股指 最新洞察

03 Sep 2025

歐元區通膨已經略微高於 歐洲央行的 2% 目標，達到 2.1%。乍看之下似乎微不足道，但交易員會關注這些小幅波動。原因是即使是輕微的超標也可能影響對利率的預期，而這會迅速影響股票市場。市場隨之反應：STOXX 600 下跌約 1.5%，而 DAX 下跌超過 2%，因為投資者重新調整其持倉。即使是數據中的小幅變動，也可能在市場上引發連鎖效應。

01 Sep 2025

全球市場經歷了一週由貨幣政策預期變化與地緣政治意外所主導的震盪。在美國，鮑威爾於傑克森霍爾的講話偏鴿，顯示風險已轉向勞動力市場疲軟，並為9月降息打開了大門。同時，商務部將第二季度GDP上修至年化3.3%，比最初估計更強勁。核心PCE同比放緩至2.9%，保持了通脹下行趨勢，即便消費者信心下滑、招聘放緩。綜合來看，交易員押注下月降息的概率接近90%。

26 Aug 2025

超過十年來，資金都很便宜——甚至便宜得有點過頭？！如今那個時代已經結束。利率與公債殖利率回升到金融危機前的水準，這波調整正在撼動整個體系。有些金融機構如魚得水，有些則氣喘吁吁。

25 Aug 2025

本週市場一直等待傑克森霍爾年會，而鮑威爾並未讓人失望。他的講話比許多人擔心的更為溫和：美聯儲現在認為風險平衡正在轉變，他甚至為9月降息打開了大門。在華爾街連跌五日後，這足以穩定市場情緒。到週五，道瓊創下歷史新高，標普500上漲，僅有納斯達克因科技股終於降溫而落後。

21 Aug 2025

如果你曾為了鎖定機票價格而提前幾個月預訂假期，你其實已經理解了衍生品的概念。在市場中，它們以同樣的方式運作。衍生品是價值來自其他事物的合約，不論是股票、一桶原油，還是某種貨幣。你不擁有標的本身，但仍可隨着其價格走向而獲利（或虧損）。

20 Aug 2025

美國股市正處於歷史高點，但這波漲勢異常狹窄。幾乎所有漲幅都來自少數幾檔超大型科技股。自4月以來，標普500指數已上漲約27%，而「七巨頭」如今約佔該指數的三分之一。英偉達單獨就佔約8%，微軟和蘋果則分別佔約7%和6%。這三檔股票合計佔標普500指數的五分之一以上。這引出了一個簡單的問題：由如此少數股票驅動的漲勢能否持續，還是動能正開始出現裂痕？

20 Aug 2025

從最小的散戶帳戶到最大的機構交易台，每一個交易社群都面臨同樣的稀缺：有限的資本對上無限的市場不確定性。由於資金有限而價格波動無邊，所有交易者都必須面對三個總體問題，呼應古典經濟學中的「做什麼、如何做、為誰而做」框架： 

15 Aug 2025

投資者目前最關注兩件事：華倫·巴菲特最新的投資組合調整，以及亞馬遜股價再度接近歷史高點的飆升。這兩件事正在影響美國市場情緒，給投資者帶來新的興奮點。

14 Aug 2025

想像一下這個場景。清晨時分，手裡拿著一杯咖啡，交易員們都盯著螢幕。一個數據即將公布。可能是最新的通膨數據，也可能是每月的就業報告。不管是哪一個，幾秒內就會出現在新聞跑馬燈上。就這樣，市場可能瞬間飆升、動盪，或陷入混亂。

07 Aug 2025

降息通常會讓投資者感到興奮。較低的利率、更容易獲得信貸，以及對消費者和企業來說更多的喘息空間。但如果通膨仍在持續，不下降，也沒有大幅上升，只是……很頑固呢？