Giải nghĩa cấu trúc thị trường giao dịch forex

Thị trường giao dịch forex (hay còn gọi là giao dịch ngoại hối) là môi trường giao dịch có quy mô cũng như tính thanh khoản cao nhất trên thế giới. Cấu trúc của sàn giao dịch rộng lớn này bao gồm những gì? Ngoài những gì chúng ta thấy trên sàn giao dịch forex còn tồn tại một hệ sinh thái rộng lớn và có cấu trúc liên kết chặt chẽ. Hệ sinh thái này là nền tảng cho thị trường giao dịch forex. Trong bài viết sau đây, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu về thị trường forex, cụ thể là cấu tạo của nó và khám phá thị trường forex liên ngân hàng. Những lệnh giao dịch các cặp tiền forex cũng sẽ được đề cập kèm theo ví dụ minh họa về cách thị trường xử lý chúng.

Cấu trúc thị trường giao dịch forex là gì? | Tìm hiểu về thị trường forex

Khi các nhà giao dịch nói về “cấu trúc thị trường” trong forex, họ đang nói tới cách các lệnh giao dịch di chuyển qua hệ thống: ai giao dịch với ai, và nguồn gốc của thanh khoản. Khác với thị trường chứng khoán (thường được hoạt động thông qua các sàn giao dịch tập trung như NYSE) thị trường giao dịch forex không có một trung tâm riêng biệt. Các hoạt động giao dịch không diễn ra ở một sàn giao dịch chính hay một mặt bằng cụ thể. Thay vào đó, forex là một thị trường OTC (Over-the-counter) hay còn gọi là thị trường phi tập trung. Giao dịch diễn ra giữa các bên thông qua những kênh giao dịch điện tử, hệ thống giao dịch ngân hàng, và các nền tảng sàn giao dịch forex. Cấu trúc này giống như một mạng lưới quốc tế bao gồm các bên liên quan hơn là một thị trường độc lập tách biệt.

Thị trường giao dịch forex có cấu tạo như thế nào?

Ở tầng trên cùng, chúng ta có thị trường giao dịch forex liên ngân hàng. Đây là sân chơi của mọi ngân hàng thương mại lớn, ngân hàng đầu tư, ngân hàng trung ương, và các tổ chức tài chính lớn. Tại đây, những khối lượng tiền tệ cực lớn thường xuyên được trao đổi giữa các bên.

Tầng tiếp theo trong cấu trúc này bao gồm những nhà cung cấp thanh khoản và nhà môi giới chính. Những bên này là ngân hàng lớn và các tổ chức tài chính phi ngân hàng liên tục cung cấp báo giá mua/bán cho các nhà môi giới và khách hàng tổ chức. Bằng cách liên tục hiển thị mức giá có thể giao dịch cũng như sẵn sàng giao dịch tại những mức giá đó, những bên này bơm thanh khoản vào hệ thống và giúp các bên khác trên thị trường forex có thể thực hiện giao dịch nhanh chóng với mức giá cạnh tranh.

Nhà môi giới forex là những người ở tầng tiếp theo, và họ là người cung cấp các nền tảng sàn giao dịch forex. Vai trò của họ là đưa thị trường giao dịch tới gần hơn với các nhà giao dịch. Đa số các nhà giao dịch nhỏ lẻ và nhiều nhà giao dịch chuyên nghiệp không thể tiếp cận trực tiếp thị trường forex liên ngân hàng. Thay vào đó, họ thực hiện giao dịch thông qua một nền tảng sàn giao dịch forex. Nhà môi giới thường tổng hợp các báo giá từ nhiều nhà cung cấp thanh khoản khác nhau rồi hiển thị chúng cho khách hàng. Sau đó, họ chuyển lệnh của khách hàng vào thị trường chung dựa trên mô hình khớp lệnh của mình. Các đối tác tham gia chính nằm tại các trung tâm tài chính lớn như London, New York, Tokyo, Singapore, và Sydney. Họ được liên kết với nhau thông qua một cơ sở hạ tầng giao dịch điện tử cho phép thị trường giao dịch forex hoạt động gần như liên tục từ thứ Hai tới thứ Sáu. Điều này có nghĩa là khi giao dịch ở một khu vực khép lại, giao dịch tại một khu vực khác lại bắt đầu, giúp tạo ra các phiên giao dịch gối đầu và duy trì hoạt động định giá cũng như giao dịch ở hầu hết các cặp tiền tệ chính trong suốt chu kỳ 24 giờ.

Các loại lệnh forex | Ví dụ bằng các cặp tiền forex

Lệnh forex là một yêu cầu mua hoặc bán các cặp tiền forex trên thị trường. Nhà giao dịch đặt lệnh trên nền tảng sàn giao dịch forex và có thể sử dụng các loại lệnh forex khác nhau để mở hoặc đóng các vị thế và quản lý rủi ro giao dịch. Hiểu rõ các loại lệnh khác nhau này rất quan trọng nếu bạn là người mới trong thị trường giao dịch forex.

1. Lệnh Thị Trường (Market Orders)

Lệnh thị trường là loại lệnh đơn giản nhất mà một nhà giao dịch có thể đặt. Khi đặt lệnh này, nhà giao dịch đang nói với nhà môi giới rằng họ muốn mua hoặc bán các cặp tiền forex nào đó tại mức giá hiện tại trên thị trường. Nó cũng đơn giản như thêm một sản phẩm vào giỏ hàng rồi đi thẳng ra quầy thanh toán ở một cửa hàng vậy. Tuy đơn giản, việc hiểu rõ lúc nào bạn nên dùng loại lệnh này vẫn rất quan trọng vì một khi bạn ấn gửi, lệnh sẽ ngay lập tức được hoàn thành ở mức giá thị trường ngay tại thời điểm đó.

2. Lệnh Giới Hạn (Limit Orders)

Có hai loại lệnh giới hạn:

Lệnh chờ mua giá thấp (Buy Limit) được sử dụng khi bạn nghĩ mức giá sẽ hạ trước khi tăng cao hơn. Ví dụ, nếu giá cặp tiền EUR/USD hiện tại là 1,2000 và bạn dự đoán nó sẽ hạ xuống 1,1950 trước khi bật lên trở lại, bạn sẽ đặt một lệnh chờ mua giá thấp tại mức 1,1950.

Lệnh chờ bán giá cao (Sell Limit) được sử dụng khi bạn nghĩ mức giá sẽ tăng một chút trước khi tiếp tục đà giảm. Vẫn sử dụng ví dụ EUR/USD, nếu giá hiện tại là 1,2000 và bạn kỳ vọng nó sẽ tăng tới mức 1,2050 trước khi quay đầu giảm tiếp, bạn sẽ đặt một lệnh chờ bán giá cao tại mức 1,2050. Giả sử bạn đã mở một vị thế mua EUR/USD tại mức 1,2000 và bạn muốn đóng vị thế này nếu giá lên tới 1,2100. Trong trường hợp này, bạn có thể đặt ngay một lệnh giới hạn ở ngưỡng 1,2100 để tự động đóng vị thế trước khi giá chạm tới mức đó.

3. Lệnh dừng (Stop Orders)

Lệnh dừng có thể được sử dụng để mở một vị thế mới hoặc quản lý rủi ro của một lệnh đã đặt.

Lệnh chờ mua giá cao (Buy Stop) có thể được đặt để bước vào một vị thế mua khi và chỉ khi giá vượt quá một ngưỡng cụ thể. Ví dụ, nếu giá hiện tại của cặp EUR/USD là 1,2000 và bạn nghĩ giá sẽ tăng dần lên tới hơn 1,2050 thì bạn đặt một lệnh chờ mua giá cao tại mức 1,2050.

Mặt khác, lệnh chờ bán giá thấp (Sell Stop) chỉ có thể được đặt để mở một vị thế bán khi và chỉ khi giá hạ xuống dưới một mức cụ thể. Quay lại với ví dụ EUR/USD, nếu bạn nghĩ giá sẽ hạ sâu sau khi vượt dưới ngưỡng 1,1950, bạn sẽ đặt một lệnh bán giá thấp ở mức 1,1950.

Một trong những công cụ hữu ích nhất trên nền tảng giao dịch forex là lệnh cắt lỗ. Nó có thể được sử dụng để tự động đóng một vị thế ở một ngưỡng giá định sẵn nếu thị trường dịch chuyển theo hướng không có lợi. Điều này cho phép nhà giao dịch bảo vệ vốn của mình bằng cách giới hạn mức thua lỗ. Ví dụ, nếu bạn mở một vị thế bán cặp tiền EUR/USD ở mức 1,2000 và mong muốn đóng vị thế khi giá rơi xuống 1,1950, bạn có thể đặt một lệnh cắt lỗ ở mức 1,1950.

Lệnh trên sàn giao dịch forex được xử lý như thế nào?

Đọc đến đây, bạn đã hiểu rõ các loại lệnh mua và bán trong forex! Nhưng bạn có thể tự hỏi, chính xác thì các lệnh forex này ảnh hưởng và tương tác với thị trường như thế nào?

Hãy cùng phân tích:

1) Các nhà giao dịch nhỏ lẻ đặt lệnh mua hoặc bán trên nền tảng giao dịch forex.

2) Nhà môi giới forex sau đó gom các lệnh này rồi chuyển chúng sang cho nhà cung cấp thanh khoản.

3) Nhà cung cấp thanh khoản (ví dụ như ngân hàng) là nguồn thanh khoản mà cho phép các lệnh thị trường được thực hiện.

4) Nhà cung cấp thanh khoản đồng thời cũng xử lý các lệnh forex có khối lượng lớn từ các khách hàng. Nếu có một lệnh giao dịch quá lớn, họ có thể sẽ đẩy một phần của lệnh này qua thị trường giao dịch forex liên ngân hàng để tiếp cận nguồn thanh khoản sâu hơn.

Nói cách khác, mỗi lệnh forex bạn đặt là một phần của hệ thống lớn hơn nhiều. Hiểu cách các giao dịch của bạn khớp vào hệ thống sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về trượt giá, thay đổi chênh lệch giá và độ trễ khớp lệnh. Tất cả đều là những yếu tố mà người mới thường không biết. 

Những yếu tố nào ảnh hưởng đến giá các cặp tiền forex?

Cấu trúc thị trường giao dịch forex thường xuyên xê dịch bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm kinh tế, chính trị cũng như các yếu tố kỹ thuật như: 

• Chính sách ngân hàng trung ương: Thay đổi trong lãi suất có thể mạnh mẽ đảo chiều nhu cầu tiền tệ.
• Chỉ báo kinh tế: Lạm phát, chỉ số tăng trưởng GPD hoặc việc làm là một vài các dữ liệu quan trọng có thể ảnh hưởng lên tâm lý giao dịch.
• Yếu tố chính trị: Chiến tranh thương mại, bầu cử và xung đột địa chính trị có thể tạo ra sự thay đổi về sức mạnh tiền tệ.
• Tâm lý thị trường: Tin tức thế giới và thậm chí tâm lý giao dịch có thể ảnh hưởng mạnh mẽ lên cách người mua và người bán tham gia thị trường.

Câu hỏi thường gặp về cấu trúc thị trường forex

Tổng Kết Cấu Trúc Thị Trường Forex | Tìm hiểu về thị trường giao dịch forex

Ban đầu, việc tìm hiểu cấu trúc thị trường forex có thể khiến bạn cảm thấy phức tạp, nhưng khi bạn hiểu được cách các tầng liên kết với nhau (từ thị trường ngoại hối liên ngân hàng đến nền tảng giao dịch cá nhân của bạn), việc đưa ra quyết định giao dịch có chiến lược và chính xác sẽ trở nên dễ dàng hơn rất nhiều, giúp bạn phân biệt được giữa lợi nhuận lớn và thua lỗ. Hãy nhớ rằng, thị trường tài chính không di chuyển ngẫu nhiên mà có một logic nền tảng trong cách các lệnh mua và bán được xử lý và cách giá thị trường biến động hàng ngày.

Nếu bạn thấy bài viết này hữu ích và muốn tìm hiểu thêm về thị trường forex, hãy tiếp tục đọc các bài viết trên trang Học Viện EC và khám phá thêm nhiều chủ đề hơn nữa để chúng tôi đồng hành cùng bạn trên hành trình giao dịch nhé!