทจากหลายอุตสาหกรรม แต่ก็ยังได้รับอิทธิพลอย่างมากจากกลุ่มเทคโนโลยีและธุรกิจเติบโตขนาดใหญ่
แม้จะมีความแตกต่างเชิงโครงสร้างเหล่านี้ เทรดเดอร์ก็มักนำสองตลาดนี้มาเปรียบเทียบกัน เพราะทั้งคู่สามารถตอบสนองอย่างรุนแรงต่อการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นนักลงทุนทั่วโลก ความคาดหวังต่ออัตราดอกเบี้ย และสภาพคล่องมหภาค หรือก็คือปริมาณเงินทุนที่พร้อมไหลเวียนในตลาดการเงิน
งานวิจัยจากกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ชี้ให้เห็นว่าสินทรัพย์คริปโตมีความเชื่อมโยงกับตลาดหุ้นมากขึ้นหลังปี 2020 โดยเฉพาะเมื่อมีสถาบันการเงินเข้ามามีส่วนร่วมมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์นี้ไม่ได้ถาวร อาจแข็งแกร่งขึ้นหรืออ่อนลงอย่างมากตามสภาวะตลาดและระบบเศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนแปลงไป
สิ่งที่กราฟเปรียบเทียบ Bitcoin กับ Nasdaq 100 แสดงให้เห็น
กราฟรายวันนี้ครอบคลุมระยะเวลาประมาณหนึ่งปี ตั้งแต่สิงหาคม 2025 ถึงสิงหาคม 2026 แผงด้านบนเปรียบเทียบผลตอบแทนเป็นเปอร์เซ็นต์ของ Bitcoin และ Nasdaq 100 โดยเริ่มต้นจากจุดเดียวกัน
ในช่วงเวลาดังกล่าว สองตลาดนี้ไม่ได้เคลื่อนไหวสัมพันธ์กันอย่างต่อเนื่อง แม้จะมีบางช่วงสั้น ๆ ที่ทั้งสองเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน แต่ภาพรวมกลับแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ
Nasdaq 100 ปรับตัวขึ้นประมาณ 29.2% ขณะที่ Bitcoin ลดลงราว 43.9% ดัชนี Nasdaq 100 ยังคงมีโครงสร้างขาขึ้นโดยรวม ขณะที่ Bitcoin มีความผันผวนของราคาสูงกว่าและเผชิญแรงขายอย่างต่อเนื่อง
แผงกลางทำให้ช่องว่างของผลตอบแทนนี้ชัดเจนยิ่งขึ้น โดยแสดงอัตราส่วนความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ที่คำนวณจากการนำราคาของ BTC/USD หารด้วยระดับดัชนี Nasdaq 100
เนื่องจากทั้งสองตลาดมีหน่วยที่แตกต่างกัน ค่าตัวเลขสัมบูรณ์ของอัตราส่วนจึงไม่สำคัญเท่ากับทิศทางและการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ อัตราส่วนที่เพิ่มขึ้นหมายถึง Bitcoin มีผลตอบแทนดีกว่า Nasdaq 100 ขณะที่อัตราส่วนที่ลดลงหมายถึง Nasdaq 100 มีผลตอบแทนดีกว่า Bitcoin
อัตราส่วนนี้ลดลงประมาณ 56.6% ตลอดช่วงเวลาที่เลือก ยืนยันถึงความเป็นผู้นำของ Nasdaq ที่ต่อเนื่อง ไม่ใช่แค่ความแตกต่างชั่วคราวของผลตอบแทน
ผลตอบแทน เปรียบเทียบความแข็งแกร่ง และ RSI ของ Bitcoin กับ Nasdaq 100
แหล่งข้อมูลและวิธีการ: TradingView อัตราส่วน BTC/USD ต่อ Nasdaq 100 คำนวณโดยนำราคาของ Bitcoin หารด้วยระดับดัชนี Nasdaq 100 เพื่อแสดงผลตอบแทนสัมพัทธ์ โดยอัตราส่วนที่เพิ่มขึ้นหมายถึง Bitcoin ให้ผลตอบแทนดีกว่า และอัตราส่วนที่ลดลงหมายถึง Nasdaq 100 ให้ผลตอบแทนดีกว่า แผงล่างแสดงค่า Relative Strength Index (RSI) มาตรฐาน 14 ช่วงเวลา พร้อมค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 9 ช่วงเวลา ข้อมูลถูกต้อง ณ วันที่ 5 สิงหาคม 2026 ผลตอบแทนในอดีตไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้ของผลตอบแทนในอนาคต
การอ่านค่า RSI ของ Bitcoin เทียบกับ Nasdaq 100
แผงล่างแสดงค่า Relative Strength Index (RSI) 14 ช่วงเวลา พร้อมค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 9 ช่วงเวลา
RSI วัดความเร็วและความแรงของการเคลื่อนไหวของราคาในช่วงหลัง ๆ บนสเกล 0 ถึง 100 ค่า RSI ที่สูงกว่า 70 มักบ่งชี้ภาวะซื้อมากเกินไป ขณะที่ค่าต่ำกว่า 30 มักบ่งชี้ภาวะขายมากเกินไป
เมื่อสิ้นสุดช่วงเวลาที่เลือก ค่า RSI อยู่ใกล้ 50.1 ขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่ที่ประมาณ 49.3 ตัวเลขเหล่านี้บ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่เป็นกลางโดยรวม โดยไม่มีสัญญาณซื้อมากหรือขายมากที่ชัดเจน
สรุปใจความสำคัญ
การเปรียบเทียบผลตอบแทนสัมพัทธ์ของ Bitcoin กับ Nasdaq 100 สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่เป็นประโยชน์แก่เทรดเดอร์เกี่ยวกับความต้องการรับความเสี่ยงทั่วโลก สภาพคล่องในตลาด และการเปลี่ยนแปลงผู้นำของสินทรัพย์
อย่างไรก็ตาม กราฟที่เลือกนี้แสดงให้เห็นว่าทำไมเทรดเดอร์ไม่ควรสันนิษฐานว่าสองตลาดนี้จะเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันเสมอไป
ในช่วงเวลา 12 เดือนนี้ ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งของ Nasdaq เกิดขึ้นพร้อมกับการอ่อนตัวลงอย่างมากและต่อเนื่องของ Bitcoin อัตราส่วน BTC ต่อ Nasdaq ที่ลดลงยืนยันว่าความแตกต่างนี้ไม่ได้เกิดขึ้นเพียงชั่วคราวจากความผันผวน แต่สะท้อนแนวโน้มผลตอบแทนสัมพัทธ์ที่กว้างขึ้น
ทั้งความสัมพันธ์หรือการแยกตัวของราคาไม่ควรนำมาใช้เป็นสัญญาณซื้อขายเพียงอย่างเดียว
การประเมินตลาดอย่างรอบด้านควรผสมผสานโครงสร้างราคา ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ตัวชี้วัดโมเมนตัม สภาวะการเงิน และปัจจัยพื้นฐานเฉพาะของแต่ละสินทรัพย์
การวิเคราะห์ทางเทคนิคจะมีประโยชน์มากที่สุดเมื่อมีหลักฐานอิสระหลายรูปแบบสนับสนุนการตีความเดียวกัน