Stop-Loss vs Trailing Stop : Lequel vous fait économiser le plus d’argent ?

Chaque trader pense pouvoir contrôler le risque — jusqu’à ce que le marché lui prouve le contraire. Cette pensée lucide révèle l’illusion de contrôle dans le trading. Nous définissons des points d’entrée, étudions des graphiques et plaçons des ordres stop comme si nous pouvions maîtriser le résultat. En réalité, les outils techniques ne peuvent contrôler que nos décisions, pas le marché lui-même ! Les ordres Stop-Loss et Trailing Stop sont conçus pour imposer des limites à nos opérations — des points de sortie automatiques destinés à nous protéger. Mais si ces outils offrent un contrôle technique, le véritable défi réside dans le contrôle émotionnel — notre discipline et notre état d’esprit. Placez-vous vos stops pour réellement gérer le risque, ou simplement pour éviter la douleur d’admettre que vous aviez tort ?

Que protège réellement un Stop-Loss ?

Techniquement, un ordre Stop-Loss est un concept simple : c’est une instruction prédéfinie qui permet de vendre automatiquement (ou d’acheter, en cas de position courte) un actif lorsque son prix évolue contre vous et atteint un certain niveau. En pratique, il agit comme un filet de sécurité, stoppant une position perdante avant que les pertes ne deviennent excessives. Par exemple, si vous achetez une action à 100 £, un Stop-Loss de 10 % déclenchera une vente automatique aux alentours de 90 £. En définissant votre sortie à l’avance, vous fixez votre seuil de douleur maximum dans un moment de calme, plutôt que dans la panique d’une forte baisse.

Exemple d’ordre Stop-Loss

Illustration d’un niveau Stop-Loss fixe protégeant contre le risque de baisse. À des fins d’illustration uniquement.

Un Stop-Loss vous évite la tentation d’“attendre et espérer” pendant que les chandeliers rouges s’accumulent. De nombreux traders ont vu une petite perte de 5 % se transformer en 50 %, simplement parce qu’ils n’ont pas su agir à temps. Un Stop-Loss impose la discipline que beaucoup d’entre nous ont du mal à suivre : couper les pertes rapidement. Imaginez un trader qui refuse de placer un stop et conserve une position perdante ; le Stop-Loss qu’il n’a pas mis était en réalité là pour le protéger de lui-même. Oui, accepter une perte fait mal — mais beaucoup moins que de tout perdre ! En résumé, le Stop-Loss vous protège de la ruine financière et du tourbillon émotionnel de la défaite non assumée.

Le Trailing Stop – Un outil de confiance

Un Trailing Stop est semblable à un Stop-Loss doté d’une fonction adaptative. Au lieu d’être fixé à un prix stable, il “suit” le marché selon un montant ou un pourcentage défini. Si le prix se retourne de 5 % par rapport à son sommet, le Trailing Stop déclenche une vente. Cela signifie que le niveau du stop se déplace automatiquement en votre faveur lors d’une tendance haussière. Les traders utilisent souvent les Trailing Stops pour protéger les gains non réalisés (afin de “laisser courir les gagnants”). En utilisant un Trailing Stop, vous dites au marché : “Je serai patient et laisserai cette opération se dérouler tant qu’elle fonctionne.”

Exemple d’ordre Trailing Stop

Le Trailing Stop s’ajuste dynamiquement avec les mouvements de prix pour verrouiller les gains. Illustration à titre d’exemple.

D’un point de vue émotionnel, le Trailing Stop peut être considéré comme un pont entre la cupidité et la prudence. Il vous permet de rester plus longtemps sur une position gagnante car vous savez qu’une partie de votre profit est protégée. Dans des marchés volatils, c’est un soulagement. Le Trailing Stop intervient pour sécuriser les gains en cas de retournement brutal. Cependant, cet outil n’est pas exempt de frustrations : parfois, un simple mouvement normal du marché peut déclencher votre stop trop tôt. Vous sortez prématurément et regardez le cours continuer à monter. C’est un outil qui exige de la confiance dans votre stratégie et l’acceptation que tout capturer n’est pas aussi important que de préserver vos gains.

Lequel vous protège mieux – ou fait moins mal ?

Lorsqu’on compare le Stop-Loss et le Trailing Stop, il est tentant de se demander lequel est “le meilleur”. En vérité, ils vous protègent de manières différentes. Le Stop-Loss vous aide à éviter de grosses pertes. Le Trailing Stop vous aide à préserver vos gains. Aucun n’est intrinsèquement supérieur ; chacun gère un type de risque différent. Le Stop-Loss vous protège des revers majeurs, tandis que le Trailing Stop vous protège contre la restitution de vos profits. Vous devez donc décider quelle est votre priorité !

Cela dépend également des conditions de marché. Dans un marché instable, un Trailing Stop trop serré peut se déclencher à répétition, tandis qu’un Stop-Loss fixe plus large peut “faire moins mal”. À l’inverse, dans un marché en forte tendance, un Trailing Stop fonctionne très bien. Certains traders utilisent les deux : ils placent d’abord un Stop-Loss pour limiter le risque, puis passent à un Trailing Stop une fois que la position devient profitable.

Stop-Loss vs Trailing Stop : Avantages et inconvénients

Conclusion – Le vrai “Stop”, c’est vous

Que vous utilisiez un Stop-Loss, un Trailing Stop ou les deux, la véritable responsabilité repose sur vous. Le marché testera sans cesse vos limites. Les ordres Stop vous aident à agir lorsque ces limites sont atteintes. Ils ne fonctionnent que si vous les appliquez avec constance. Ce qui protège votre capital sur le long terme, ce n’est pas la ruse, mais la discipline.

Utilisés correctement, ces deux types de stops apportent de la structure à votre trading et réduisent la pression émotionnelle. L’essentiel est de s’assurer que chaque erreur reste gérable et ne dégénère pas. Votre tâche est de respecter les limites que vous vous êtes fixées. Ces outils vous aideront, si vous les laissez le faire.

Bon trading !