금 $3,700 상회 유지: 랠리는 계속될 수 있을까?
금은 트레이더들이 수주 동안 이야기해온 것을 드디어 해냈습니다 – $3,700 선을 넘어섰습니다. 심지어 $3,703 부근의 새로운 고점을 찍은 뒤 소폭 되돌림이 있었지만, 현재는 $3,680~$3,700 구간을 유지하고 있습니다. 이번 상승은 약세 달러, 하락하는 채권 수익률, 그리고 거시경제 상황이 불확실할 때 늘 나타나는 안전자산 수요의 꾸준한 흐름이 힘을 실어주었습니다.
이번 상승세는 인상적이지만, 뚜렷한 질문을 던집니다: 연료가 아직 남아 있는가, 아니면 이번이 랠리가 숨 고르기를 하는 지점인가?
RSI, MACD 및 거래량
일간 차트나 4시간 차트를 보더라도 추세를 부정하기 어렵습니다. 가격은 주요 이동평균선 위에서 안정적으로 유지되고 있습니다 – 4시간 차트의 21기간선은 $3,652 부근에 위치하며 가격이 하락할 때마다 지지선 역할을 했습니다. 50일 EMA는 $3,520 부근, 200일 EMA는 $3,220 근처로 훨씬 아래에 있어 이번 상승 랠리의 확장을 잘 보여줍니다. $3,675 돌파는 과거 저항선을 단기 지지선으로 바꾸었고, 시장이 주목하는 다음 레벨은 명확히 $3,700입니다.
모멘텀 측면에서는 다소 과열 양상이 나타납니다. 일간 RSI는 70대 중반에 머물러 있어 명백히 과매수 구간입니다. 14일 기준 RSI는 73~77 사이에서 움직이고 있으며, 이는 과거 데이터를 보면 금이 보통 잠시 숨을 고르는 수준입니다. 이는 매도가 임박했다는 뜻은 아니지만, 랠리가 최고조에 다다르고 있음을 시사합니다. MACD는 여전히 긍정적입니다 – 4시간과 일간 차트 모두에서 강세 배열을 유지하고 있고, 히스토그램도 녹색을 유지하고 있어 모멘텀이 아직 꺾이지 않았음을 보여줍니다.
금, Bull Flag 돌파로 $3,700 향해
출처: TradingView. 모든 지수는 미국 달러 기준 총수익. 과거 실적은 미래 실적을 보장하지 않습니다. 데이터 기준일: 2025년 9월 17일
거래량도 중요한 역할을 했습니다. $3,650 구간 돌파는 눈에 띄게 높은 거래량과 함께 이루어졌는데, 이는 강세론자들이 원하는 모습입니다 – 단순히 매도세 부족이 아닌 실제 매수세가 있다는 뜻입니다. 반면 하락 시 거래량은 미미했으며, 이는 급한 매도가 아니라 차익 실현임을 시사합니다. 즉, 상승 시 거래량이 크고, 하락 시 거래량이 적다는 점은 건강한 시장 신호입니다.
금, 거래량 증가로 돌파 확인
출처: TradingView. 모든 지수는 미국 달러 기준 총수익. 과거 실적은 미래 실적을 보장하지 않습니다. 데이터 기준일: 2025년 9월 17일
모멘텀 및 패턴 관찰
4시간 차트에서 눈에 띈 패턴 중 하나는 작은 bull flag였습니다. 가격은 좁은 채널에서 하락하다가 이를 돌파해 곧바로 $3,700 구간으로 달려갔습니다. 해당 flag 패턴은 거의 완벽하게 측정되었고, 이는 추세 추종 흐름이 여전히 살아있음을 확인시켜 줍니다. 전반적인 구조는 여전히 “상승 추세”를 보여줍니다: 더 높은 고점, 더 높은 저점, 뚜렷한 약세 신호 없음.
금, 주요 이동평균을 훌쩍 상회하는 랠리
출처: TradingView. 모든 지수는 미국 달러 기준 총수익. 과거 실적은 미래 실적을 보장하지 않습니다. 데이터 기준일: 2025년 9월 17일
그러나 몇 가지 초기 경고 신호도 있습니다. 최근 4시간 캔들은 $3,700 부근에서 hanging man과 유사한 패턴을 보여줬는데, 이는 매수세가 지쳐가고 있음을 시사하기도 합니다. RSI가 높은 만큼 일부 트레이더들이 차익을 실현하는 모습도 놀랍지 않습니다. 금은 $3,703을 찍은 뒤 잠시 $3,680까지 밀렸지만, 하락할 때마다 새로운 매수세가 즉시 유입되면서 조정 폭은 얕게 유지되었습니다. 이는 기본적인 수요가 여전히 강하다는 것을 보여줍니다.
RSI와 MACD는 여전히 강세 편에 있습니다. 만약 가격이 더 오르는 동안 RSI가 낮은 고점을 만든다면, 이는 다이버전스 경고 신호가 될 수 있습니다 – 그러나 아직 그런 현상은 나타나지 않았습니다. MACD도 아직 약세 크로스 신호를 보이지 않았습니다. 가격이 $3,700을 명확히 돌파하고 유지한다면, 다음 목표는 $3,730, $3,750, 심지어 $3,800까지 가능할 수 있습니다. 반면 돌파에 실패한다면, 더블탑 패턴이 형성되어 $3,650 혹은 $3,600까지 밀릴 수 있습니다. 4시간 차트의 21기간선이 평latten된다면 추세가 힘을 잃고 있다는 신호일 텐데, 현재는 여전히 상승을 가리키고 있습니다.
리스크와 트레이더들이 주목하는 요소
가장 큰 리스크는 시기입니다. 모든 시선은 연준 회의에 쏠려 있습니다. 25bp 금리 인하는 이미 예상에 반영되어 있으며, 이러한 기대가 금 가격을 끌어올렸습니다. 만약 연준이 시장의 기대만큼 비둘기파적이지 않다면, 차익 실현 매도가 촉발되어 금이 다시 $3,650 아래로 내려갈 수 있습니다. 달러가 급반등하거나 수익률이 급등한다면 같은 결과를 낳을 수 있습니다. 반대로, 연준이 더 강한 비둘기파 신호를 준다면, 금은 쉽게 $3,800을 향해 추가 상승할 수 있습니다.
결론
금의 $3,700 돌파는 빠르고, 깔끔하며, 모멘텀의 뒷받침을 받았지만 동시에 과도하게 확장된 상태이기도 합니다. 추세는 여전히 상승 쪽을 가리키고 있지만, 시장은 분명히 중요한 분기점에 서 있습니다. $3,700 위에서의 지속적인 안착은 $3,730~$3,750, 나아가 $3,800까지 열어줄 수 있습니다. 반면 실패한다면 $3,600까지의 조정을 유발할 수 있습니다. 현재로서는 강세론자들이 모멘텀을 유지하는 책임을 지고 있습니다.