Maîtriser les Fondamentaux : Un Guide Complet des Théories de l'Analyse Technique Ask ChatGPT

L'analyse technique fournit un cadre pour décider quoi échanger, quand échanger et combien de temps rester sur le marché. Elle repose sur une proposition centrale : chaque fait connu—économique ou autre—s'est déjà exprimé dans le prix cotée. Par conséquent, en observant uniquement les prix et les volumes, on peut déduire des modèles larges de psychologie de foule et, à partir de ces modèles, former des attentes sur les mouvements futurs.
Dans la pratique, tout trader souhaitant utiliser l'analyse technique doit se confronter à trois questions étroitement liées :

1. Quelle tendance prédominante doit être suivie ?

2. À quel stade de cette tendance les grandes institutions accumulent-elles ou distribuent-elles ?

3. Quels niveaux de prix et de temps sont susceptibles d'arrêter ou d'inverser la tendance actuelle ?
   

Cinq théories bien établies guident la recherche de réponses. Elles sont discutées ci-dessous dans l'esprit de l'exposition du problème économique de base : définition d'abord, application ensuite et évaluation comparative enfin.

1. Théorie de Dow — Identifier la Tendance Dominante

La théorie de Dow fournit le cadre des tendances globales. Charles H. Dow (1851-1902) a distingué trois magnitudes de tendances :

• Tendances primaires qui durent de un à trois ans.

• Tendances secondaires qui durent plusieurs semaines ou mois.

• Tendances mineures qui durent seulement quelques jours ou semaines.
  

Dow a également affirmé quune tendance est fiable uniquement lorsque deux moyennes de marché liées progressent ou déclinent ensemble et que le volume doit s'étendre dans la direction de la tendance.
Ainsi, pour décider quoi échanger, un participant actuel du marché classe d'abord le mouvement actuel par sa magnitude, puis aligne sa position avec la tendance primaire, tout comme une économie, avant d'allouer des ressources, détermine l'ensemble du mix de biens de consommation et de capital.

2. Méthode Wyckoff — Détecter l'Accummulation et la Distribution Institutionnelles

Tout comme une économie doit choisir comment combiner le travail et le capital, un trader doit également juger comment les grands opérateurs se positionnent. Richard D. Wyckoff (1873-1934) a qualifié la préparation cachée de ces opérateurs soit de accumulation (achats furtifs), soit de distribution (ventes furtives).
Wyckoff a conseillé aux étudiants de coupler les barres de prix avec les barres de volume : une large étendue avec un volume élevé après une longue baisse suggère que les grandes mains ont commencé à accumuler ; un rallye étroit sur un volume en baisse avertit de la distribution.
Dans les marchés électroniques modernes, la même logique s'applique. Un trader qui repère les signatures de volume de prix d'activités professionnelles évite l'erreur courante des détaillants de poursuivre des mouvements déjà en fin de cycle.

3. Théorie de Gann — Relier le Prix au Temps

Un deuxième problème économique fondamental—choix de la technique—invite à comparer les méthodes économisant le travail et celles économisant le capital. De manière similaire, W. D. Gann (1878-1955) a proposé que le prix et le temps forment deux “facteurs de production” interchangeables dans le mécanisme du marché. Ses outils pratiques comprennent :

• Les angles de Gann. La ligne 1×1 (une montée à 45 degrés sur des graphiques à échelle égale) indique l'équilibre ; les angles plus raides marquent l'accélération, les angles plus plats marquent la décélération.

• Les niveaux du carré de neuf. Les prix situés à quatre-vingt-dix, cent quatre-vingts, ou deux cent soixante-dix degrés autour du spirale ont souvent du mal à progresser davantage.

• Cycles de temps. Les marchés se retournent fréquemment après un huitième, un quart ou une moitié de la plage précédente, mesurés en jours ou en semaines.

Malgré leurs origines obscures, la plupart des plateformes de graphique modernes dessinent ces constructions automatiquement, permettant aux traders d'intégrer les timings de Gann sans avoir besoin de mathématiques avancées.

4. Théorie des Ondes Elliott — Cartographier la Psychologie de la Foule

Après avoir choisi quoi et comment, une économie doit toujours décider pour qui la production est destinée. La théorie des vagues d'Elliott répond à une question parallèle : pour qui la montée ou la baisse actuelle est-elle destinée, aux suiveurs de tendance ou aux contrarians ?
Ralph N. Elliott (1871-1948) a observé que les fluctuations du marché se déroulent en cinq séquences d'impulsion des vagues suivies de trois vagues de correction. Chaque vague représente un changement dans l'optimisme ou le pessimisme collectif. En localisant la vague actuelle, un trader reconnaît si de nouveaux entrants sont susceptibles de bénéficier ou si le mouvement favorise déjà uniquement les premiers participants.
Les praticiens des vagues mesurent les sous-vagues à l'aide des ratios Fibonacci (discutés ci-dessous) pour établir des objectifs de prix et des points d'invalidation.

5. Fibonacci Retracement — Quantification des Proportions

L'économie de la nature suit certaines proportions numériques ; ainsi aussi l'action du marché. La séquence de Leonardo Fibonacci (c. 1170 – c. 1240–50) donne les niveaux de 38,2 %, 50 % et 61,8 % de retracement, que les traders adoptent comme points de contrôle naturels pendant une tendance.
Par exemple, après une montée principale, une baisse qui s'arrête près de 61,8 % de la montée précédente est considérée comme une correction saine plutôt qu'une inversion complète. En traçant ces pourcentages sur n'importe quelle unité de temps, un trader marque des zones probables pour entrer, placer des stops protecteurs ou prendre des profits partiels.

Intégration des Cinq Théories

Tout comme aucune économie ne peut satisfaire des désirs illimités avec un seul plan, aucun trader ne peut se fier à une seule théorie. Une fonction de production analytique équilibrée se déroule souvent comme suit :

1. La théorie de Dow confirme la direction principale.

2. La méthode Wyckoff vérifie que les institutions soutiennent cette direction.

3. Les vagues Elliott localisent le marché dans son rythme psychologique.

4. Fibonacci fournit des points de contrôle de prix concrets.

5. Gann associe des objectifs de temps approximatifs à ces points de contrôle.

En superposant ces techniques, les signaux contradictoires sont filtrés et la vue composite restante offre à la fois de l'amplitude et de la précision.

Pertinence Durable à l'Ère des Algorithmes

La rareté, origine de tous les problèmes économiques fondamentaux, ne disparaît jamais ; tout comme l'émotion humaine, le moteur de chaque modèle graphique. Les algorithmes haute fréquence peuvent compresser la durée des oscillations, mais ils n'abolissent pas l'oscillation elle-même. La peur et la cupidité alternent encore, et les joueurs institutionnels accumulent avant de marquer à la hausse, distribuent avant de marquer à la baisse.
Ainsi, les théories classiques conservent leur utilité. Elles aident les traders à :

• Définir le risque. Le soutien et la résistance clairs dérivés des techniques de Gann ou Fibonacci ancrent le placement des stoploss.

• Participer au bon moment. Wyckoff et Elliott mettent en évidence les phases où la probabilité favorise plutôt que pénalise l'entrée.

• Maintenir la discipline. Une approche structurée tempère l'envie de réagir émotionnellement au bruit des prix aléatoires.
  
  
  

Facilitation Pratique chez EC Markets

L'essor des algorithmes et du trading à la milliseconde, ainsi que les progrès de l'Intelligence Artificielle et de l'apprentissage automatique, n'ont pas rendu obsolètes les émotions humaines. La peur et l'incertitude demeurent les deux moteurs qui font bouger les prix ; ils alternent simplement plus rapidement aujourd'hui. Parce que ces émotions mêmes soutenaient les marchés lorsque Dow, Wyckoff, Gann et Elliott ont formulé leurs règles, ces règles sont toujours utiles ; les traders doivent simplement « lire » les modèles sur des périodes plus courtes.
Maîtriser ces théories et leurs principes sous-jacents donne aux traders et aux investisseurs modernes plusieurs avantages :

• Analyse multivolets. Voir le même graphique à travers les filtres de tendance, de volume, de temps et de proportion permet de découvrir des opportunités qu'une méthode unique manquerait.

• Contrôle du risque. Les niveaux clairs de soutien, de résistance et d'objectifs de cycle se traduisent directement par des ordres de stop loss et de take profit.

• Discipline psychologique. Un cadre basé sur des règles freine les transactions impulsives provoquées par la volatilité.
  

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L'article ci-dessus est destiné à des fins éducatives uniquement et ne doit pas être interprété comme un conseil en investissement. Le trading d'instruments financiers comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs. EC Markets ne garantit aucun rendement ni aucun résultat.