基礎をマスターする：テクニカル分析理論の包括的ガイド
テクニカル分析は、何を取引するか、いつ取引するか、そして市場にどれくらいの時間留まるかを決定するためのフレームワークを提供します。それは1つの中心的な命題に基づいています：すべての既知の事実—経済的なものもそうでないものも—はすでに引用された価格に反映されている。したがって、価格とボリュームのみを観察することで、群衆心理の広範なパターンを推測し、そこから未来の動きに対する期待を形成することができます。
実際には、テクニカル分析を使用したいトレーダーは、3つの密接に関連した質問に直面しなければなりません：
- どのトレンドを追うべきか？
- そのトレンドのどの段階で、大手機関は蓄積や分配を行うか？
- 現在のスイングを停止または反転させる可能性のある価格と時間のレベルはどこか？
5つの確立された理論が答えを見つけるためにガイドします。それらは、基本的な経済問題の説明の精神で、以下に議論されます：最初に定義、次に適用、最後に比較評価。
1. ダウ理論 — 支配的なトレンドを識別する
ダウ理論は、広範なトレンドフレームワークを提供します。チャールズ・H・ダウ（1851-1902）は、3つのトレンドの規模を区別しました：
- 主要トレンドは1〜3年間続きます。
- 二次トレンドは数週間または数ヶ月続きます。
- マイナートレンドは数日または数週間続きます。
ダウはさらに、トレンドは、2つの関連する市場平均が共に上昇または下降する場合にのみ信頼できると主張し、ボリュームはトレンドの方向に向かって増加しなければならないと述べました。
したがって、何を取引するかを決定するために、現代の市場参加者はまず現在の動きを規模で分類し、その後、主要トレンドに合わせて自分のポジションを調整します。これは、経済が資本と消費財の全体的な配分を決定するように、資源を配分する前に行います。
2. ワイコフメソッド — 大手機関の蓄積と分配を検出する
経済が労働と資本をどう組み合わせるかを決定しなければならないように、トレーダーも大手機関が自分のポジションをどう構築しているかを判断しなければなりません。リチャード・D・ワイコフ（1873-1934）は、これらのオペレーターによる隠れた準備を、蓄積（密かな買い）または分配（密かな売り）としてラベル付けしました。
ワイコフは、価格のバーとボリュームのバーをペアにするように学生に促しました：長い下落後に高いボリュームで広がりがある場合、強い手が蓄積を始めたことを示唆しています；ボリュームが減少している中で狭い反発がある場合、それは分配の警告です。
現代の電子市場でも同じ論理が適用されます。プロの活動の価格ボリュームサインを特定するトレーダーは、すでに最終段階にある動きを追いかけるという一般的な小売業者のエラーを避けます。
3. ガン理論 — 価格と時間を関連付ける
第2の基本的な経済問題—技術の選択—は、労働節約型と資本節約型の方法の比較を招きます。同様に、W・D・ガン（1878-1955）は、価格と時間が市場メカニズムの中で交換可能な“生産要素”であると提案しました。彼の実用的なツールには次のようなものがあります：
- ガン角度。 1×1線（等間隔のチャート上で45度の上昇）は均衡を示し、急な角度は加速、平らな角度は減速を示します。
- ナインスクエアのレベル。 価格がスパイラル上で90度、180度、または270度の位置にある場合、それはさらなる進行または下降を抵抗することがあります。
- 時間サイクル。 市場は通常、前の範囲の1/8、1/4、または1/2の後に反転します。範囲は日数または週単位で測定されます。
その難解な起源にもかかわらず、ほとんどの現代のチャートプラットフォームはこれらの構造を自動的に描画し、トレーダーは高度な数学なしでガンのタイミングを取り入れることができます。
4. エリオット波動理論 — 群衆心理のマッピング
何をとどうを選んだ後、経済はまだ誰のために生産物があるのかを決定します。エリオット波動理論は、似たような質問に答えます：現在の反発や売りは、トレンドフォロワーのためか、それとも反対者のためか？
ラルフ・N・エリオット（1871-1948）は、市場の揺れが5波動のインパルスシーケンスと、それに続く3波動の修正として展開されることを観察しました。各波動は、集団的な楽観主義または悲観主義の変化を表します。現在の波動を特定することで、トレーダーは新規参入者が利益を得る可能性があるか、すでに動きが早い段階にあるかを認識します。
波動の実践者は、フィボナッチ比率（次に説明する）を使ってサブウェーブを測定し、客観的な価格目標と無効化ポイントを設定します。
5. フィボナッチリトレースメント — 比例の定量化
自然の経済は特定の数値的な比率に従います。同様に、市場の動きもそうです。レオナルド・フィボナッチ（おおよそ1170年 - 1240年ごろ）のシーケンスは38.2%、50%、61.8%のリトレースメントレベルを生み出し、トレーダーはこれらをトレンドの途中での自然なチェックポイントとして採用します。
例えば、主要な上昇の後、前回の上昇の61.8%近くで減少が鈍化することは、完全な反転ではなく健全な修正と見なされます。これらのパーセンテージを任意のタイムフレームでプロットすることで、トレーダーはエントリー、保護的なストップの配置、または部分的な利益確定のための予測ゾーンをマークします。
5つの理論の統合
単一の計画で無限の欲求を満たせない経済のように、単一の理論に依存することはできません。バランスの取れた分析の「生産関数」はしばしば次のように進行します：
- ダウ理論は主要な方向性を確認します。
- ワイコフメソッドは機関がその方向を支持していることを確認します。
- エリオット波動は市場が心理的リズムの中にある場所を特定します。
- フィボナッチは具体的な価格のチェックポイントを提供します。
- ガンはそのチェックポイントに時間目標を付け加えます。
これらの技法を重ねることにより、矛盾するシグナルがフィルタリングされ、残された複合的な見解は幅広さと精度を提供します。
アルゴリズム時代における持続的な関連性
希少性、すなわちすべての基本的な経済問題の起源は決して消えることはありません。人間の感情も同様です。それはすべてのチャートパターンのエンジンです。高頻度アルゴリズムはスイングの期間を圧縮するかもしれませんが、スイングそのものを廃止することはありません。恐怖と欲望は依然として交互に現れ、機関投資家は上昇する前に蓄積し、下降する前に分配します。
したがって、古典的な理論はその有用性を保持しています。それらはトレーダーを助けます：
- リスクを定義する。 ガンやフィボナッチ技法から得られた明確なサポートとレジスタンスは、ストップロスの配置を固定します。
- 時間参加。 ワイコフとエリオットは、確率が参入者に有利に働く段階を強調します。
- 規律を維持する。 構造的なアプローチは、ランダムな価格ノイズに感情的に反応する衝動を和らげます。
実践的な促進：EC Markets
アルゴリズムの台頭とミリ秒単位のスピード取引、人工知能と機械学習の進展は、人間の感情を廃止することはありません。恐怖と不確実性は価格を動かす双子のエンジンであり、それは今日、単により速く交互に現れるだけです。これらの感情がダウ、ワイコフ、ガン、エリオットが規則を制定したときに市場を支えていたので、その規則は今でも役立ちます。トレーダーは単にこれらのパターンを短期間で「読む」必要があります。
これらの理論とその基盤となる原則を習得することは、現代のトレーダーと投資家にいくつかの利点を与えます：
- 多角的分析。 トレンド、ボリューム、時間、そして比例のフィルターを通して同じチャートを見ることで、単一の方法では見逃してしまう機会を見つけることができます。
- リスク管理。 明確に定義されたサポート、レジスタンス、サイクルターゲットは、ストップロスとテイクプロフィットの注文に直接変換されます。
- 心理的規律。 ルールに基づいたフレームワークは、ボラティリティによって引き起こされる衝動的な取引を抑制します。
EC Marketsは理論と実行を橋渡しします。 EC Markets Appは、事前にインストールされたツールと豊富な資料を提供します。初めてプレイブックを作成する場合でも、確立されたシステムを洗練させる場合でも、これらの永続的な原則を自信を持って適用するために必要な知識ベースとリアルタイム機能を見つけることができます。
この記事は教育目的であり、投資アドバイスとして解釈されるべきではありません。金融商品への取引は高いリスクを伴い、すべての投資家に適しているわけではありません。EC Marketsは、リターンや結果を保証しません。