Custos de Negociação de CFDs Explicados: O Verdadeiro Custo de Negociar CFDs
Compreender os custos de negociação de CFDs é tão importante quanto entender como os mercados se movimentam. Muitos traders iniciantes focam principalmente em saber se uma negociação individual é lucrativa. No entanto, toda negociação de CFD também envolve custos de negociação que podem afetar o resultado final, independentemente de a posição gerar lucro ou prejuízo.
Alguns custos de negociação são aplicados ao abrir ou fechar uma posição, enquanto outros podem ser cobrados quando uma posição é mantida durante a noite. Embora cada custo possa parecer relativamente pequeno, eles podem se acumular ao longo do tempo, especialmente para traders ativos. Compreender esses custos proporciona uma visão mais clara do que os traders devem considerar ao avaliar a verdadeira rentabilidade de uma negociação de CFD.
Quais São os Custos de Negociação de CFDs?
Os custos de negociação são as despesas associadas à abertura, manutenção e fechamento de uma posição de negociação. Esses custos reduzem o lucro total das operações bem-sucedidas e aumentam o prejuízo das operações malsucedidas.
Diferentes corretoras aplicam estruturas de preços distintas dependendo do instrumento financeiro negociado, por isso os traders devem sempre entender as taxas aplicáveis antes de realizar uma negociação.
Por Que os Custos de Negociação de CFDs Importam
Mesmo uma estratégia de negociação avançada que gera operações vencedoras regularmente pode apresentar resultados gerais decepcionantes se os custos de negociação forem constantemente ignorados.
Por exemplo, um trader que realiza negociações frequentes ao longo do dia pode pagar spreads ou comissões diversas vezes. Ao longo de semanas, meses ou anos, esses custos cumulativos podem ter um impacto significativo no desempenho geral da negociação.
Compreender os custos de negociação permite que os traders avaliem seus resultados líquidos de forma mais precisa e desenvolvam expectativas mais realistas sobre os retornos potenciais.
O Preço de Compra (Bid) e o Preço de Venda (Ask)
Antes de entender os custos de negociação, é útil compreender como os preços são cotados em uma plataforma de negociação. Cada CFD normalmente possui dois preços:
- O preço de compra (bid) é o preço pelo qual um trader pode vender
- O preço de venda (ask) é o preço pelo qual um trader pode comprar
A diferença entre esses dois preços é conhecida como spread.
Exemplo de Preço de Compra, Preço de Venda e Spread
Este gráfico é fornecido apenas para fins ilustrativos e educacionais e não representa aconselhamento financeiro, recomendações de negociação ou sinais reais de mercado. O desempenho passado não é um indicador confiável de desempenho futuro.
O Que É o Spread
O spread é um dos custos de negociação mais comuns nos mercados de CFDs. Quando um trader abre uma posição, normalmente compra pelo preço de venda (ask) mais alto e vende pelo preço de compra (bid) mais baixo. Como resultado, toda nova negociação começa com uma pequena diferença entre o preço de entrada e o preço de saída atual.
Isso significa que uma posição geralmente precisa se mover a favor do trader pelo menos na largura do spread antes de se tornar lucrativa. O tamanho do spread varia dependendo de fatores como o instrumento financeiro negociado, a liquidez do mercado e as condições atuais do mercado. Durante períodos de maior volatilidade ou menor liquidez, os spreads podem se alargar, aumentando o custo de entrada e saída de uma posição.
O Que É Comissão
Alguns produtos de CFD cobram uma comissão além do spread padrão do mercado.
Uma comissão é uma taxa separada cobrada pela corretora pela execução de uma negociação.
Se a comissão é aplicada ou não depende da classe de ativo específica e do modelo de precificação da corretora. Alguns instrumentos incluem o custo da transação principalmente no spread, enquanto outros cobram tanto o spread quanto a comissão.
Antes de realizar uma negociação, é importante entender qual estrutura de preços se aplica ao instrumento negociado.
O Que São as Taxas de Financiamento Overnight
Os CFDs são produtos financeiros alavancados. Quando uma posição alavancada de CFD permanece aberta após o horário de fechamento diário do mercado, pode ser aplicado um ajuste de financiamento overnight.
Esses ajustes, às vezes chamados de swap ou taxas de financiamento, refletem o custo de manter a posição alavancada além do dia de negociação. Dependendo da posição e das taxas de juros vigentes, o ajuste pode resultar em uma cobrança debitada da conta ou, em algumas circunstâncias, em um crédito adicionado à conta.
Para traders que mantêm posições por períodos mais longos, os ajustes de financiamento overnight podem se tornar um componente significativo do custo total de negociação.
O Que É Slippage
Durante mercados em rápida movimentação ou eventos econômicos importantes, as negociações nem sempre são executadas exatamente no preço solicitado. Essa diferença entre o preço de execução esperado e o preço de execução real é conhecida como slippage (deslizamento).
O slippage pode ser positivo ou negativo.
- O slippage positivo ocorre quando uma negociação é executada a um preço mais favorável do que o esperado.
- O slippage negativo ocorre quando a execução acontece a um preço menos favorável do que o esperado.
Embora o slippage não seja uma taxa cobrada pela corretora, ele ainda pode afetar o preço de execução e influenciar o resultado geral da negociação.
Exemplo de Custos de Negociação de CFDs
Para ver como esses componentes individuais interagem, imagine um trader abrindo uma posição alavancada de CFD no valor de £10.000.
Os custos de negociação são os seguintes:
- O spread custa £10 quando a posição é aberta
- Uma comissão de £5 é cobrada na abertura da negociação e outra de £5 é cobrada no fechamento
- A posição é mantida durante a noite, resultando em uma taxa de financiamento overnight de £3
O resultado final é:
- Lucro Bruto da Negociação: £100
- Menos Spread: £10
- Menos Comissão: £10
- Menos Financiamento Overnight: £3
- Lucro Líquido da Negociação: £77
Embora o movimento do mercado tenha gerado um lucro bruto de £100, o trader acaba retendo apenas £77 após a dedução dos custos de negociação. Isso ilustra por que os traders devem avaliar os resultados líquidos das negociações em vez de focar apenas nos lucros brutos.
Resultado Líquido da Negociação = Lucro Bruto − Custos Totais de Negociação
Conclusão
Compreender os custos de negociação de CFDs significa olhar além de saber se uma negociação é simplesmente lucrativa ou não.
Spreads, comissões, ajustes de financiamento overnight e slippage podem influenciar a rentabilidade geral de uma negociação.
Compreender o verdadeiro custo de negociar ajuda os traders a tomar decisões mais informadas, avaliar estratégias com mais precisão e evitar superestimar os retornos potenciais. Em vez de focar apenas nos retornos potenciais, traders experientes consideram tanto as oportunidades quanto os custos associados a cada negociação, permitindo comparar diferentes estratégias de negociação de forma mais eficaz e tomar decisões mais bem informadas no longo prazo.