Supera las Condiciones: ¿Qué es el deslizamiento y por qué importa?
Para los futbolistas, un aguacero puede cambiarlo todo. Sus tiros se desvían del objetivo. Sus entradas se deslizan demasiado lejos. Incluso hacer un pase sencillo se convierte en un nuevo reto cuando el balón simplemente se les escapa de las botas.
En condiciones húmedas, incluso los jugadores más habilidosos no logran controlar del todo sus movimientos.
A veces, operar se siente igual.
Cuando la liquidez en el mercado cambia, a menudo hay una brecha entre el precio que esperas y el precio que realmente obtienes.
Esto se llama slippage, y si no tienes cuidado, puede generar un lastre serio en tu rendimiento.
Pero no temas. Así como los partidos de fútbol siguen bajo la lluvia, el slippage en el trading es inevitable.
Lo que importa es cómo te adaptas a las condiciones.
¿Qué es el slippage? ¿Qué es el slippage?
El slippage es la diferencia entre el precio al que esperabas operar y el precio al que realmente se ejecuta tu orden.
Slippage = la brecha entre la decisión y la ejecución.
El mercado no espera a nadie. Incluso con una ejecución rápida, los precios pueden moverse entre el momento en que se coloca una orden y el momento en que se ejecuta.
Por eso el slippage es un efecto secundario natural del trading. A menudo es inevitable que, para cuando hayas ejecutado tu orden —ya sea abrir o cerrar una operación— el precio ya haya cambiado.
A veces el precio cambia solo un poco. A veces puede moverse mucho.
Dicho esto, el slippage puede funcionar en ambas direcciones, dependiendo de las condiciones del mercado y la liquidez disponible:
- Slippage negativo: Tu orden se ejecuta a un precio peor del esperado. Pagas más al comprar o recibes menos al vender.
- Slippage positivo: Tu orden se ejecuta a un precio mejor del esperado. Pagas menos al comprar o recibes más al vender.
¿Qué causa el slippage?
El slippage suele ocurrir cuando las condiciones del mercado dificultan ejecutar órdenes al precio que deseas.
Las causas más comunes incluyen:
- Volatilidad: Cuando los precios se mueven rápidamente, el mercado puede cambiar entre el momento en que colocas una orden y el momento en que se ejecuta. Cuanto más rápido el movimiento, mayor la posible brecha.
- Baja liquidez: En mercados poco negociados, o durante horas de baja actividad, puede que no haya suficientes compradores o vendedores a tu precio objetivo para ejecutar tu orden. Entonces tu operación se ejecuta al siguiente precio disponible, que puede ser notablemente diferente.
- Tamaño de la orden: Las órdenes grandes pueden agotar la liquidez disponible en un solo nivel de precio, haciendo que el resto se ejecute a precios progresivamente peores.
- Noticias de mercado: Publicaciones de datos económicos, anuncios de bancos centrales y eventos geopolíticos pueden causar grandes saltos de precio, haciendo casi imposible ejecutar una orden al precio previo a la noticia.
- Velocidad de ejecución: Si tu orden se procesa demasiado lento, el mercado puede moverse antes de que tu operación sea confirmada.
Cómo detectar el slippage
El slippage es más fácil de detectar después del hecho, comparando el precio al que pretendías operar con el precio que aparece en tu orden confirmada.
Por ejemplo, si colocaste una orden de compra a 1.2500 y tu orden se confirmó a 1.2508, esa diferencia de ocho pips (0.0008) es tu slippage.
Esto puede no parecer mucho en una posición pequeña. Pero el slippage se acumula. A lo largo de muchas operaciones, en condiciones muy volátiles o con tamaños de posición mayores, estas diferencias pueden tener un impacto significativo en el rendimiento general de tus operaciones.
El slippage también te dice algo sobre las condiciones en las que estás operando. Un slippage frecuente o amplio suele ser señal de que el mercado se mueve rápido, la liquidez es baja, o ambas.
Slippage vs. Spread: ¿Cuál es la diferencia? Slippage vs. Spread: ¿Cuál es la diferencia?
Estos dos términos de trading suelen confundirse, pero se refieren a costes diferentes.
- Spread es la diferencia visible entre el precio de compra y el de venta de un activo en un momento dado.
- Slippage es la diferencia inesperada entre el precio que pretendías y el precio real de ejecución.
Ambos afectan a tus costes totales de trading, pero el slippage es el menos predecible de los dos. Normalmente puedes tener en cuenta el spread antes de operar, mientras que el slippage puede tomarte completamente por sorpresa.
El spread es visible antes de entrar en una operación. El slippage solo es visible una vez que la operación ha sido ejecutada.
¿Por qué importa el slippage?
Unos pocos puntos de slippage pueden no parecer gran cosa. Pero en el trading, las pequeñas diferencias pueden sumar rápidamente.
Cada vez que tu operación se ejecuta a un precio diferente al esperado, aumenta ligeramente tus costes o reduce tus posibles beneficios. En varias operaciones, especialmente en mercados volátiles, esto puede tener un impacto serio en tu estrategia.
El slippage importa aún más para los traders a corto plazo, que suelen depender de márgenes ajustados y ejecuciones rápidas. Si el mercado se mueve antes de que se ejecute tu orden, puede desbaratar por completo tus entradas y salidas planificadas.
El slippage también se vuelve más notorio al operar con apalancamiento. Dado que el apalancamiento amplifica tanto las ganancias como las pérdidas, incluso una pequeña diferencia en el precio de ejecución puede tener un efecto mucho mayor en tu resultado final.
Una historia de dos traders: Por qué importa la calidad de la ejecución
| Dos traders pueden colocar la misma operación al mismo tiempo y aun así recibir precios de ejecución diferentes. ¿Por qué? Por la calidad de la ejecución. Aunque ningún bróker puede eliminar el slippage por completo, una infraestructura de ejecución sólida puede ayudar a reducir el impacto de condiciones de mercado volátiles. Por eso los traders profesionales prestan mucha atención a la liquidez, la velocidad de ejecución y las condiciones de trading al elegir un bróker. |
Cómo reducir el slippage
No puedes eliminar el slippage por completo. A veces incluso juega a tu favor.
Aun así, puedes tomar medidas para gestionarlo:
- Utiliza órdenes limitadas: Las órdenes limitadas solo se ejecutan al precio que especifiques o mejor. Esto elimina el riesgo de slippage negativo, aunque también significa que tu orden puede no ejecutarse si el mercado se mueve en contra.
- Evita operar durante eventos importantes: Las publicaciones económicas y las decisiones de bancos centrales suelen provocar movimientos bruscos y repentinos de precios. Aunque la volatilidad puede ofrecer oportunidades de trading, estos momentos conviene evitarlos si quieres ver menos slippage.
- Opera durante las horas pico: La liquidez suele ser mayor cuando los principales mercados están abiertos y se solapan. Más traders generalmente se traduce en ejecuciones más fluidas y menos slippage.
- Gestiona el tamaño de tu posición: Las órdenes grandes son más vulnerables al slippage en mercados poco líquidos. Reducir el tamaño puede ayudar a que tus ejecuciones se acerquen más al precio deseado.
- Elige el bróker adecuado: Ningún bróker puede prometerte cero slippage. Pero algunos sí ofrecen velocidades de ejecución excepcionalmente rápidas, lo que puede ayudarte a reducir significativamente tus costes de slippage con el tiempo.
Supera las condiciones
El slippage es una realidad del trading, no un fallo en tu plan.
Los traders que mejor lo gestionan son aquellos que entienden cuándo y por qué ocurre, y lo incluyen en sus expectativas.
En un campo de fútbol inundado, no abandonas el juego. Abres más la postura, acortas la zancada y eliges tus momentos con más cuidado. Lo mismo ocurre en el trading.
Supera las condiciones. No dejes que ellas te superen a ti.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el slippage en el trading?
El slippage es la diferencia entre el precio al que esperabas que se ejecutara tu orden y el precio al que realmente se ejecutó. Ocurre en el intervalo entre colocar una operación y su ejecución.
¿El slippage siempre es negativo?
No siempre. El slippage negativo significa que tu orden se ejecuta a un precio peor del previsto. El slippage positivo significa que se ejecutó a un mejor precio. En la práctica, el slippage negativo es más común, especialmente en mercados de rápido movimiento.
¿Por qué ocurre el slippage en el trading?
Las causas más comunes son la alta volatilidad del mercado, baja liquidez, órdenes de gran tamaño y eventos noticiosos importantes. Cualquier factor que dificulte emparejar compradores y vendedores a un precio específico puede contribuir al slippage.
¿En qué se diferencia el slippage del spread?
El spread es la diferencia conocida entre el precio de compra y de venta, visible antes de operar. El slippage es la diferencia inesperada entre el precio que pretendías y el precio real de ejecución, que solo es visible después de ejecutarse la orden.
¿Cómo puedo reducir el slippage?
Utilizar órdenes limitadas, operar durante horas de alta liquidez, evitar eventos noticiosos importantes y gestionar el tamaño de tu posición pueden ayudar a reducir el slippage. No puede eliminarse por completo, pero sí gestionarse.
¿El slippage importa más con apalancamiento?
Sí. Porque el apalancamiento amplifica el impacto de los movimientos de precio, incluso pequeñas diferencias en el precio de ejecución pueden tener un efecto proporcionalmente mayor en tu ganancia o pérdida.
¿Cuándo es más probable que ocurra el slippage?
El slippage es más probable durante periodos de alta volatilidad, alrededor de anuncios económicos importantes, en mercados poco negociados o durante horas de baja liquidez.