ดัชนี Nasdaq-100 กลับมาทำสถิติสูงสุดใหม่หลังจากการพุ่งขึ้นของหุ้นเทคโนโลยีในช่วงปลายเดือนมิถุนายน เมื่อวันที่ 9 กรกฎาคม ดัชนีได้ขึ้นไปถึง 22,884 จุด เนื่องจากผู้ผลิตชิป Nvidia พุ่งขึ้น – กลายเป็นบริษัทในสหรัฐฯ แรกที่มีมูลค่าตลาดเกิน 4 ล้านล้านดอลลาร์ ท่ามกลางความหวังใหม่เกี่ยวกับ AI การดีดตัวครั้งนี้เกิดขึ้นในช่วงเริ่มต้นของฤดูกาลประกาศผลประกอบการของบริษัทขนาดใหญ่ และสัญญาณจากนโยบายของเฟดที่กำลังจะมา คำถามสำคัญสำหรับเทรดเดอร์: ควรจะเชียร์ความเคลื่อนไหวนี้ หรือเริ่มมองหารอยแตกในตลาดกระทิง?

แต่เรื่องนี้มีข้อที่ต้องถามว่า – ทุกครั้งที่ตลาดพุ่งขึ้นอย่างนี้ มันเป็นเรื่องปกติที่ต้องถามว่า: มันจะไปได้ไกลแค่ไหน?

ดูที่กราฟ

พื้นฐานแล้ว, ดัชนี Nasdaq-100 ดูดีมาก มันได้ทะลุระดับแนวต้านเก่าและอยู่เหนือราคาเฉลี่ยในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา (ที่เทรดเดอร์เรียกว่า 50 วัน และ 200 วันของการเคลื่อนไหวเฉลี่ย) ซึ่งมักจะเป็นสัญญาณของความแข็งแกร่ง

แต่ถ้าลงลึกไปหน่อย ยังมีบางสิ่งที่ควรจับตามอง

ตัวบ่งชี้ความเคลื่อนไหวที่ได้รับความนิยม – RSI ซึ่งช่วยติดตามความเร็วในการเคลื่อนไหวของราคา – ขณะนี้อยู่ที่มากกว่า 70 นี่คือโซนที่ตลาดมักจะถือว่า “ซื้อมากเกินไป” มันไม่ได้หมายความว่าราคาจะตกเสมอไป แต่บ่อยครั้งที่มันสัญญาณว่า สิ่งต่างๆ อาจร้อนแรงเกินไปและเร็วเกินไป

Nasdaq-100 รายวัน: การ Breakout ขึ้นเหนือเส้นแนวโน้ม แต่ RSI ใกล้จะเข้าหมดจุดที่ซื้อมากเกินไป

แหล่งที่มา: TradingView. ดัชนีทั้งหมดคำนวณจากผลตอบแทนรวมเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ ประสิทธิภาพในอดีตไม่สามารถเป็นตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้ของประสิทธิภาพในอนาคต ข้อมูลจนถึงวันที่ 16 กรกฎาคม 2025

ดังนั้นแม้ว่าทิศทางจะชัดเจนว่ามีการขึ้น แต่ก็มีสัญญาณบางอย่างที่บอกว่าอาจถึงเวลาหยุดพักชั่วคราว

โมเมนตัมยังคงแข็งแกร่ง – แต่ไม่ปราศจากความเสี่ยง

มาดูทั้งสองฝั่ง

ฝ่ายกระทิง: ผลประกอบการของเทคโนโลยีแข็งแกร่ง เฟดยังไม่ขึ้นดอกเบี้ย และหุ้น AI – โดยเฉพาะ Nvidia – ยังคงเป็นจุดสนใจ นักลงทุนหลายคนเชื่อว่ายังมีพื้นที่ให้เติบโตอีกมาก โดยเฉพาะหากอัตราเงินเฟ้อยังคงต่ำและกำไรของบริษัทยังคงแข็งแกร่ง ความหวังดีมีจริง

แต่ในทางกลับกัน: สัญญาณบางอย่างบอกว่าการดีดตัวอาจจะขาดน้ำหนัก การที่ RSI ไม่ได้เพิ่มขึ้นแม้ว่าราคาจะขึ้นไปแล้วนั้น – ความไม่ตรงกันแบบนี้ (ที่เรียกว่า divergence) มักจะแสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมกำลังชะลอตัว และเมื่อมีเทรดเดอร์เข้ามาน้อยลง มันทำให้เกิดคำถามว่า: การดีดตัวนี้ถูกขับเคลื่อนโดยบริษัทใหญ่ไม่กี่แห่งหรือเปล่า?

Nasdaq-100 รายสัปดาห์: โมเมนตัมชะลอลงเมื่อปริมาณการซื้อขายลดลง

แหล่งที่มา: TradingView. ดัชนีทั้งหมดคำนวณจากผลตอบแทนรวมเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ ประสิทธิภาพในอดีตไม่สามารถเป็นตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้ของประสิทธิภาพในอนาคต ข้อมูลจนถึงวันที่ 16 กรกฎาคม 2025

มันเหมือนการดูการแข่งขันที่มีผู้แข่งคนหนึ่งนำหน้าไปไกล แต่คนอื่นๆ กลับไม่ได้ตามมา สุดยอดใช่ไหม – แต่มันก็ค่อนข้างโดดเดี่ยว

ต่อไปจะเกิดอะไรขึ้น?

หากตลาดเริ่มเย็นลง การทดสอบครั้งถัดไปจะอยู่ที่ประมาณ 21,700 ใน Nasdaq-100 ซึ่งเป็นจุดที่มันหยุดพักเมื่อไม่นานมานี้ก่อนที่จะพุ่งขึ้นไปอีก มันยังตรงกับจุดที่ดัชนีมักจะพบการสนับสนุนในอดีต

สำหรับ Nasdaq-100 ค่าเฉลี่ยการเคลื่อนไหว 50 วัน (ประมาณ 19,000) อาจเป็นระดับสำคัญ หากราคาลดลงไปที่นั่นแล้วดีดกลับ นั่นคือลักษณะการพักตัวที่ดี แต่หากโมเมนตัมลดลงจริงๆ – และเครื่องมืออย่าง RSI ตกต่ำต่ำกว่า 50 – มันอาจหมายถึงการปรับตัวที่ลึกกว่ากำลังจะเกิดขึ้น

มุมมองระยะยาวของ Nasdaq-100: แนวโน้มยังคงอยู่ แต่ต้องให้ความสำคัญกับระดับการสนับสนุนที่สำคัญ

แหล่งที่มา: TradingView. ดัชนีทั้งหมดคำนวณจากผลตอบแทนรวมเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ ประสิทธิภาพในอดีตไม่สามารถเป็นตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้ของประสิทธิภาพในอนาคต ข้อมูลจนถึงวันที่ 16 กรกฎาคม 2025

สรุป

การดีดตัวนี้ยังคงมีความแข็งแกร่ง – แต่บางทีอาจไม่ปราศจากการสะดุดบ้าง แนวโน้มยังคงเป็นขาขึ้น, เทคโนโลยียังคงแข็งแกร่ง, และ AI ยังคงเป็นเรื่องใหญ่ แต่การขยายตัวของโมเมนตัมและปริมาณการซื้อขายที่ลดลงเป็นเครื่องเตือนใจว่าอย่าหลงไปกับมันมากเกินไป

มันไม่ใช่เรื่องของการทำนายจุดสูงสุด แต่เป็นเรื่องของการสังเกตสัญญาณต่างๆ ตลาดมักเคลื่อนที่เป็นคลื่น – และตอนนี้เราอาจใกล้จะถึงจุดสูงสุดของคลื่นนี้