โครงสร้างตลาดและสภาพคล่อง: นักเทรดวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของราคาอย่างไร

ตลาดการเงินอาจดูเหมือนไม่สามารถคาดเดาได้ในบางครั้ง แต่การเคลื่อนไหวของราคามักจะพัฒนาไปตามรูปแบบที่สามารถสังเกตได้ ซึ่งเรียกว่าโครงสร้างของตลาด โดยการวิเคราะห์แนวโน้ม, จุดสูงสุด (swing high) และจุดต่ำสุด (swing low) นักเทรดจะสามารถสร้างภาพที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับพฤติกรรมของราคา

อีกแนวคิดสำคัญคือสภาพคล่อง ตลาดการเงินต้องการผู้ซื้อและผู้ขายเพื่อให้เกิดธุรกรรม และบางระดับราคาสามารถดึงดูดกิจกรรมการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นเมื่อมีการดำเนินคำสั่ง การเข้าใจโครงสร้างตลาดและสภาพคล่องร่วมกันจะช่วยให้นักเทรดมีบริบทที่กว้างขึ้นในการวิเคราะห์พฤติกรรมของราคา

คู่มือนี้จะอธิบายว่าโครงสร้างตลาดและสภาพคล่องทำงานอย่างไร มีปฏิสัมพันธ์กันอย่างไร และทำไมนักเทรดจึงให้ความสำคัญกับสิ่งเหล่านี้เมื่อวิเคราะห์ตลาดการเงิน

โครงสร้างของตลาดคืออะไร

โครงสร้างของตลาดคือการอธิบายภาพรวมของการเคลื่อนไหวของราคาในช่วงเวลาหนึ่ง ๆ แทนที่จะโฟกัสที่การเคลื่อนไหวของราคาทุกจุด นักเทรดจะสังเกตลำดับของจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดเพื่อดูว่าตลาดโดยรวมกำลังเคลื่อนไปในทิศทางขาขึ้น ขาลง หรือเคลื่อนไหวในกรอบ

แม้ว่าตลาดแต่ละแห่งจะมีพฤติกรรมแตกต่างกัน แต่โดยทั่วไปแล้วการเคลื่อนไหวของราคาสามารถแบ่งออกเป็น 3 ประเภทหลัก ๆ ได้ดังนี้:

• แนวโน้มขาขึ้น
• แนวโน้มขาลง
• เคลื่อนไหวในกรอบ

การรู้จักโครงสร้างตลาดที่เป็นอยู่จะช่วยให้นักเทรดเข้าใจบริบทโดยรวมก่อนที่จะวิเคราะห์โอกาสในการเทรดแต่ละจุด

Swing High และ Swing Low คืออะไร

Swing high คือจุดสูงสุดชั่วคราวที่ราคาหยุดขึ้นก่อนจะกลับตัวลง ส่วน swing low คือจุดต่ำสุดชั่วคราวที่ราคาหยุดลงก่อนจะกลับตัวขึ้น

นักเทรดจะวิเคราะห์ลำดับของ swing high และ swing low เหล่านี้อย่างละเอียดเพื่อดูว่าตลาดกำลังมีแนวโน้มขึ้น แนวโน้มลง หรือเคลื่อนไหวในกรอบ

ภาพที่ 1: แผนภาพ Swing High และ Swing Low

Swing high และ swing low คือจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดชั่วคราวที่นักเทรดใช้เพื่อระบุโครงสร้างและทิศทางของการเคลื่อนไหวของราคา

แผนภูมินี้จัดทำขึ้นเพื่อประกอบการอธิบายและเพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน ข้อเสนอแนะในการเทรด หรือสัญญาณตลาดจริง

โครงสร้างตลาดขาขึ้น

โครงสร้างตลาดขาขึ้นจะเกิดขึ้นเมื่อราคาสร้างจุดสูงสุดใหม่และจุดต่ำสุดใหม่ที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ทุกครั้งที่ราคาขึ้นจะสูงกว่าจุดสูงสุดก่อนหน้า และทุกครั้งที่ราคาย่อตัวลงจะไม่ต่ำกว่าจุดต่ำสุดก่อนหน้า รูปแบบโครงสร้างนี้บ่งบอกว่าฝ่ายซื้อยังคงควบคุมตลาดได้แม้จะมีแรงขายชั่วคราว

ภาพที่ 2: แผนภาพโครงสร้างตลาดขาขึ้น

โครงสร้างตลาดขาขึ้นจะเกิดขึ้นเมื่อราคาสร้างลำดับของจุดสูงสุดใหม่และจุดต่ำสุดใหม่ที่สูงขึ้น

แผนภูมินี้จัดทำขึ้นเพื่อประกอบการอธิบายและเพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน ข้อเสนอแนะในการเทรด หรือสัญญาณตลาดจริง

โครงสร้างตลาดขาลง

โครงสร้างตลาดขาลงจะเกิดขึ้นเมื่อราคาสร้างจุดสูงสุดใหม่และจุดต่ำสุดใหม่ที่ต่ำลงอย่างต่อเนื่อง

ทุกครั้งที่ราคาดีดตัวขึ้นจะไม่สามารถผ่านจุดสูงสุดก่อนหน้าได้ และทุกครั้งที่ราคาลงจะต่ำกว่าจุดต่ำสุดก่อนหน้า รูปแบบพฤติกรรมนี้บ่งบอกว่าแรงขายยังคงมีมากกว่าแรงซื้อ

ภาพที่ 3: แผนภาพโครงสร้างตลาดขาลง

โครงสร้างตลาดขาลงจะเกิดขึ้นเมื่อราคาสร้างลำดับของจุดสูงสุดใหม่และจุดต่ำสุดใหม่ที่ต่ำลง 

แผนภูมินี้จัดทำขึ้นเพื่อประกอบการอธิบายและเพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน ข้อเสนอแนะในการเทรด หรือสัญญาณตลาดจริง

โครงสร้างตลาดแบบแกว่งในกรอบ

ตลาดไม่ได้มีแนวโน้มขึ้นหรือลงเสมอไป บางครั้งราคาจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ๆ ไปด้านข้าง ในช่วงเวลาเหล่านี้ ราคาจะเคลื่อนไหวระหว่างแนวรับและแนวต้านซ้ำ ๆ โดยไม่สร้างทิศทางระยะยาวที่ชัดเจน นักเทรดมักเรียกสภาวะนี้ว่าตลาดสะสมหรือช่วงแกว่งในกรอบ

เนื่องจากการเบรกกรอบ (breakout) ไม่ได้ประสบความสำเร็จเสมอไป นักเทรดจำนวนมากจึงรอการยืนยันเพิ่มเติมก่อนจะสรุปว่าแนวโน้มใหม่ได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว

ภาพที่ 4: แผนภาพตลาดแบบแกว่งในกรอบ

ในตลาดแบบแกว่งในกรอบ ราคาจะเคลื่อนไหวระหว่างแนวรับและแนวต้านโดยไม่สร้างแนวโน้มขาขึ้นหรือขาลงที่ชัดเจน

แผนภูมินี้จัดทำขึ้นเพื่อประกอบการอธิบายและเพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน ข้อเสนอแนะในการเทรด หรือสัญญาณตลาดจริง

สภาพคล่องคืออะไร

สภาพคล่องหมายถึงการมีอยู่ของผู้ซื้อและผู้ขายที่พร้อมจะซื้อขายในราคาหนึ่ง ๆ ตลาดที่มีสภาพคล่องสูงจะทำให้การซื้อขายเกิดขึ้นได้ง่ายกว่า เพราะมีผู้เข้าร่วมจำนวนมากที่พร้อมจะซื้อและขาย ในขณะที่ตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำอาจเกิดการเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรงขึ้นเมื่อมีผู้เข้าร่วมจำนวนน้อย

ในมุมมองของการวิเคราะห์ทางเทคนิค นักเทรดมักให้ความสำคัญกับระดับราคาที่เป็นที่รู้จัก เช่น จุดสูงสุดและจุดต่ำสุดก่อนหน้า ซึ่งมักจะมีคำสั่งซื้อขายที่รอดำเนินการและคำสั่งหยุดขาดทุน (stop-loss) สะสมอยู่

ทำไมนักเทรดจึงจับตาสภาพคล่องบริเวณระดับราคาสำคัญ?

นักเทรดจำนวนมากสังเกตว่าราคามักจะกลับไปทดสอบจุดสูงสุดก่อนหน้า จุดต่ำสุดก่อนหน้า และระดับทางเทคนิคที่สำคัญอื่น ๆ อยู่บ่อยครั้ง พื้นที่เหล่านี้สามารถดึงดูดกิจกรรมการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นเมื่อมีการกระตุ้นคำสั่งซื้อขายที่รอดำเนินการและผู้เข้าร่วมตลาดตอบสนองต่อระดับราคานั้น

อย่างไรก็ตาม นั่นไม่ได้หมายความว่าราคาจะกลับตัวทันทีที่ระดับเหล่านี้ แต่เป็นจุดที่นักเทรดมองว่ากิจกรรมการซื้อขายมีแนวโน้มจะเพิ่มขึ้น

ภาพที่ 5: แผนภาพสภาพคล่องบริเวณ Swing High และ Swing Low

Swing high และ swing low ก่อนหน้าอาจกลายเป็นจุดที่น่าสนใจซึ่งมีคำสั่งซื้อขายที่รอดำเนินการและคำสั่งหยุดขาดทุนสะสมอยู่

แผนภูมินี้จัดทำขึ้นเพื่อประกอบการอธิบายและเพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน ข้อเสนอแนะในการเทรด หรือสัญญาณตลาดจริง

ตัวอย่างสภาพคล่องในตลาด

ลองนึกภาพราคาหุ้นของบริษัทหนึ่งพยายามขึ้นไปเหนือ 100 ปอนด์แต่ไม่สำเร็จอยู่หลายครั้ง นักเทรดบางคนอาจวางคำสั่งซื้อแบบ buy stop ไว้เหนือระดับนี้เพื่อรอการเบรกเอาท์ ขณะที่นักเทรดที่ถือสถานะขาย (short) ก็อาจมีคำสั่งหยุดขาดทุน (stop-loss) อยู่ใกล้ ๆ กัน

หากราคาหุ้นสามารถขึ้นไปเหนือ 100 ปอนด์ได้ในที่สุด คำสั่งเหล่านี้บางส่วนอาจถูกกระตุ้น ทำให้กิจกรรมการซื้อขายรอบราคานี้เพิ่มขึ้น ตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นว่าทำไมจุดสูงสุดก่อนหน้าจึงกลายเป็นจุดที่ตลาดให้ความสนใจ

โครงสร้างตลาดสามารถทำนายราคาในอนาคตได้หรือไม่

ไม่ได้ โครงสร้างตลาดเป็นเพียงการอธิบาย ไม่ใช่การทำนาย มันช่วยให้นักเทรดเข้าใจว่าราคาเคลื่อนไหวอย่างไรในอดีต แต่ไม่สามารถทำนายการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตได้อย่างแน่นอน

ข้อมูลเศรษฐกิจที่ไม่คาดคิด ข่าวสารของบริษัท เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นนักลงทุนอย่างฉับพลัน ล้วนสามารถส่งผลต่อทิศทางของตลาดได้ ด้วยเหตุนี้ โครงสร้างตลาดจึงควรถูกใช้เป็นเพียงหนึ่งในเครื่องมือวิเคราะห์ภายในกรอบการเทรดที่กว้างขึ้น ไม่ใช่เครื่องมือที่รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต

สรุปใจความสำคัญ

โครงสร้างตลาดเป็นกรอบแนวคิดสำหรับทำความเข้าใจว่าราคาเคลื่อนไหวอย่างไรในช่วงเวลาต่าง ๆ ขณะที่สภาพคล่องช่วยอธิบายว่าทำไมบางระดับราคาจึงมักดึงดูดกิจกรรมการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น โดยการสังเกตแนวโน้ม ระบุ swing high และ swing low และเข้าใจว่าจุดใดที่ความสนใจในการซื้อขายอาจเพิ่มขึ้น นักเทรดจะสามารถสร้างภาพรวมของพฤติกรรมตลาดได้ชัดเจนยิ่งขึ้น

แทนที่จะทำนายว่าราคาจะไปทางไหนต่อ โครงสร้างตลาดและสภาพคล่องจะช่วยให้นักเทรดเข้าใจว่าตลาดกำลังมีพฤติกรรมอย่างไรในวันนี้ เมื่อใช้ร่วมกับการบริหารความเสี่ยงที่ดีและการวิเคราะห์ทางเทคนิคอื่น ๆ ทั้งสองสิ่งนี้จะเป็นกรอบแนวคิดที่มีโครงสร้างสำหรับการวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของราคา