Cổ phiếu năng lượng đang mất đà?
Vào đầu năm nay, cổ phiếu năng lượng nhận được một động lực mạnh mẽ. Giá dầu tăng, lợi nhuận ổn định và các cuộc thảo luận về khả năng tạm dừng tăng lãi suất của Fed đã giúp đẩy mạnh ngành này. Quỹ Energy Select Sector SPDR (XLE), với sự góp mặt của các công ty dầu khí hàng đầu, đã nhận được sự quan tâm đáng kể. Trong một thời gian, có vẻ như nó sẽ tiếp tục tăng. Nhưng gần đây? Động lực đó đã chậm lại. Giá bắt đầu giảm và một số tín hiệu kỹ thuật đang phát đi cảnh báo. Vậy đây chỉ là một sự tạm dừng giữa năm, hay chúng ta đang thấy những dấu hiệu đầu tiên của một điều gì đó lớn hơn? Hãy phân tích.
Biểu đồ nói gì với chúng ta
Đầu tiên, là hành động giá. XLE đã cố gắng đạt mốc 89 USD vào tháng 7, nhưng không thể duy trì được. Mức giá này đã từng đóng vai trò như một mức kháng cự nhiều lần, và lần này cũng vậy, ETF đã rút lại. Mặt khác, đã có một khu vực hỗ trợ ổn định ở mức 84 đến 85 USD. Đây là khu vực mà người mua đã tham gia trước đây và hiện tại đang được kiểm tra lại.
Hiện tại, XLE đang dao động gần mức trung bình động 50 ngày, khoảng 85 USD. Điều này cho thấy động lực đã chững lại một chút. Điều đáng lo ngại hơn là nó vẫn nằm dưới mức trung bình động 200 ngày. Đối với những nhà đầu tư theo dõi xu hướng dài hạn, đây không phải là vị trí lý tưởng.
Biểu đồ hàng ngày XLE: Giá dừng lại dưới mức kháng cự, động lực chậm lại
Nguồn: TradingView. Tất cả các chỉ số đều là tổng lợi nhuận bằng USD. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo đáng tin cậy cho hiệu suất trong tương lai. Dữ liệu tính đến ngày 6 tháng 8 năm 2025.
Biểu đồ hàng ngày XLE – Kháng cự quanh mức 89 USD vẫn vững vàng, RSI giảm từ mức cao, và giá giảm xuống dưới các đường trung bình động quan trọng.
Giờ hãy nói về động lực. RSI đã tiến gần đến mức 70 cách đây vài tuần. Đây là mức mà người ta thường gọi là "quá mua". Nhưng nó đã không đạt được mức đó. Nó đã đạt đỉnh ngay trước mức đó và sau đó đã rơi trở lại vùng 40. Một mức đọc trong khoảng giữa 40 không phải là dấu hiệu giảm giá rõ ràng, nhưng nó cho thấy nhiệt độ thị trường đã giảm xuống.
Cũng có một sự thay đổi tinh tế đáng chú ý; RSI tạo ra một mức đỉnh thấp hơn mặc dù giá đang cố gắng tăng. Loại phân kỳ này có thể là dấu hiệu sớm cho thấy đợt tăng giá đang mất dần sức mạnh.
MACD, theo dõi động lực dựa trên các đường trung bình động, cũng báo hiệu điều tương tự. Nó đang phẳng đi (xem biểu đồ dưới) và biểu đồ cột — những cột thể hiện sự chênh lệch giữa đường MACD và đường tín hiệu — đang thu hẹp lại. Nếu MACD cắt xuống dưới đường tín hiệu của nó, đó sẽ là một đòn giáng khác đối với phe tăng giá.
Khối lượng giao dịch cũng bổ sung cho bức tranh này. Vào những ngày tăng giá, khối lượng không thuyết phục lắm. Nhưng vào những ngày giảm giá? Đã có một sự gia tăng đáng chú ý. Loại hành vi khối lượng này thường cho thấy phe bán đang trở nên quyết liệt hơn, trong khi phe mua lùi lại.
Động lực hay chỉ là nghỉ ngơi?
Vậy chúng ta sẽ đi đâu từ đây? Có lý do để tin vào cả hai phía. Về phía tăng giá, có giá dầu ổn định, lợi nhuận tốt từ các công ty năng lượng và thực tế là XLE chưa phá vỡ hỗ trợ. RSI rút lui từ mức cao có thể chỉ là một sự làm mới. Và nếu giá vượt qua mức 89 USD, nó có thể mở đường cho một đợt tăng giá tiếp theo.
Động lực giảm dần: MACD gần cắt xuống dưới
Nguồn: TradingView. Tất cả các chỉ số đều là tổng lợi nhuận bằng USD. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo đáng tin cậy cho hiệu suất trong tương lai. Dữ liệu tính đến ngày 6 tháng 8 năm 2025.
Động lực của XLE – RSI giảm xuống giữa vùng 40, trong khi MACD phẳng đi và gần cắt xuống dưới.
Tuy nhiên, phe giảm giá cũng có nhiều lý do. Động lực rõ ràng đang giảm dần, chúng ta đang dưới đường trung bình động 200 ngày và khối lượng giao dịch không thực sự khuyến khích. Nếu mức hỗ trợ 84 USD bị phá vỡ, tâm lý thị trường có thể thay đổi nhanh chóng.
Những điều mà các nhà giao dịch đang theo dõi
Có hai khu vực quan trọng. Kháng cự vẫn nằm gần mức 88 đến 89 USD. Nếu XLE có thể vượt qua mức đó với khối lượng giao dịch vững chắc, điều đó có thể đánh dấu sự thay đổi trong xu hướng. Ngược lại, mức hỗ trợ gần 84 USD đang được giám sát kỹ. Một sự phá vỡ rõ rệt, đặc biệt là khi có sự cắt xuống của MACD hoặc RSI giảm xuống dưới 40, sẽ củng cố mạnh mẽ trường hợp giảm giá.
Kết luận cuối cùng
Đây chưa phải là sự sụp đổ hoàn toàn. Ít nhất là chưa phải. Nhưng đã có những vết nứt trong nền tảng. Liệu đây là một sự tạm dừng hay là một điểm chuyển giao vẫn chưa rõ. Các nhà giao dịch nên cảnh giác, chứ không phải hoảng loạn. Bởi vì khi động lực dừng lại, việc quan sát con đường phía trước một cách kỹ lưỡng sẽ là điều cần thiết.