수십 년 동안 일본은 값싼 자금의 나라였다. 금리는 거의 0에 머물렀고 때로는 마이너스였으며, 다른 국가들은 훨씬 더 높은 수익을 제공했다. 그 격차는 트레이더들이 말하는 “캐리 트레이드”를 만들어냈다. 논리는 간단하다: 거의 비용 없이 엔화를 빌리고 달러로 바꾼 뒤, 4~5%를 지급하는 미국 채권에 투자한다. 그 차이가 곧 당신의 이익이 된다.
글로벌 시장은 통화정책 기대 변화와 예상치 못한 지정학적 변수로 인해 변동성이 큰 한 주를 보냈습니다. 미국에서는 파월의 잭슨홀 연설이 비둘기파적 성향을 띠며, 위험이 노동시장 약세 쪽으로 기울었음을 시사했고 9월 금리 인하의 문을 열었습니다. 동시에 상무부는 2분기 GDP를 연율 3.3%로 상향 조정해 초기 예상보다 더 탄탄한 기반을 보여주었습니다. 근원 PCE는 전년 대비 2.9%로 둔화되며 디스인플레이션 흐름을 유지했지만, 소비자 신뢰는 하락하고 고용은 둔화했습니다. 종합적으로, 트레이더들은 다음 달 금리 인하 가능성을 90% 가까이 반영했습니다.
몇 달 전에 휴가를 미리 예약해서 항공권 가격을 고정해본 적이 있다면 이미 파생상품의 개념을 이해하고 있는 것입니다. 금융시장에서의 작동 방식도 동일합니다. 주식, 원유 한 배럴, 혹은 통화와 같은 다른 자산에서 가치를 파생하는 계약입니다. 실제 자산을 소유하지는 않지만, 그 가격이 어떻게 움직이느냐에 따라 이익을 얻거나 손실을 입을 수 있습니다.
가장 작은 개인 투자 계좌에서 가장 큰 기관 트레이딩 데스크까지, 모든 트레이딩 커뮤니티는 동일한 희소성에 직면합니다: 유한한 자본과 무한한 시장 불확실성. 자금은 한정되어 있지만 가격 변동은 무한하기 때문에 모든 트레이더는 고전 경제학의 “무엇을, 어떻게, 누구를 위해”라는 틀과 닮은 세 가지 근본적인 질문에 맞닥뜨리게 됩니다:
상상해 보세요. 이른 아침, 커피를 손에 들고 전 세계 트레이더들이 화면을 응시하고 있습니다. 한 가지 수치가 곧 발표될 예정입니다. 최신 인플레이션 수치일 수도 있고, 월간 고용 보고서일 수도 있습니다. 어느 쪽이든, 몇 초 안에 뉴스 속보로 퍼집니다. 그리고 바로 그 순간, 시장은 급등하거나, 흔들리거나, 혼란에 빠질 수 있습니다.
일본, 디플레이션, 저금리 환경 설명.
누군가 “유동성 함정”이라는 용어를 언급하는 걸 들어봤을지도 모릅니다. 그리고 그냥 넘겼을 수도 있죠. 충분히 이해됩니다. 경제학자들이 집착하는 교과서 속 개념처럼 들리니까요. 하지만 중요한 점은, 이 개념이 실제로는 꽤 중요하다는 겁니다. 생각보다 훨씬 더요.
태국의 금융 시장은 급속히 성장하고 있으며, 많은 젊고 경험 많은 거래자들이 지역 내 옵션을 넘어 금 거래 및 외환 거래 시장에 접근하고 있습니다. 이 거래자들은 단순히 시장 접근을 넘어, 낮은 거래 비용, 빠른 실행 속도, 현지 통화 지원 및 다양한 거래 스타일을 수용할 수 있는 유연한 계좌 유형을 원하고 있습니다.
EUR/USD는 2025년 최고치 근처에서 거래되고 있으며, 표면적으로는 강한 추세처럼 보입니다. 그러나 트레이더들은 단순한 가격 외에도 더 깊은 질문을 던집니다: 이 상승은 실제 수요에 의해 뒷받침되는 것인가, 아니면 단기적인 급등에 불과한가?
그 해답은 종종 고전적인 기술 지표인 거래량(volume)에 있습니다.
뉴스를 보면서 왜 달러가 하루는 "강세"이고 다음날은 "약세"인지 궁금했던 적이 있나요? 또는 왜 당신의 휴가 자금이 예전만큼 넉넉하지 않은지요? 그것은 통화 변동성입니다 - 그리고 그것은 무작위로 발생하지 않습니다. 이는 실제적이고 강력한 힘에 의해 추진됩니다. 실제로 이해가 되는 방식으로 이를 분석해 봅시다.
