Gráficos de Força Relativa: Escolhendo Setores Antes que Eles Girem
Os mercados de ações frequentemente se movem em ondas – um setor esfria enquanto outro esquenta. É assim que os mercados giram. Recentemente, os nomes da “Magnificent Seven” dominados pela tecnologia perderam força, enquanto setores cíclicos como energia e industriais estão em alta. É por isso que os traders estão de olho nos gráficos de força relativa. Esses gráficos mostram quais setores estão se destacando e dão uma dica de quem pode liderar a próxima onda. Por exemplo, uma análise recente observou que as ações de consumo discricionário e comunicações estão firmemente no quadrante “líder” em um gráfico de rotação relativa, enquanto a tecnologia está entrando na área de “fraqueza”. Já o setor de saúde está começando a subir de “atrasado” para “em recuperação”, sugerindo que seu turno pode estar próximo.
Fatores Técnicos: Níveis Chave & Indicadores
Nos gráficos diários, os ETFs dos setores líderes estão formando padrões claros. Por exemplo, o ETF de Consumo Discricionário (XLY) aumentou cerca de 40% desde a primavera, sendo negociado em torno de 241 dólares, com suporte em torno de 230-232 dólares e resistência logo acima de 242 dólares. Ele está acima da média móvel de 50 dias e pressionando a banda superior de Bollinger (um sinal de forte momentum), com o RSI na faixa dos 60, indicando uma pressão de compra robusta.
Gráfico Diário XLY: Consumo Discricionário Pressionando a Resistência
Fonte: TradingView. Todos os índices são retornos totais em dólares americanos. O desempenho passado não é um indicador confiável do desempenho futuro. Dados de 24 de setembro de 2025.
Gráfico diário do XLY (ETF de Consumo Discricionário), com 50 EMA (azul), Bandas de Bollinger (verde/vermelho) e RSI (painel inferior). O preço está pressionando a banda superior de Bollinger enquanto se mantém acima da sua média móvel – um sinal de forte momentum de tendência.
Da mesma forma, setores defensivos estão mostrando força: os serviços públicos (XLU) têm superado silenciosamente, fazendo altos e baixos mais elevados em seu índice de força relativa em relação ao S&P desde 2023. (Em outras palavras, a linha XLU/SPY está em tendência de alta.) Picos de volume nos dias de alta apoiaram esses movimentos, confirmando uma participação ampla.
O ETF de Energia (XLE) também ultrapassou a média móvel de 200 dias, reforçando a quebra desse setor. Os traders vão observar quebras acima desses níveis em gráficos diários ou semanais; em intervalos intradiários mais curtos, uma quebra de linha de tendência ou média móvel aumentaria a convicção.
Força do Setor de Energia: XLE Ultrapassa Níveis Chave
Fonte: TradingView. Todos os índices são retornos totais em dólares americanos. O desempenho passado não é um indicador confiável do desempenho futuro. Dados de 24 de setembro de 2025.
Gráfico diário do XLE (ETF de Energia), mostrando uma tentativa de quebra acima de 90 dólares com forte volume. O preço está sendo negociado acima da média móvel de 50 e 200 dias, com RSI perto de 55, indicando um bom momentum sem estar sobrecomprado.
Monitoramento de Momentum & Padrões
O gráfico diário anotado do ETF de Saúde (XLV) mostra um clássico "squeeze da Banda de Bollinger" ao redor de ~$140 e RSI próximo do neutro. Um squeeze como esse não prevê a direção, apenas que uma quebra ou uma queda volátil é provável. Aqui, os traders vão observar um movimento acima de 140 dólares com volume alto (confirmando o momentum) ou uma queda abaixo das mínimas recentes (uma quebra).
Gráfico Diário XLV: ETF de Saúde no Squeeze da Banda de Bollinger
Fonte: TradingView. Todos os índices são retornos totais em dólares americanos. O desempenho passado não é um indicador confiável do desempenho futuro. Dados de 24 de setembro de 2025.
Gráfico diário do XLV (ETF de Saúde), mostrando o squeeze da Banda de Bollinger perto da zona de quebra de 140 dólares. O RSI está neutro em torno de 50, sugerindo que o momentum está se preparando para um possível movimento.
Em geral, procure por padrões de continuação como bandeiras, flâmulas ou triângulos se resolvendo para cima, e padrões de baixa (topos duplos, cabeça e ombros) avisando sobre reversões. Observe o RSI ou o MACD para divergências – por exemplo, o preço faz um novo topo enquanto o oscilador não faz – o que frequentemente precede rotações. Da mesma forma, um cruzamento bullish do MACD ou o RSI subindo acima de 50 daria confirmação adicional. Na verdade, o RRG mostra que o setor de saúde está se movendo de "atrasado" para "em recuperação", implicando que o momentum está se acumulando antes de uma possível rotação para cima.
Riscos & O Que Observar
É importante ficar atento ao que pode interromper essas configurações. Uma venda forte no mercado ou um movimento de aversão ao risco pode levar os ETFs setoriais de volta aos níveis de suporte. Por exemplo, se o XLY não conseguir manter o nível de 220-225 dólares, sua tendência de alta basicamente estará terminada. Os traders também irão monitorar dados macroeconômicos e sinais de bancos centrais. Um número de inflação maior que o esperado ou uma postura hawkish do Fed (ou ECB) pode retardar os setores cíclicos e redirecionar os fluxos para setores defensivos. Surpresas de lucros em qualquer grupo líder também podem desencadear uma rotação rápida. Em resumo, se as zonas de suporte falharem ou os sinais econômicos piorarem, a tese de rotação atual precisará ser repensada.
Conclusão
Os gráficos de força relativa ajudam a destacar os setores líderes antes das rotações. Os níveis chave a serem observados incluem cerca de 230-243 dólares no XLY e ~140 dólares no XLV. Uma quebra clara (apoiada por volume/RSI) reforçaria a tese bullish, enquanto uma falha devido a más notícias ou quebras de suporte a invalidaria. Planeje as transações com base nesses níveis.