相對強弱圖表：在行業輪動之前挑選領先板塊
股票市場通常以波動的方式運行 — 一個行業冷卻，而另一個行業升溫。這就是市場如何輪動的方式。最近，依賴科技的“七大奇蹟”股票失去動力，而能源和工業等週期性行業則在反彈。這就是為什麼交易者正在關注相對強弱圖表。這些圖表顯示哪些行業表現優於其他行業，並暗示誰可能會成為下一個領頭羊。例如，一項最近的分析指出，消費者非必需品和通信股票在相對輪動圖中穩固地位於“領先”象限，而科技行業則進入了“疲弱”區域。健康護理行業則正從落後區域開始上升至改善區域，這暗示其輪動可能即將來臨。
技術驅動因素：關鍵水平與指標
在日線圖中，領先行業的ETF正在形成明確的圖案。例如，消費者非必需品ETF（XLY）自春季以來已經上漲約40%，目前交易價格接近241美元，支撐位約為230-232美元，阻力位則略高於242美元。它位於50日均線之上，並且正在突破上方的布林帶（這是強勁動能的信號），RSI指標也達到60左右，顯示出強烈的買盤壓力。
XLY 日線圖：消費者非必需品挑戰阻力位
來源：TradingView。所有指數均以美元計算的總回報。過去的表現不能作為未來表現的可靠指標。數據截至2025年9月24日。
XLY（消費者非必需品ETF）的日線圖，顯示50日EMA（藍色）、布林帶（綠/紅）和RSI（底部面板）。價格正在突破上方布林帶，並保持在其EMA之上，這表明強勁的趨勢動能。
同樣，防禦性行業也顯示出強勁的表現：公用事業（XLU）在相對強弱比率上安靜地超越了其他行業，創出自2023年以來的更高的高點和低點。（換句話說，XLU/SPY線在上升。）在上升日的交易量峰值支持了這些走勢，證實了市場的廣泛參與。
能源ETF（XLE）也突破了其200日均線，這進一步強化了該行業的突破。交易者將密切關注這些水平的突破，無論是在日線圖還是周線圖上；在較短的日內圖表中，趨勢線或移動平均線的突破將提供額外的信心。
能源行業強勁：XLE 突破關鍵水平
來源：TradingView。所有指數均以美元計算的總回報。過去的表現不能作為未來表現的可靠指標。數據截至2025年9月24日。
XLE（能源ETF）的日線圖，顯示價格突破90美元，並且伴隨著強勁的交易量。價格正在突破50日和200日EMA，RSI接近55，顯示出健康的動能，且未過度延伸。
動能與模式觀察
醫療保健ETF（XLV）的註解日線圖顯示出經典的布林帶“壓縮”，壓縮區間約為140美元，RSI接近中性。這樣的壓縮並不預示方向，只是表明可能會發生劇烈的突破或崩盤。在這裡，交易者將關注140美元以上的突破，並配合大成交量（確認動能），或者若價格跌破近期的低點則視為崩盤。
XLV 日線圖：醫療保健ETF進入布林帶壓縮區域
來源：TradingView。所有指數均以美元計算的總回報。過去的表現不能作為未來表現的可靠指標。數據截至2025年9月24日。
XLV（醫療保健ETF）的日線圖，顯示在140美元的突破區域附近出現布林帶壓縮。RSI指標在50附近中性，表明動能可能正在積累，準備迎接潛在的突破。
一般來說，請關注像旗形、三角形等延續型態，並且對於逆轉的走勢（雙頂、頭肩頂）保持警惕。觀察RSI或MACD是否出現背離，例如價格創出新高，但震盪指標沒有跟隨，這通常預示著行業的輪動。此外，MACD的牛市交叉或RSI突破50也將提供額外的確認。事實上，RRG圖表顯示，醫療保健行業正在從“落後”轉向“改善”，這表明在可能的輪動之前，動能正在積累。
風險與觀察要點
必須注意可能會破壞這些設置的因素。市場的急劇拋售或風險情緒的轉變可能會使行業ETF回落到支撐位。例如，如果XLY無法保持在大約220-225美元區域，那麼它的上升趨勢基本上就結束了。交易者還會關注宏觀數據和央行的信號。如果通脹數據高於預期，或者美聯儲（或歐洲央行）的立場偏鷹，則可能會使週期性行業停滯，並將資金流向防禦性行業。任何領先行業的重大盈餘驚喜也可能觸發迅速的輪動。簡而言之，如果關鍵支撐區域失敗或經濟信號轉差，那麼當前的輪動假設需要重新思考。
結論
相對強弱圖表有助於在行業輪動之前突出領先行業。需要關注的關鍵水平包括XLY的230-243美元區域以及XLV的140美元左右區域。一個清晰的突破（配合成交量/RSI）將強化看漲論點，而壞消息或支撐位失敗將使其失效。請圍繞這些水平規劃交易。