EC Markets - Cổ Phiếu Phòng Thủ là gì, và Khi Nào Chúng Vượt Trội Hơn?

Cổ Phiếu Phòng Thủ là gì, và Khi Nào Chúng Vượt Trội Hơn?

Jul 31, 2025 2:12 PM

Hãy đối mặt với thực tế. Thị trường có thể giống như một chiếc tàu lượn siêu tốc. Một lúc bạn đang bay cao, nhưng ngay sau đó bạn lại nhìn thấy những đường đỏ dày lên trên màn hình. Trong những thời điểm biến động đó, liệu có phải sẽ hữu ích khi có một vài cổ phiếu ổn định trong danh mục đầu tư của bạn — thứ gì đó ít… chao đảo hơn?

Đây là lúc cổ phiếu phòng thủ phát huy tác dụng. Chúng có thể không phải là những cái tên ồn ào nhất trên bảng, nhưng khi tình hình xấu đi, chúng có xu hướng đứng vững. Trong bài viết này, chúng ta sẽ phân tích cổ phiếu phòng thủ là gì, khi nào chúng tỏa sáng và tại sao chúng có danh tiếng về việc giữ bình tĩnh dưới áp lực.

Vậy Cổ Phiếu Phòng Thủ là gì?

Đơn giản mà nói, cổ phiếu phòng thủ là cổ phiếu của những công ty bán những thứ mà mọi người vẫn mua bất kể tình hình kinh tế. Hãy nghĩ đến thực phẩm, điện, thuốc men. Dù nền kinh tế phát triển hay trì trệ, những công ty này vẫn tiếp tục hoạt động.

Những cái tên như Procter & Gamble, Nestlé và Johnson & Johnson thường xuyên được nhắc đến ở đây. Tại sao? Bởi vì họ sản xuất những thứ thiết yếu. Mọi người không tự dưng ngừng đánh răng hay mua thực phẩm chỉ vì lạm phát đang nóng lên hoặc GDP trở nên âm. Ngành y tế cũng vậy, nếu bạn cần toa thuốc hay bác sĩ, bạn sẽ tìm cách có được chúng.

Đó là ý tưởng cốt lõi. Những công ty này không quá phụ thuộc vào sự tự tin của người tiêu dùng hay những chu kỳ chi tiêu lớn. Họ cung cấp sự ổn định. Và khi có hoảng loạn, điều đó là rất quan trọng.

Tại sao chúng đứng vững khi thị trường giảm?

Đây là lúc mọi thứ trở nên thú vị. Trong một đợt suy thoái, các nhà đầu tư thường bán cổ phiếu tăng trưởng và bắt đầu tìm kiếm sự an toàn. Và trong trường hợp này, sự an toàn có thể là lợi nhuận và dòng tiền ổn định. Có thể là một khoản cổ tức đáng tin cậy.

Vì vậy, cổ phiếu phòng thủ thường giảm ít hơn khi thị trường rộng lớn đang sụt giảm. Không phải là chúng tăng vọt, hầu hết chúng không làm vậy. Nhưng chúng hoạt động như một chiếc đệm. Chúng mất ít hơn, và đôi khi chúng thậm chí vẫn giữ nguyên, điều này có thể cảm giác như một chiến thắng khi mọi thứ khác đang giảm mạnh.

Hơn nữa, có một yếu tố tâm lý. Khi nỗi sợ hãi xuất hiện, mọi người muốn tìm kiếm điều gì đó quen thuộc. Cổ phiếu phòng thủ mang lại cảm giác bình tĩnh đó. Chúng đã đứng vững trong các cuộc khủng hoảng trước đây và thành tích đó giúp chúng xây dựng được uy tín.

Hàng Tiêu Dùng Cơ Bản, Tiện Ích Công Cộng và Y Tế: Ba Sektor Chính

Hãy nhanh chóng xem xét ba ngành mà hầu hết mọi người nghĩ đến khi nói về cổ phiếu phòng thủ:

1. Hàng tiêu dùng cơ bản: Bao gồm thực phẩm, đồ uống, sản phẩm vệ sinh cá nhân, các mặt hàng hàng ngày. Mọi người không bỏ bữa sáng chỉ vì Nasdaq giảm, phải không?
2. Tiện ích công cộng: Nghĩ đến điện, gas, nước. Đây là các dịch vụ cơ bản, và ngay cả trong một cuộc suy thoái nghiêm trọng, các hộ gia đình vẫn phải trả các hóa đơn tiện ích của mình.
3. Y tế: Dù nền kinh tế có thế nào, mọi người vẫn bị ốm. Nhu cầu ở đây vẫn ổn định, và trong một số trường hợp, nó thậm chí còn tăng lên trong những thời kỳ bất ổn.

Mỗi ngành này đều có đặc điểm riêng, nhưng chúng đều chia sẻ một đặc điểm quan trọng: sự kiên cường.

Chúng Có Thực Sự Hiệu Quả Không?

Trong đợt sụp đổ do COVID (tháng 2 đến tháng 4 năm 2020), các ngành cổ phiếu phòng thủ như y tế và hàng tiêu dùng cơ bản đã vượt trội hơn thị trường rộng lớn.

Khi S&P 500 giảm khoảng 9,4%, cổ phiếu y tế đã kết thúc với mức tăng nhẹ (+0,34%), và cổ phiếu hàng tiêu dùng cơ bản chỉ giảm 8,4%.

Trong khi đó, cổ phiếu tiện ích lại kém, giảm gần 15,9%, cho thấy không phải tất cả các ngành phòng thủ đều phản ứng giống nhau.

Hiệu Suất Của Các Ngành Phòng Thủ Trong Đợt Sụp Đổ COVID-19 (Tháng 2 đến Tháng 4 năm 2020)

Nguồn: FE Analytics. Tất cả các chỉ số là tổng lợi nhuận bằng USD. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo đáng tin cậy cho hiệu suất trong tương lai. Dữ liệu tính đến ngày 31 tháng 7 năm 2025.

Trong đợt bán tháo năm 2022 (tháng 4 đến tháng 6), mô hình này lại tái diễn. S&P 500 giảm hơn -16%. Các ngành phòng thủ? Chúng cũng giảm, nhưng chỉ một nửa mức đó.

Cổ Phiếu Phòng Thủ So Với Thị Trường Trong Đợt Bán Tháo Năm 2022 (Tháng 4 đến Tháng 6 năm 2022)

Kết Luận

Cổ phiếu phòng thủ sẽ không làm tiêu đề báo chí, và đó chính xác là mục đích của chúng. Chúng được xây dựng để tạo ra sự bình tĩnh, không phải hỗn loạn. Nhưng khi thị trường trở nên khó khăn, chúng có thể là những con ngựa làm việc lặng lẽ giữ cho danh mục đầu tư của bạn ổn định.

Bạn sẽ không khoe khoang về chúng trong bữa tiệc tối. Nhưng bạn có thể ngủ ngon hơn biết rằng chúng đang ở trong đội của bạn.