달러 방향성에 주목: 현재 FX 차트가 보내는 신호
달러 지수, 모멘텀 약화
미국 달러 지수는 추세 국면에서 벗어나 횡보 국면으로 전환되며 조정 구간에 진입했다. 지난해 초에는 상승과 하락 모두에서 뚜렷한 모멘텀이 나타났지만, 현재는 변동 폭이 줄어들고 기존의 추세 채널도 평평해졌다. 시장은 마치 ‘결정 구간’에 압축된 듯 보이며, 상방 돌파도 하방 이탈도 없는 상태에서 긴장감만 쌓이고 있다…
RSI는 중간선 부근에서 움직이고 있으며 MACD 히스토그램도 평탄해지면서, 시장이 추세를 형성하기보다는 에너지를 축적하고 있음을 시사한다. 몇 달 전 달러의 강한 추세는 사라지고, 보다 변동성이 크고 박스권에 갇힌 가격 흐름으로 바뀌었다. 이러한 변화는 종종 의미 있는 돌파나 더 깊은 조정에 앞서 나타나지만, 현재로서는 망설임을 보여주고 있다.
미국 달러 지수 – 모멘텀 약화, 방향성 정체
출처: TradingView. 모든 지수는 미 달러 기준 총수익률입니다. 과거 성과는 미래 성과를 보장하지 않습니다. 데이터 기준일: 2026년 1월 14일.
달러 지수는 더 넓은 범위 내에서 평탄해졌으며, RSI는 중립 수준 부근에 머물고 MACD 모멘텀은 약화되고 있다. 이는 현재 국면에서의 조정과 방향성 부재를 보여준다.
주요 USD 통화쌍, 추세 지속력 부족
주요 달러 통화쌍 전반에서도 유사한 확신 부족이 나타난다. EUR/USD는 여러 차례 상승을 시도했지만 다시 밀려났고, GBP/USD 역시 잠시 반등한 뒤 정체된다. 최근까지 비교적 강한 추세 에너지를 보였던 GBP/JPY마저 단기 피로 신호를 보이고 있다. 공통된 패턴은 돌파 시도가 곧바로 약해지며, 핵심 구간을 반복적으로 테스트하지만 뚜렷한 결론에 이르지 못한다는 점이다. 시장은 양방향을 탐색하고 있지만, 새로운 추세를 유지할 만큼의 확신은 부족하다.
금리 기대 변화가 차트에 반영되다
연준은 금리 인상 사이클을 마무리했을 가능성이 크며, 이제 논의의 초점은 향후 금리 인하 가능성으로 이동했다. 이러한 변화는 더 이상 충격적인 뉴스가 아니다. 최근 몇 달 동안 시장은 이미 상당 부분 이를 반영해 왔다. 트레이더들이 모든 경제 지표에 즉각 반응하기보다 정책 변화에 대한 공식 확인을 기다리기 시작하면, 차트는 우리가 보고 있는 것과 같은 변동성 큰 박스권 패턴으로 안정되기 마련이다. 눈에 띄는 고용 지표나 인플레이션 수치는 달러를 일시적으로 움직일 수 있지만, 그 흐름은 곧 사라지는 경우가 많다. 결과적으로 외환시장은 (향후 금리 인하, 글로벌 성장 불확실성이라는) 선행적 전망을 적극적으로 추종하기보다는 이를 소화하는 단계에 있다.
모멘텀 지표, 피로 신호 포착
대부분의 USD 통화쌍에서 RSI는 범위의 중앙에 위치해 과매수도 과매도도 아니다. 마찬가지로 MACD 선은 평평하거나 히스토그램 막대가 제로선 부근에서 미미하게 움직이고 있다. 일부 경우에는 가격이 소폭 상승하는 반면 RSI와 같은 지표는 더 낮은 고점을 형성하는 약세 다이버전스도 관찰된다. 이는 급격한 반전을 보장하지는 않지만, 기존의 주도적 추세(달러의 경우 이전의 강세)가 힘을 잃고 있음을 시사한다.
USD/JPY 차트는 모멘텀 약화를 보여주는 대표적인 사례다. 최근 새로운 고점을 기록했지만 RSI는 이를 확인하지 못했다. 두 번째 상승 시도에서 RSI는 첫 번째 고점 당시 수준에 미치지 못했는데, 이는 전형적인 모멘텀 다이버전스다. 다시 말해, 이는 USD/JPY나 달러 전반의 즉각적인 급락을 의미하지는 않지만, 상승 추세의 연료가 줄어들고 있음을 나타낸다.
USD/JPY – 급등 이후 잠시 숨 고르기
출처: TradingView. 모든 지수는 미 달러 기준 총수익률입니다. 과거 성과는 미래 성과를 보장하지 않습니다. 데이터 기준일: 2026년 1월 14일.
USD/JPY는 강한 방향성 충동 이후 짧은 조정을 보이며, 이는 추세 전환이 아니라 에너지 소진을 의미한다.
하나의 달러, 여러 이야기
EUR/USD와 GBP/USD는 전반적인 달러 약세(달러가 유로와 파운드 대비 소폭 하락)를 보여준 반면, USD/JPY는 상대적으로 강세를 유지했다. 이러한 차이는 각 통화쌍의 상대 통화 쪽에서 벌어지는 상황에 기인한다. 따라서 달러가 전반적으로 강하다거나 약하다고 단정하기보다, 트레이더들은 통화쌍별로 접근하며 각 차트가 말해주는 신호를 존중할 필요가 있다.
조정 국면은 다음 움직임을 준비한다
현재 달러는 뚜렷한 추세를 보이지 않고 있지만, 그렇다고 외환시장이 정체된 것은 아니다. 오히려 이러한 조용한 조정 국면은 다음 의미 있는 움직임의 기반을 마련하는 경우가 많다. 일상의 소음보다 차트 구조에 집중하며 인내심을 유지하는 트레이더들이, 달러가 마침내 박스권을 벗어날 때 행동할 준비가 되어 있는 경우가 많다. 지금은 차트가 조용해 보이지만, 무대는 이미 준비되고 있다.