A inflação na Zona Euro ultrapassou ligeiramente a meta de 2% do BCE, chegando a 2,1%. À primeira vista, isso parece insignificante, mas os traders prestam atenção a esses pequenos movimentos. A razão é que mesmo um leve excesso pode moldar expectativas sobre as taxas de juros, e isso rapidamente afeta as ações. Os mercados reagiram: o STOXX 600 caiu cerca de 1,5%, enquanto o DAX recuou mais de 2% à medida que os investidores reajustavam suas carteiras. Mesmo uma pequena variação em dados concretos pode criar um efeito cascata nos mercados.
For decades, Japan has been the land of cheap money. Interest rates sat near zero, sometimes even below, while other countries offered much higher returns. That gap created what traders call the “carry trade.” The logic is simple: borrow yen at almost no cost, swap it into dollars, and invest in US bonds paying 4-5%. The difference becomes your profit.
Os mercados globais passaram por uma semana volátil, moldada pela mudança nas expectativas de política monetária e por surpresas geopolíticas. Nos EUA, o discurso de Powell em Jackson Hole teve um tom dovish, sinalizando que os riscos se inclinaram para uma fraqueza no mercado de trabalho e abrindo a porta para um corte de taxas em setembro. Ao mesmo tempo, o Departamento do Comércio reviu o PIB do 2º trimestre para 3,3% anualizado, uma base mais firme do que inicialmente estimado. O núcleo do PCE caiu para 2,9% em termos anuais, mantendo a tendência de desinflação, mesmo com a confiança do consumidor em queda e a contratação a esfriar. No geral, os traders precificaram quase 90% de probabilidade de corte no próximo mês.
Os traders frequentemente marcam linhas horizontais bem definidas nos gráficos como suportes e resistências, mas às vezes esses níveis parecem se manter firmes e outras vezes rompem sem aviso. Qual a diferença? A resposta geralmente está no volume. Uma linha de suporte respaldada por alto volume de negociação tem muito mais chances de se manter do que uma desenhada no ar. Como observa a Investopedia, “quanto mais compras e vendas ocorreram em um determinado nível de preço, mais forte é provável que seja o nível de suporte ou resistência”. Em resumo, a análise de volume é a peça que falta para confirmar se sua linha de suporte ou resistência é realmente significativa.
Durante mais de uma década, o dinheiro foi barato — talvez barato demais?! Agora essa era acabou. As taxas de juro e os rendimentos das obrigações voltaram a níveis que não víamos desde antes da crise financeira, e esse ajustamento está a agitar os mercados. Algumas instituições financeiras estão a prosperar, outras estão a lutar para respirar. E os investidores? Os efeitos vão muito além dos lucros bancários. É fácil pensar que taxas mais altas são automaticamente “boas para os bancos”. A realidade é bem mais complicada!
