Los mercados cerraron la última semana de noviembre con una postura más firme, ya que los inversores valoraron una mayor probabilidad de un recorte de tasas de la Reserva Federal en la reunión del 9–10 de diciembre. Datos más débiles en EE. UU. tras el retraso generado por el cierre gubernamental y el descenso de los rendimientos del Tesoro ayudaron a orientar el sentimiento hacia una perspectiva más acomodaticia.
Todos los traders tienen algunas fechas marcadas en el calendario cada mes. Para muchos, el primer viernes está en la parte más alta de esa lista. Ese es el día en que se publica el informe de Nóminas No Agrícolas de EE. UU. (NFP), y a menudo establece el tono de los mercados globales durante varios días. Incluso si no operas acciones estadounidenses o el dólar directamente, aún sientes su efecto dominó. El NFP tiene una forma de alinear al mercado en general porque el mercado laboral es una de las ventanas más claras hacia la economía real. Cuando la contratación se fortalece, envía un mensaje. Cuando se debilita, ese mensaje se vuelve aún más fuerte.
Durante gran parte de los últimos años, el dólar estadounidense ha sido la fuerza dominante en los mercados globales. En 2022-23, las agresivas subidas de tipos de la Reserva Federal y las olas de aversión al riesgo a nivel global impulsaron al dólar cada vez más alto. El DXY se mantuvo en la zona de los 100 bajos, y cada discurso de la Fed o dato de IPC movía el mercado. Era una operación que simplemente seguía funcionando.
El escenario de la semana pasada estuvo marcado por el fin del cierre del gobierno de EE. UU., que duró 43 días, y por el tono cauteloso de los bancos centrales.
La inflación es un motor de los mercados. Cuando se publican nuevos datos de inflación cada mes, los traders de divisas, acciones, bonos y materias primas prestan atención. Un aumento o caída repentina de la inflación puede cambiar rápidamente las expectativas sobre las tasas de interés y mover los mercados.
Durante dos años, el ascenso del dólar frente al yen ha sido una de las mayores historias en el mercado FX, impulsado por una enorme brecha de tipos de interés entre EE. UU. y Japón. Esa brecha hizo que vender yenes fuera casi una decisión automática. Pero ahora, las cosas se sienten…
El dólar estadounidense ha sido la fuerza dominante en los mercados globales durante gran parte de los últimos años. En 2022-23, las agresivas subidas de tipos de la Fed y varias olas de aversión al riesgo global impulsaron al dólar cada vez más alto. El DXY se mantuvo en la zona de los 100 bajos, y cada discurso de la Fed y cada dato del IPC movían el mercado. Era una operación que sencillamente seguía funcionando.
La noticia más destacada de esta semana fue el fin del cierre del Gobierno estadounidense. El Congreso aprobó el miércoles por la noche una resolución de financiación provisional que permitió la reapertura de las agencias federales y el pago de los salarios atrasados a los trabajadores.
Las acciones energéticas han tenido un desempeño notable en los últimos años, especialmente después del Covid-19. El sector energético del S&P 500 subió casi un 50 % en 2021 y un 55 % en 2022, superando ampliamente al mercado en general.
Los mercados lidiaron la semana pasada con señales económicas mixtas y falta de datos, ya que el cierre del gobierno estadounidense retrasó informes clave. Los inversores observaron lecturas contradictorias en el mercado laboral: según ADP, las nóminas privadas aumentaron en +42.000 en octubre, pero otra encuesta mostró que los despidos se dispararon a 153.000, el total mensual más alto desde 2003.
Todo trader cree que puede controlar el riesgo, hasta que el mercado le recuerda lo contrario. Este pensamiento sobrio revela la ilusión de control en el trading. Establecemos puntos de entrada, estudiamos gráficos y colocamos órdenes stop como si pudiéramos controlar el resultado.
Los bancos centrales están cambiando de rumbo. La Reserva Federal, el BCE y el BoE se han vuelto más dovish a medida que nos acercamos al final de 2025, y ahora se espera ampliamente que recorten las tasas. La inflación está enfriándose lentamente pero de manera constante, y los rendimientos de los bonos están bajando. En teoría, este debería ser el momento perfecto para las acciones de baja duración: financieras, energía y defensivas que dependen de los flujos de efectivo a corto plazo en lugar de las historias de crecimiento a largo plazo.
La última semana de octubre ofreció una mezcla de decisiones de bancos centrales, resultados corporativos y datos macroeconómicos. En Estados Unidos, la Reserva Federal recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos durante su reunión del 29 al 30 de octubre, reduciendo el rango objetivo al 3.75%-4.00%.
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El éxito en el trading rara vez ocurre por casualidad. Normalmente surge de hacer las cosas correctas, una y otra vez. Ahí es donde una rutina marca la diferencia. Si estás comenzando o has estado improvisando por un tiempo, quizás sea momento de crear algo de estructura en tus días y semanas de trading.
El escenario está preparado: la inflación finalmente se está acercando a los objetivos de los bancos centrales (el PCE subyacente de EE. UU. fue de aproximadamente 2,1 % en abril), y los principales bancos centrales ya hablan de recortes.
El aumento del precio del petróleo a comienzos de 2025 ha convertido los costos energéticos en un factor clave detrás del crecimiento de la inflación. Las persistentes expectativas inflacionarias de los hogares estadounidenses han llevado a los inversores a utilizar el petróleo como una estrategia de protección frente a la inflación. Actualmente, el mercado petrolero desempeña un papel central en la determinación de las tasas de inflación, el valor del dólar y el sentimiento del mercado.
Los mercados estadounidenses comenzaron la semana en un punto muerto mientras el cierre del gobierno entraba en su tercera semana, lo que paralizó la publicación de datos económicos clave. Los funcionarios de la Reserva Federal intervinieron para llenar el vacío, reforzando una postura de flexibilización gradual. La inflación subyacente se mantiene elevada: el índice PCE subyacente de EE. UU. se situó en torno al 2.9% interanual en agosto. Con el cierre gubernamental retrasando la publicación del IPC (ahora prevista para finales de octubre), los mercados se aferraron a las señales de la Fed.
El apalancamiento en el trading puede parecer un superpoder secreto, permitiéndote hacer más con menos. Pero ¿qué es exactamente el apalancamiento? Simplemente significa pedir fondos prestados a tu bróker para ampliar tu posición de trading más allá de lo que tu propio capital podría cubrir. El apalancamiento es poderoso porque amplifica tanto las ganancias como las pérdidas, por lo que es vital que los traders lo utilicen con prudencia.
Tras dos años de rápidas subidas de tasas de interés, los bancos centrales finalmente están cambiando de rumbo. En 2025, el BCE ya ha reducido su tasa de referencia de casi el 4% a alrededor del 2%. La Reserva Federal de EE. UU. también está levantando el pie del freno, aplicando su primer recorte de 0,25% desde un máximo histórico y anticipando más reducciones antes de que finalice el año. Incluso el Banco de Inglaterra ha comenzado a recortar tasas.
Los mercados comenzaron octubre equilibrando dos fuerzas opuestas: una Reserva Federal que parecía cada vez más dispuesta a una mayor relajación y un repentino resurgimiento de las tensiones comerciales entre las mayores economías del mundo.
Si le preguntas a cualquier trader experimentado, te dirá que las tasas de interés son el corazón del mercado forex. Esto se debe a que influyen en casi todos los aspectos del comercio de divisas: desde los flujos masivos de capital global hasta las decisiones diarias de los bancos centrales. En este artículo, exploraremos por qué las tasas de interés son la fuerza más poderosa en el forex y cómo incluso un pequeño cambio puede tener un efecto dominó en las monedas.
Después de dos largos años de aumentos de tasas, el péndulo finalmente se ha movido hacia el otro lado. Tanto la Fed como el BCE han comenzado a recortar las tasas de interés, aliviando las condiciones financieras que se habían endurecido desde 2022. Pero aquí está el giro: los mercados a ambos lados del Atlántico no están reaccionando de la misma manera.
En el tercer trimestre, los mercados giraron bruscamente debido a la divergencia de políticas. La Reserva Federal señaló un ciclo de flexibilización inminente, mientras que muchos gobiernos se inclinaron hacia la restricción fiscal. El crecimiento y el empleo se debilitaron lo suficiente en Estados Unidos como para justificar un recorte de tasas a finales de septiembre, incluso cuando la política fiscal se redujo.
Cuando el Liverpool FC fichó al delantero sueco Alexander Isak, el mundo del fútbol tomó nota. Fue un movimiento estratégico que mostró cómo los equipos campeones se construyen con precisión y planificación a largo plazo. En muchos sentidos, el proceso de crear una plantilla de fútbol exitosa es muy similar a cómo los traders construyen una cartera ganadora en los mercados financieros.
Los mercados pasaron la mayor parte de la semana pasada atrapados entre dos narrativas: una inflación que sigue siendo obstinadamente alta y una Fed que finalmente hizo su primer recorte desde finales de 2024.
Los mercados de acciones suelen moverse en ondas: un sector se enfría mientras que otro se calienta. Así es como los mercados rotan. Recientemente, los nombres de la "Magnífica Siete" con fuerte peso en tecnología han perdido impulso, mientras que los sectores cíclicos como la energía y los industriales han estado en rally. Es por eso que los traders están observando gráficos de fuerza relativa. Estos gráficos muestran qué sectores están superando a los demás e indican quién podría liderar a continuación. Por ejemplo, un análisis reciente señaló que las acciones de consumo discrecional y comunicaciones están firmemente en el cuadrante de “líderes” en un gráfico de rotación relativa, mientras que la tecnología está cayendo en la zona de “debilitamiento”. La atención médica, por su parte, está comenzando a subir de la zona de rezago a la de mejora, lo que sugiere que su turno podría estar cerca.
La segunda semana de septiembre consistió en equilibrar datos más suaves con la cautela de los bancos centrales y algunos episodios de tensión geopolítica. En EE. UU., la lectura del IPC de agosto fue de +0.4% m/m, elevando la tasa anual al 2.9%, su nivel más alto desde enero.
El yen japonés se encuentra en una encrucijada. Tras años desempeñando un doble papel, activo refugio y moneda de financiación para operaciones de carry trade, se enfrenta a un punto de inflexión. El Banco de Japón insinúa el fin de su era de tipos ultrabajos, ¿recuperará el yen su brillo como activo refugio o seguirá siendo la moneda de financiación favorita del mundo?
Septiembre comenzó con los inversores sopesando datos más débiles, bancos centrales cautos y riesgos geopolíticos persistentes.
En EE. UU., el informe de empleo de agosto marcó el tono. Las nóminas aumentaron en 165,000, por debajo de las expectativas, mientras que el desempleo subió a 4.3%, el nivel más alto desde 2023.
Hay algo curioso sobre el dólar estadounidense: tiende a subir cuando el mundo se desmorona… pero también cuando la economía de EE. UU. está en auge. ¿Una combinación extraña, verdad? Si las cosas van mal, uno esperaría que el dólar cayera. Y si todo marcha excelente, quizá la gente diversificaría hacia otras monedas. Sin embargo, la historia muestra lo contrario. Los economistas llaman a esto la Teoría de la Sonrisa del Dólar. Y una vez que se entiende la idea, resulta bastante intuitivo.
Durante décadas, Japón ha sido la tierra del dinero barato. Los tipos de interés se mantenían cerca de cero, a veces incluso por debajo, mientras que otros países ofrecían rendimientos mucho más altos. Esa diferencia creó lo que los traders llaman el “carry trade”. La lógica es sencilla: pedir prestado yenes casi sin coste, cambiarlos por dólares e invertir en bonos estadounidenses que pagan un 4-5%. La diferencia se convierte en tu beneficio.
Los mercados globales atravesaron una semana volátil marcada por cambios en las expectativas de política monetaria y sorpresas geopolíticas. En EE. UU., las declaraciones de Powell en Jackson Hole fueron dovish, señalando que los riesgos se han inclinado hacia la debilidad laboral y abriendo la puerta a un recorte de tasas en septiembre. Al mismo tiempo, el Departamento de Comercio revisó el PIB del segundo trimestre al alza hasta un 3,3% anualizado, una base más firme de lo previsto. El PCE subyacente se redujo al 2,9% interanual, manteniendo la tendencia desinflacionaria incluso cuando la confianza del consumidor cayó y las contrataciones se enfriaron. En conjunto, los operadores apostaron casi un 90% a un recorte el próximo mes.
Los mercados pasaron la semana esperando Jackson Hole, y Powell no decepcionó. Su mensaje fue más suave de lo que muchos temían: la Fed ahora ve un cambio en el equilibrio de riesgos, e incluso abrió la puerta a un recorte en septiembre. Eso fue suficiente para calmar los nervios tras cinco sesiones consecutivas a la baja en Wall Street. Para el viernes, el Dow alcanzó máximos históricos, el S&P 500 subió, y solo el Nasdaq se rezagó mientras la tecnología finalmente se enfriaba.
Si alguna vez has reservado unas vacaciones con meses de antelación solo para asegurar el precio del vuelo, ya entiendes la idea de los derivados. En los mercados, funcionan igual.
Toda comunidad de trading, desde la cuenta minorista más pequeña hasta la mesa institucional más grande, se enfrenta a una escasez universal: capital finito frente a una incertidumbre de mercado infinita.
Imagina esto: es temprano en la mañana, café en mano, y los traders de todo el mundo están pendientes de sus pantallas. Un número está a punto de publicarse. Podría ser la última cifra de inflación. Podría ser el informe mensual de empleo. En cualquier caso, en cuestión de segundos aparecerá en los titulares de las noticias. Y, así de rápido, los mercados podrían dispararse, tambalearse o volverse caóticos.
Sin movimientos sorpresivos, pero tampoco una luz verde para los recortes de tasas
En su reunión del 29 al 30 de julio, la Reserva Federal de EE. UU. mantuvo las tasas de interés sin cambios en un rango del 4.25%-4.50%.
Japón, deflación y entornos de tasas bajas explicados.
Probablemente hayas oído a alguien mencionar el término “trampa de liquidez” y simplemente seguiste adelante. Es comprensible, suena como una de esas ideas de libro de texto que obsesionan a los economistas. Pero aquí está el detalle: en realidad importa, y más de lo que crees.
El panorama financiero en Tailandia está creciendo rápidamente, con una serie de traders jóvenes y experimentados que buscan más allá de sus opciones locales para acceder a los mercados de trading de oro y forex.
EUR/USD se negocia cerca de su nivel más alto de 2025, y a simple vista, la tendencia parece fuerte. Pero los operadores no solo miran el precio: se hacen una pregunta más profunda: ¿está este movimiento respaldado por una demanda real o podría ser solo un pico temporal?
¿Alguna vez has mirado las noticias y te has preguntado por qué el dólar está "fuerte" un día y "débil" al siguiente? ¿O por qué tu dinero para vacaciones no rinde tanto como antes? Esa es la fluctuación de divisas – y no es aleatoria. Está impulsada por fuerzas reales y poderosas. Vamos a desglosarlo de una manera que realmente tenga sentido.
