能源 最新洞察

03 Sep 2025

歐元區通膨已經略微高於 歐洲央行的 2% 目標，達到 2.1%。乍看之下似乎微不足道，但交易員會關注這些小幅波動。原因是即使是輕微的超標也可能影響對利率的預期，而這會迅速影響股票市場。市場隨之反應：STOXX 600 下跌約 1.5%，而 DAX 下跌超過 2%，因為投資者重新調整其持倉。即使是數據中的小幅變動，也可能在市場上引發連鎖效應。

01 Sep 2025

全球市場經歷了一週由貨幣政策預期變化與地緣政治意外所主導的震盪。在美國，鮑威爾於傑克森霍爾的講話偏鴿，顯示風險已轉向勞動力市場疲軟，並為9月降息打開了大門。同時，商務部將第二季度GDP上修至年化3.3%，比最初估計更強勁。核心PCE同比放緩至2.9%，保持了通脹下行趨勢，即便消費者信心下滑、招聘放緩。綜合來看，交易員押注下月降息的概率接近90%。

25 Aug 2025

本週市場一直等待傑克森霍爾年會，而鮑威爾並未讓人失望。他的講話比許多人擔心的更為溫和：美聯儲現在認為風險平衡正在轉變，他甚至為9月降息打開了大門。在華爾街連跌五日後，這足以穩定市場情緒。到週五，道瓊創下歷史新高，標普500上漲，僅有納斯達克因科技股終於降溫而落後。

21 Aug 2025

如果你曾為了鎖定機票價格而提前幾個月預訂假期，你其實已經理解了衍生品的概念。在市場中，它們以同樣的方式運作。衍生品是價值來自其他事物的合約，不論是股票、一桶原油，還是某種貨幣。你不擁有標的本身，但仍可隨着其價格走向而獲利（或虧損）。

20 Aug 2025

從最小的散戶帳戶到最大的機構交易台，每一個交易社群都面臨同樣的稀缺：有限的資本對上無限的市場不確定性。由於資金有限而價格波動無邊，所有交易者都必須面對三個總體問題，呼應古典經濟學中的「做什麼、如何做、為誰而做」框架： 

19 Aug 2025

石油總能成為舞台的焦點。原油價格的大幅波動幾乎可以在一夜之間重置通膨預期，使央行陷入不安，並重新洗牌股市中的贏家和輸家。回想 2022 年。隨著經濟重啟、供應鏈受阻，原油飆升，引發了數十年來最嚴重的通膨飆升之一。能源板塊因此受益，而科技板塊卻遭到打擊。這不禁讓人思考，石油究竟是在真正操縱市場，還是只是扮演一個喧鬧的配角？

11 Aug 2025

本週市場延續對降息的討論，但在較疲弱的美國就業數據強化了7月的走弱後，基調從臆測轉為幾近確定。交易員目前已定價為年底前聯準會將放鬆超過60個基點，9月看來是最早且最現實的轉向時點。

06 Aug 2025

今年年初，能源股曾擁有強勁的推動力。油價上漲、穩定的收益和市場對美聯儲暫停加息的討論幫助推動了該板塊的表現。Energy Select Sector SPDR 基金（XLE），該基金持有多家領先的石油和天然氣公司，獲得了可觀的需求。曾經一度看起來這個趨勢會繼續。但最近呢？這股動能已經放緩。價格開始下跌，且一些技術信號開始發出警告。因此，這只是年中的短暫調整，還是更大變化的早期徵兆？讓我們來仔細分析一下。