해외여행을 해본 적이 있다면 환율이 어떻게 작동하는지 보았을 것입니다. 어떤 해에는 1파운드로 로마에서 카푸치노 두 잔을 살 수 있지만, 다음 해에는 겨우 한 잔 반밖에 살 수 없습니다. 트레이더들에게 이러한 변화는 단순한 휴가 중의 작은 에피소드가 아니라 기회입니다. 중요한 질문은 단순합니다: 무엇이 통화쌍을 움직이는가?
10년 전만 해도 대부분의 트레이더는 ESG라는 용어를 거의 사용하지 않았습니다. 그러나 오늘날에는 모를 수가 없습니다. 모든 펀드 매니저, 모든 헤드라인, 모든 패널 토론에서 이 세 글자가 어김없이 등장합니다. ESG – 환경(Environmental), 사회(Social), 지배구조(Governance)의 약자입니다. 단순한 유행어가 아니라 (혹은 그럴까요?) 이제는 자금의 흐름 일부가 되었습니다.
각국 중앙은행들이 마침내 완화할 준비가 된 듯 보인다. 2년간의 공격적인 금리 인상 후, 금리는 하락세로 돌아섰다. 영란은행은 기준금리를 5.25%에서 4%로 낮췄고, ECB는 정점인 4%에서 2%로 인하했으며, 미 연준도 지난주 금리를 내렸다. 인플레이션도 식고 있다: 미국 CPI는 8월 2.9%로 둔화했고, 유로존은 5월에 2% 이하로 내려갔다. 겉으로는 금리 인하가 확실해 보인다. 하지만 유가는 여전히 변수다 — 60달러 중반까지 떨어졌다가 다시 75달러 부근으로 반등하면서, 에너지가 얼마나 빠르게 인플레이션 이야기를 뒤집을 수 있는지 상기시킨다.
Markets finally got what they had been waiting months for – the Fed’s first rate cut since late 2024. The move arrived in a week where the data told two stories at once: inflation showed fresh signs of stickiness, but broader momentum looked soft enough to justify easing.
시장은 종종 사람들을 놀라게 하는 방식으로 움직입니다. 한순간에는 안정적이고, 다음 순간에는 갑자기 가격이 출렁이는 이유는 단 하나의 헤드라인이 나왔기 때문일 수 있습니다. 그게 인플레이션 수치일 수도 있고, 충격적인 고용 보고서일 수도 있으며, 예상치 못한 중앙은행의 힌트일 수도 있습니다.
9월 둘째 주는 완화된 경제 지표와 중앙은행의 신중한 기조, 그리고 일부 지정학적 불안 요인 간의 균형을 맞추는 한 주였다. 미국에서는 8월 CPI가 전월 대비 +0.4% 상승하며 연율 2.9%로 1월 이후 최고치를 기록했다. 근원 CPI는 3.1%로 안정되었으며, 이는 기초적인 물가 압력이 악화되지 않았음을 시사해 투자자들을 안심시켰다. 생산자물가(PPI)는 7월 급등 이후 소폭 하락해 인플레이션이 서서히 완화되고 있음을 보여주었다. 동시에 노동시장은 더 많은 균열을 드러냈다: 실업률은 4.3%로 상승했고, 일자리 증가폭은 마이너스로 전환되었다. 종합적으로 이 데이터는 파월이 잭슨홀에서 언급했던 바와 같이 연준이 금리 인상보다 인하에 가까워졌음을 강화했다.
일본 엔화가 갈림길에 서 있다. 수년간 안전자산이자 캐리 트레이드의 조달 통화라는 이중 역할을 해 온 엔화가 전환점을 맞고 있다. 일본은행(BoJ)이 초저금리 시대의 종식을 시사하는 가운데, 엔화는 안전자산으로서의 광채를 되찾을까, 아니면 세계가 가장 선호하는 조달 통화로 남을까?
JPMorgan, Deutsche Bank, HSBC와 같은 글로벌 대형 은행들은 금융 시스템의 핵심일 뿐만 아니라 기술적 트레이더들의 무대이기도 합니다. 매일 수십억 달러가 이들 종목을 통해 거래되며, 차트는 종종 실제 뉴스보다 먼저 신호를 줍니다. 캔들스틱 패턴과 거래량은 특히 많은 것을 드러냅니다. 질문은 간단합니다: 우리는 진짜 매수 압력을 보고 있는 것일까요, 아니면 오래가지 못할 미약한 움직임일까요? 캔들과 거래량 막대를 잠깐 보는 것만으로도 답을 알 수 있는 경우가 많습니다. 솔직히 말해, 은행주를 거래한다면 움직임이 따라갈 가치가 있는지 아니면 단순한 잡음인지를 아는 게 낫습니다.
유로존 인플레이션이 ECB의 2% 목표를 소폭 넘어 2.1%로 나타났습니다. 언뜻 보기에 별것 아닌 것 같지만, 트레이더들은 이런 작은 변화에 주목합니다. 그 이유는 아주 미묘한 초과치라도 금리에 대한 기대를 바꿀 수 있고, 이는 곧바로 주식시장에 영향을 미치기 때문입니다. 시장은 이에 반응했습니다. STOXX 600은 약 1.5% 하락했고, DAX는 2% 이상 하락하면서 투자자들이 보유 자산을 재조정했습니다. 실제 수치의 작은 움직임조차도 시장에 파급 효과를 일으킬 수 있습니다.
모든 축구 팬은 큰 경기를 앞둔 설렘을 잘 압니다. 카운트다운이 시작되고, 모든 세부 사항이 중요해지는 순간입니다. 프로 선수들에게는 훈련, 전략, 집중이 핵심입니다. 리버풀 FC 선수들은 단순히 경기 당일에만 나타나는 것이 아니라, 사전에 철저히 준비하고 분석하며 모든 움직임을 반복 훈련하여 승리 가능성을 극대화합니다.
시장 차트를 보면서 “도대체 무슨 일이야?”라고 생각해본 적 있나요? 가격이 하루는 오르고 다음 날은 떨어져서 투자자들을 혼란스럽게 만듭니다. 그것이 바로 변동성입니다. 어떤 사람은 위협으로, 어떤 사람은 기회로 보며, 종종 둘 다일 때가 많습니다. 사실, 변동성이 없다면 시장은 생명력을 잃을 것입니다. 그렇다면 변동성이란 무엇인지, 왜 중요한지, 그리고 그것이 당신을 흔들지 않도록 하는 방법에 대해 이야기해봅시다.
