Nasdaq 100 và Bitcoin: Chúng có đang di chuyển cùng nhau không?
Bitcoin và Nasdaq 100 thường được xếp chung vào nhóm tài sản rủi ro vì cả hai đều chịu ảnh hưởng bởi tâm lý nhà đầu tư, lãi suất và thanh khoản thị trường. Tuy nhiên, mối quan hệ giữa chúng lại không hề ổn định. Việc so sánh hiệu suất tương đối của hai tài sản này có thể giúp các nhà giao dịch hiểu rõ hơn về sự thay đổi trong vai trò dẫn dắt thị trường, khẩu vị rủi ro và các điều kiện kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn.
Tài sản khác biệt, Độ nhạy cảm chung
Mặc dù thường được các nhà giao dịch so sánh, Bitcoin và Nasdaq 100 là hai thị trường có bản chất hoàn toàn khác nhau. Bitcoin là một tài sản kỹ thuật số phi tập trung được hỗ trợ bởi mạng ngang hàng, trong khi Nasdaq 100 theo dõi 100 công ty phi tài chính lớn nhất niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán Nasdaq. Dù chỉ số này bao gồm các công ty thuộc nhiều ngành khác nhau, nó vẫn chịu ảnh hưởng lớn từ các doanh nghiệp công nghệ và tăng trưởng quy mô lớn.
Bất chấp những khác biệt về cấu trúc này, các nhà giao dịch thường so sánh hai thị trường vì cả hai đều có thể phản ứng mạnh mẽ trước những thay đổi về niềm tin của nhà đầu tư toàn cầu, kỳ vọng lãi suất và thanh khoản vĩ mô, tức là lượng vốn sẵn có để luân chuyển trên các thị trường tài chính.
Nghiên cứu từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) cho thấy các tài sản tiền mã hóa đã trở nên liên kết chặt chẽ hơn với thị trường cổ phiếu sau năm 2020, đặc biệt khi sự tham gia của các tổ chức tăng lên. Tuy nhiên, mối quan hệ này không phải là vĩnh viễn. Nó có thể mạnh lên hoặc yếu đi đáng kể khi điều kiện thị trường và các chế độ kinh tế vĩ mô thay đổi.
Biểu đồ Bitcoin so với Nasdaq 100 cho thấy gì
Biểu đồ hàng ngày này bao quát khoảng một năm, từ tháng 8/2025 đến tháng 8/2026. Bảng phía trên so sánh hiệu suất phần trăm của Bitcoin và Nasdaq 100 từ cùng một điểm xuất phát.
Trong giai đoạn này, hai thị trường không duy trì mối quan hệ hiệu suất ổn định. Dù có những khoảng thời gian ngắn cả hai cùng di chuyển theo một hướng, bức tranh tổng thể lại là sự phân kỳ đáng kể.
Nasdaq 100 tăng khoảng 29,2%, trong khi Bitcoin giảm khoảng 43,9%. Nasdaq duy trì cấu trúc tăng giá tổng thể, còn Bitcoin trải qua những biến động giá lớn hơn và chịu áp lực bán kéo dài.
Bảng ở giữa làm rõ hơn khoảng cách hiệu suất này. Nó hiển thị tỷ lệ sức mạnh tương đối được tính bằng cách chia giá BTC/USD cho mức chỉ số Nasdaq 100.
Vì hai thị trường được báo giá bằng các đơn vị khác nhau, giá trị tuyệt đối của tỷ lệ này không quan trọng bằng hướng đi và phần trăm thay đổi của nó. Tỷ lệ tăng cho thấy Bitcoin vượt trội hơn Nasdaq 100, trong khi tỷ lệ giảm cho thấy Nasdaq 100 vượt trội hơn Bitcoin.
Tỷ lệ này đã giảm khoảng 56,6% trong suốt giai đoạn được chọn, xác nhận sự dẫn dắt liên tục của Nasdaq thay vì chỉ là sự khác biệt tạm thời về hiệu suất.
Hiệu suất, Sức mạnh tương đối và RSI của Bitcoin so với Nasdaq 100
Nguồn & Phương pháp: TradingView. Tỷ lệ BTC/USD với Nasdaq 100 được tính bằng cách chia giá Bitcoin cho mức chỉ số Nasdaq 100 để thể hiện hiệu suất tương đối, với tỷ lệ tăng cho thấy Bitcoin vượt trội và tỷ lệ giảm cho thấy Nasdaq 100 vượt trội. Bảng dưới cùng hiển thị chỉ báo Sức mạnh Tương đối (RSI) tiêu chuẩn 14 kỳ cùng với đường trung bình động đơn giản 9 kỳ của nó. Dữ liệu chính xác đến ngày 5 tháng 8 năm 2026. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo đáng tin cậy cho hiệu suất trong tương lai.
Đọc chỉ báo RSI của Bitcoin so với Nasdaq 100
Bảng dưới cùng hiển thị chỉ báo Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 kỳ, cùng với đường trung bình động đơn giản 9 kỳ của nó.
RSI đo tốc độ và sức mạnh của các biến động giá gần đây trên thang điểm từ 0 đến 100. Các giá trị trên 70 thường liên quan đến trạng thái quá mua, trong khi các giá trị dưới 30 thường liên quan đến trạng thái quá bán.
Vào cuối giai đoạn được chọn, RSI ở gần mức 50,1, trong khi đường trung bình động của nó ở khoảng 49,3. Những giá trị này cho thấy động lượng nhìn chung là trung tính, không có trạng thái quá mua hay quá bán rõ rệt.
Kết luận
So sánh hiệu suất tương đối của Bitcoin và Nasdaq 100 có thể cung cấp cho các nhà giao dịch cái nhìn hữu ích về khẩu vị rủi ro toàn cầu, thanh khoản thị trường và sự thay đổi vai trò dẫn dắt tài sản.
Tuy nhiên, biểu đồ được chọn minh họa lý do tại sao các nhà giao dịch không nên giả định rằng hai thị trường này sẽ luôn di chuyển cùng nhau.
Trong giai đoạn mười hai tháng này, hiệu suất mạnh mẽ của Nasdaq trùng hợp với sự suy giảm đáng kể và kéo dài của Bitcoin. Tỷ lệ BTC so với Nasdaq giảm xác nhận rằng sự khác biệt này không chỉ giới hạn trong một giai đoạn biến động ngắn mà phản ánh xu hướng hiệu suất tương đối rộng lớn hơn.
Cả sự tương quan lẫn phân kỳ đều không nên được coi là tín hiệu giao dịch độc lập.
Một đánh giá thị trường đầy đủ hơn có thể kết hợp cấu trúc giá, sức mạnh tương đối, đường trung bình động, chỉ báo động lượng, điều kiện tiền tệ và các yếu tố cơ bản đặc thù của từng tài sản.
Phân tích kỹ thuật thường hữu ích nhất khi có nhiều bằng chứng độc lập cùng ủng hộ một nhận định.