Các nhà giao dịch thường cảm thấy bối rối khi dữ liệu lạm phát hàng tháng được công bố. Lúc thì thị trường bật mạnh theo Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) mới nhất, lúc sau các nhà phân tích lại nhắc rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thực sự theo dõi chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE). Vì sao lại có hai thước đo này, và vì sao thị trường lại phản ứng với chúng khác nhau như vậy?
Hãy hình dung khung cảnh này: đầu giờ chiều của ngày Thứ Sáu đầu tiên trong tháng. Đột nhiên, các biểu đồ trên toàn thị trường bắt đầu dao động mạnh – các cặp tiền tệ lên xuống liên tục, chỉ số tăng giảm thất thường, và ngay cả vàng cũng tỏ ra lưỡng lự. Chào mừng bạn đến với ngày công bố Non-Farm Payrolls (NFP). Mỗi tháng một lần, báo cáo việc làm của Mỹ này được công bố và thị trường toàn cầu thường tạm dừng để chuẩn bị cho tác động.
Khi năm dần khép lại và mùa lễ hội đến gần, thị trường tài chính bước vào một môi trường đặc biệt. Thanh khoản suy giảm, spread thay đổi, biến động trở nên khó lường và hành vi của nhà giao dịch cũng thay đổi khi các bàn giao dịch tổ chức giảm tốc để nghỉ lễ.
Thị trường hiếm khi di chuyển theo đường thẳng, và năm 2025 là một lời nhắc nhở rõ ràng về thực tế đó.
Năm nay đã thử thách các giả định, tưởng thưởng cho sự kiên nhẫn và trừng phạt sự cứng nhắc. Những nhà giao dịch thích nghi với điều kiện thay đổi thường đạt kết quả tốt hơn so với những người chỉ dựa vào niềm tin mạnh mẽ.
Mỗi tháng 12, thị trường bước vào một giai đoạn khá đặc biệt. Thanh khoản mỏng đi, các bàn giao dịch yên ắng hơn, tâm lý thay đổi, và dù vậy, trong lịch sử, một mô hình bất ngờ thường xuyên xuất hiện.
