As ações de energia estão perdendo força?
No início deste ano, as ações de energia estavam com uma forte tendência de alta. A subida dos preços do petróleo, lucros estáveis e discussões sobre uma pausa do Fed ajudaram a impulsionar o setor. O Energy Select Sector SPDR Fund (XLE), que possui uma combinação das principais empresas de petróleo e gás, atraiu uma boa demanda. Por um tempo, parecia que isso continuaria. Mas recentemente? Esse impulso desacelerou. Os preços começaram a cair e alguns sinais técnicos estão piscando em amarelo. Então, isso é apenas uma pausa no meio do ano ou estamos vendo os primeiros sinais de algo maior? Vamos analisar.
O que os gráficos estão nos dizendo
Ação do preço primeiro. O XLE tentou chegar aos 89 dólares em julho, mas não conseguiu se sustentar nesse nível. Esse nível já foi uma resistência várias vezes, e novamente o ETF recuou. Por outro lado, houve uma zona de suporte confiável perto de 84 a 85 dólares. Essa é a área onde os compradores intervieram antes, e agora está sendo testada novamente.
Atualmente, o XLE está pairando perto da sua média móvel de 50 dias, por volta de 85 dólares. Isso nos diz que o momentum deu uma desacelerada. O mais preocupante é que ainda está abaixo da média móvel de 200 dias. Para os investidores que seguem tendências de longo prazo, esse não é um bom lugar para se estar.
Gráfico diário do XLE: Preço parado abaixo da resistência, momentum desacelera
Fonte: TradingView. Todos os índices são retorno total em dólares americanos. O desempenho passado não é um indicador confiável de desempenho futuro. Dados até 6 de agosto de 2025.
Gráfico diário do XLE – A resistência perto de 89 dólares se mantém firme, RSI diminui dos altos níveis e o preço cai abaixo das médias móveis chave.
Agora vamos falar sobre momentum. O RSI estava se aproximando de 70 há algumas semanas. Normalmente, esse é o nível em que as pessoas começam a chamar uma ação de "sobrecomprada". Mas não chegou a esse ponto. Ela atingiu um pico um pouco abaixo e, desde então, deslizou para a faixa dos 40. Um RSI na faixa dos 40 não é um sinal de baixa, mas mostra que o calor da tendência anterior se dissipou.
Há também uma mudança sutil que vale a pena observar; o RSI fez um topo mais baixo, mesmo quando o preço tentava subir. Esse tipo de divergência pode ser um sinal precoce de que o rally está perdendo força.
O MACD, que acompanha o momentum baseado em médias móveis, está sugerindo a mesma coisa. Ele está se achatando (veja o gráfico abaixo), e o histograma — aquelas barras que mostram a diferença entre a linha MACD e sua linha de sinal — está diminuindo. Se o MACD cruzar para baixo da linha de sinal, isso será mais um golpe para os touros.
O volume também ajuda a completar o quadro. Nos dias de alta, o volume não foi muito convincente. Mas em alguns dias de queda? Houve um aumento notável. Esse tipo de comportamento de volume geralmente mostra que os vendedores estão se tornando mais agressivos, enquanto os compradores estão recuando.
Momentum ou apenas uma pausa?
Então, para onde vamos a partir daqui? Existem argumentos para ambos os lados. Do lado dos touros, temos preços de petróleo estáveis, bons lucros das empresas de energia e o fato de que o XLE ainda não quebrou o suporte. O recuo do RSI dos altos níveis pode ser apenas um reajuste. E se o preço ultrapassar 89 dólares, isso pode abrir caminho para um novo impulso de alta.
Sinais de momentum enfraquecendo: MACD se aproxima de cruzamento baixista
Fonte: TradingView. Todos os índices são retorno total em dólares americanos. O desempenho passado não é um indicador confiável de desempenho futuro. Dados até 6 de agosto de 2025.
Sinais de momentum do XLE – O RSI caiu para a faixa dos 40, enquanto o MACD se achata e se aproxima de um cruzamento baixista.
Mas os ursos também têm muitos argumentos. O momentum claramente está enfraquecendo, estamos abaixo da média de 200 dias, e o volume não tem sido muito encorajador. Se o suporte de 84 dólares for quebrado, o sentimento do mercado pode mudar rapidamente.
O que os traders estão observando
Há duas zonas chave. A resistência ainda está próxima de 88 a 89 dólares. Se o XLE puder ultrapassar esse nível com um bom volume, isso pode indicar uma mudança de tom. Por outro lado, o suporte de 84 dólares está sob vigilância. Uma quebra firme abaixo desse nível, especialmente com um cruzamento baixista do MACD ou o RSI caindo abaixo de 40, fortaleceria bastante o caso dos ursos.
Conclusão Final
Isso ainda não é um colapso completo. Pelo menos não ainda. Mas já existem algumas rachaduras na fundação. Se isso é apenas uma pausa ou um ponto de inflexão, ainda está por ser visto. Os traders devem ficar atentos, não alarmados. Porque quando o momentum desacelera, vale a pena observar o caminho à frente com mais cuidado.