Os mercados financeiros não são impulsionados apenas por dados económicos. Também estão constantemente a precificar a incerteza. É aqui que entra o conceito de prémio de risco global. Em termos simples, é o retorno adicional que os investidores esperam por assumir risco num mundo incerto. Quando a incerteza aumenta, esse retorno exigido também aumenta, e o impacto é frequentemente sentido ao mesmo tempo em ações, obrigações, moedas e matérias-primas.
As taxas de juro nominais costumam dominar as manchetes financeiras. Os investidores frequentemente ouvem falar das taxas de política dos bancos centrais ou do rendimento de obrigações governamentais, como o Treasury dos EUA a 10 anos. No entanto, nos mercados financeiros, são muitas vezes as taxas de juro reais que importam mais.
As taxas de juros nominais frequentemente dominam as manchetes financeiras. Os investidores costumam ouvir sobre o nível das taxas de política dos bancos centrais ou o rendimento de títulos governamentais, como o Treasury dos EUA de 10 anos. No entanto, nos mercados financeiros, muitas vezes é a taxa de juros real que mais importa.
A dívida pública tornou-se um dos indicadores macroeconómicos mais acompanhados nos mercados globais. Após a crise financeira global, a pandemia e um período de elevados gastos fiscais, muitas economias apresentam hoje níveis de dívida pública significativamente superiores aos de há uma década.
À primeira vista, dados económicos fortes deveriam ser positivos para os mercados financeiros. Eles sugerem que a economia está a crescer, os consumidores estão a gastar, as empresas estão a expandir-se e o emprego permanece estável. Isoladamente, este é o tipo de ambiente que os investidores normalmente acolhem com satisfação. No entanto, os mercados nem sempre respondem da forma que muitos esperariam. Em alguns momentos, dados fortes podem levar à queda dos preços das ações e ao aumento da volatilidade.
