Silver: 탕자의 귀환?
은(실버)은 지난 10년 이상 무거운 저항선 아래에 머물러 왔습니다. 금융위기 이후 형성된 장기 하락 추세선이 지금까지 이어지고 있으며, 2008년 이후 여러 차례 돌파 시도가 있었지만 모두 같은 저항선에서 막혔습니다. 하지만 최근 들어 분위기가 달라지고 있습니다… 모멘텀이 살아나고, 거래량이 개선되며, 금속이 다시 주목받고 있습니다. 이는 단순하지만 희망 섞인 질문을 던지게 합니다: 이번에는 은이 세대를 가로막아 온 그 천장을 마침내 돌파할 수 있는 힘을 갖춘 것일까…?
15년간 이어진 저항의 벽
장기 차트에서 은의 고군분투는 부정할 수 없습니다. 지난 15년 동안 주요 반전 지점을 하나로 잇는 하락 추세선이 존재하며, 2011년 급등, 2012년과 2016년 반등, 2020년 급등도 모두 이 저항선에 막혔습니다. 가격이 해당 수준에 도달할 때마다 긴 기간의 횡보로 되돌려졌습니다. 그만큼 강력한 장기 장벽입니다.
은, 15년 하락 추세선에 재접근
출처: TradingView. 모든 지수는 미국 달러 기준 총수익입니다. 과거 수익률은 미래 수익률의 신뢰할 만한 지표가 아닙니다. 데이터 기준일: 2025년 11월 26일.
장기 은 가격 차트는 여러 번의 돌파 실패를 보여줍니다. 2011년 최고점 이후 2012년, 2016년, 2020년의 낮아진 고점들이 이어졌습니다. 2024/2025년 은 가격은 같은 구조적 저항을 다시 테스트하고 있으며, 이는 10년 이상 만에 가장 중요한 기술적 재시험 중 하나입니다. 과거 수익률은 미래 결과를 보장하지 않습니다.
그러나 이번에는 분위기가 다릅니다. 은은 더 안정적인 상승 흐름을 보이고 있으며, 최근 상승 구간에서 매수 압력이 예전보다 더 강하게 나타납니다. 이는 투자자들이 강세에서 매도하는 것이 아니라 완만하게 매집하고 있음을 시사합니다. 또한 모멘텀 지표도 개선 중이며, 수년간 상향 돌파하지 못했던 신호들이 이제는 상승하기 시작했습니다. 장기 저항을 시험하는 상황에서 모멘텀이 동반 상승한다는 점은 흔치 않으며, 종종 중요한 신호입니다.
시장에서는 오래된 저항이 쉽게 깨지지 않습니다. 그 구조가 깨지기 전까지 보이지 않는 압력이 수년 동안 축적되어야 합니다. 오랜 좌절 끝에, 은은 마침내 결정적 전환점에 접근하고 있을지도 모릅니다!
모멘텀이 먼저 말한다
세부적으로 보면 은의 모멘텀 변화가 뜻깊게 나타나고 있습니다. 최근 랠리는 거래량 증가와 함께 진행되고 있는데, 이는 매수자들이 확신을 가지고 시장에 진입하고 있음을 보여줍니다. 오랜 기간 압축된 시장에서 이런 거래량 변화는 종종 큰 기술적 돌파 직전에 나타나는 특징입니다.
RSI도 같은 이야기를 하고 있습니다. 과거에는 은이 장기 추세선에 접근할 때마다 모멘텀이 따라가지 못하고 약화되곤 했습니다. 하지만 이번에는 다릅니다. RSI가 과거 상승을 가로막았던 수준을 돌파하고 있으며, 그만큼 내재된 힘이 커지고 있다는 신호입니다. 가격이 장기 저항을 시험하면서 모멘텀이 동시에 상승하는 것은 매우 드문 일이며 중요합니다.
은 가격 및 주간 RSI 모멘텀 돌파 (2011–2025)
출처: TradingView. 모든 지수는 미국 달러 기준 총수익입니다. 과거 수익률은 미래 수익률의 신뢰할 만한 지표가 아닙니다. 데이터 기준일: 2025년 11월 26일.
은의 주간 RSI는 과거 랠리를 저지하던 모멘텀 구간을 돌파하고 있으며, 가격 또한 장기 저항에 접근하고 있습니다.
트레이더들은 흔히 말합니다: 시장 변화는 스토리가 바뀌기 전에 먼저 오며, 모멘텀은 항상 그 변화가 가장 먼저 나타나는 곳이라고.
금/은 비율: 극단적 심리 수준
금/은 비율은 중요한 해석 요소입니다. 이 비율이 비정상적으로 높을 때는, 투자자들이 은의 경기 민감적·산업적 속성보다 금의 안전자산 특성을 선호하고 있음을 의미합니다. 은은 대체로 금/은 비율이 상승을 멈추고 하락할 때 비로소 금보다 더 강한 성과를 내기 시작합니다.
최근 이 비율은 역사적 전환점이 자주 나타났던 수준 근처에서 머물고 있습니다. 금과 은 사이의 극단적 차이는 영원하지 않으며, 그 격차가 축소되기 시작하면 시장 심리가 조심스러움에서 위험 선호로 돌아서는 신호가 나타납니다. 그리고 그 변화는 대체로 은에게 더 큰 이득을 줍니다.
금/은 비율, 역사적 극단치 근처
출처: TradingView. 모든 지수는 미국 달러 기준 총수익입니다. 과거 수익률은 미래 수익률의 신뢰할 만한 지표가 아닙니다. 데이터 기준일: 2025년 11월 26일.
금/은 관계는 최근 몇 달 동안 역사적으로 심하게 확장된 수준에 머물러 왔으며, 이는 과거 중요한 전환점을 만들어 왔습니다. 비율이 하락할 때는 종종 은의 초과 성과와 함께 나타납니다.
이 관계는 매우 중요합니다. 금/은 비율이 약세로 돌아서고 은 자체의 모멘텀이 개선되면, 강력한 ‘추격 랠리’가 나타나는 조건이 생성됩니다. 물론 어떤 것도 확실하지는 않지만, 이번 구도는 과거에 비해 훨씬 명확하고 유리해 보입니다.
기초 여건: 태양광, 전기화, 산업 수요
기본적으로 은은 독특한 위치에 서 있습니다. 금융 심리에 의해 크게 좌우되는 금과 달리, 은은 안전자산 흐름과 실제 산업 수요 모두의 영향을 받습니다. 특히 태양광 패널, 전자 제품, 에너지 관련 기술에 폭넓게 사용되며, 해당 산업은 꾸준히 성장하고 있습니다.
세계적인 전기화 및 재생에너지 전환은 느리지만 매우 강력한 힘입니다. 특히 태양광 발전 확대는 은 시장에 과거보다 더 큰 지속적 수요 기반을 제공하고 있습니다. 이는 시장을 보이지 않는 곳에서 안정적으로 지지해 주는 역할을 합니다.
대체로 기술적 돌파가 가장 설득력을 갖출 때는, 그 뒤에 강력한 스토리가 함께할 때입니다. 이번에야말로 은은 두 요소를 모두 갖춘 것으로 보입니다!
트레이더가 주목해야 할 것들
주요 확인 신호는 다음과 같습니다:
- 강한 거래량을 동반한 15년 하락 추세선의 명확한 돌파
- RSI가 돌파 구간 위에서 유지되어 모멘텀 지속을 입증할 것
- 금/은 비율이 횡보가 아닌 하락 추세로 전환할 것
- 돌파 지점의 재검증(리테스트)에 성공할 것 — 가장 확실한 확인
은 시장은 변동성이 크며 돌파가 실패할 수도 있습니다. 하지만 이번 기술적 구도는 수년간 보지 못했던 가장 의미 있는 상황 중 하나입니다.
마무리 성찰
은은 오랫동안 이 순간을 기다려 왔습니다. 수년간의 압축, 저항, 그리고 서서히 기반을 쌓아온 과정이 있었습니다. 이번 움직임이 장기 추세를 완전히 뒤바꾸는 돌파가 될지, 아니면 다시 한 번 힘이 빠지는 시도가 될지는 아직 알 수 없지만, 다음 전개는 앞으로 오랜 기간 동안 시장이 은을 바라보는 방식을 좌우할 것입니다.