Hiểu về Biến Động Thị Trường: Bạn hay Thù của Nhà Đầu Tư?

Bạn đã bao giờ nhìn vào biểu đồ thị trường và tự hỏi: chuyện gì vừa xảy ra vậy? Giá tăng một ngày, giảm vào ngày hôm sau, khiến các nhà đầu tư bối rối. Đó chính là biến động. Một số người coi nó là mối đe dọa, số khác coi nó là cơ hội, và thường thì nó là cả hai. Thực tế là, nếu không có biến động, thị trường sẽ mất sức sống. Vậy hãy cùng nói về biến động thực sự là gì, tại sao nó quan trọng và làm thế nào để không bị nó làm lung lay.

Biến Động Thị Trường là Gì?

Biến động đơn giản chỉ là cách nói hoa mỹ của “sự di chuyển giá”. Đôi khi nó êm ả và chậm rãi, đôi khi nó dữ dội và gấp gáp. Một thị trường yên ả có biến động thấp; một thị trường hỗn loạn có biến động cao.

Hầu hết mọi người thường liên hệ biến động với rủi ro, và điều đó không sai. Dao động lớn đồng nghĩa với sự bất định lớn hơn. Nhưng biến động cũng chính là yếu tố tạo ra cơ hội. Nếu giá hầu như không thay đổi, bạn sẽ không thể mua thấp và bán cao.

Khi Biến Động Giúp – và Khi Nó Gây Hại

Hãy nhớ lại tháng 3 năm 2020. Thị trường sụp đổ mạnh khi đại dịch lan rộng; S&P 500 mất hơn 7% chỉ trong một ngày. Vài tháng sau, nó phục hồi và đạt mức cao kỷ lục mới. Với những ai giữ vững tâm lý – hoặc thậm chí mua vào khi hoảng loạn – thì giai đoạn đó đã biến biến động thành lợi nhuận. Điều tương tự cũng xảy ra năm 2008, khi Buffett đầu tư hàng tỷ đô la vào một ngân hàng giữa lúc nỗi sợ hãi bao trùm. Ngắn hạn, điều đó có vẻ liều lĩnh. Dài hạn, đó là một nước cờ xuất sắc.

Bây giờ hãy lật ngược tình huống. Hãy tưởng tượng danh mục đầu tư của bạn giảm 15% chỉ trong một tuần. Bạn hoảng sợ và bán ra. Vài ngày sau, giá phục hồi, nhưng bạn đã rời khỏi thị trường. Tệ, đúng không? Đó là khi biến động quay lại chống lại bạn. Trong trường hợp này, không phải chính sự dao động gây thiệt hại, mà là phản ứng của bạn. Biến động có thể là kẻ thù nếu nó khiến bạn đưa ra quyết định mà sau này hối tiếc.

S&P 500 và Các Đợt Tăng Đột Biến của Biến Động (2006-2025)

Nguồn: TradingView. Tất cả các chỉ số được tính theo tổng lợi nhuận bằng đô la Mỹ. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo đáng tin cậy cho hiệu suất trong tương lai. Dữ liệu tính đến ngày 28 tháng 8 năm 2025.

Tại Sao Biến Động Quan Trọng Hiện Nay

Thị trường năm 2025 hoàn toàn không yên ả. Chúng ta đã chứng kiến mức cao kỷ lục theo sau bởi những đợt sụt giảm đột ngột, tất cả đều bị chi phối bởi thay đổi lãi suất, lạm phát dai dẳng và địa chính trị. Một cuộc khảo sát gần đây của Gallup cho thấy 6 trên 10 nhà đầu tư Mỹ lo ngại biến động sẽ kéo dài. Thật thú vị, nhiều nhà đầu tư trong số đó vẫn tin tưởng vào sức mạnh dài hạn của thị trường chứng khoán. Sự kết hợp giữa lo lắng và lạc quan này chính là lý do tại sao biến động đáng được quan tâm. Nó định hình mọi lựa chọn: bạn chấp nhận bao nhiêu rủi ro, cách bạn đa dạng hóa, khi nào nên đứng yên và khi nào nên hành động.

Rủi Ro và Cách Xử Lý

Biến động có hai mặt. Nó tạo ra cơ hội, nhưng cũng có thể khiến bạn vấp ngã. Rủi ro lớn nhất là buộc phải bán ra trong giai đoạn suy giảm – đặc biệt nếu bạn cần tiền mặt gấp. Đó là lý do các nhà hoạch định tài chính luôn nhấn mạnh quỹ khẩn cấp và tầm nhìn dài hạn cho tiền đầu tư.

Cũng có vấn đề về tính cách. Nếu những dao động của thị trường khiến bạn mất ngủ, thì danh mục đầu tư rủi ro cao có thể không phù hợp. Về lịch sử, tài sản an toàn hơn như trái phiếu chính phủ ít biến động hơn nhưng cũng mang lại lợi nhuận thấp hơn. Cổ phiếu biến động nhiều hơn, nhưng trong hàng thập kỷ, chúng có xu hướng tưởng thưởng cho sự kiên nhẫn. Đó là sự đánh đổi mà mọi nhà đầu tư phải đối mặt.

Sự phòng thủ tốt nhất là đa dạng hóa. Sự kết hợp giữa các tài sản – cổ phiếu, trái phiếu, thậm chí hàng hóa – sẽ phân tán rủi ro. Khi một loại gặp khó khăn, loại khác có thể trụ vững. Kỷ luật cũng quan trọng không kém. Buffett thường nói rằng sự phán đoán bình tĩnh quan trọng hơn những công thức phức tạp. Có một kế hoạch trước khi biến động xảy ra sẽ giúp bạn dễ dàng vượt qua giai đoạn khó khăn mà không hoảng loạn.

Kết Luận

Sự thật là, biến động sẽ không biến mất. Nó đôi khi làm rung chuyển danh mục, đôi khi tạo ra cơ hội, và thường xuyên làm cả hai cùng lúc. Chìa khóa nằm ở tư duy. Nếu bạn tôn trọng nó, lập kế hoạch và tránh những quyết định cảm tính, biến động có thể trở thành đồng minh của bạn. Theo thời gian, thị trường có xu hướng tưởng thưởng cho sự kiên nhẫn nhiều hơn là sự hoảng loạn.

Tóm lại: bản thân biến động không tốt cũng không xấu – nó trung lập. Điều quan trọng là cách bạn phản ứng. Học cách điều hướng biến động có thể chính là điều khiến bạn trở thành một nhà đầu tư mạnh mẽ hơn trong dài hạn.